ดุลการค้าของออสเตรเลียพลิกเข้าสู่ภาวะขาดดุลในเดือนพฤษภาคม โดยออกมาที่ -3,018 ล้าน (เทียบรายเดือน) ผลดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งชี้ไปที่ดุลเกินดุล 2,200 ล้าน การเปลี่ยนทิศครั้งนี้สะท้อนสถานะการค้าสุทธิที่อ่อนแอลงในช่วงเวลาดังกล่าว
ข้อมูลการค้าที่อ่อนแอและนัยต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
ดุลการค้าเดือนพฤษภาคมพลิกขาดดุลอย่างไม่คาดคิดที่ 3.02 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ตรงข้ามอย่างชัดเจนกับดุลเกินดุล 2.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียที่คาดไว้ ความคลาดเคลื่อนครั้งใหญ่ครั้งนี้บ่งชี้การทรุดตัวลงอย่างรวดเร็วของผลการค้าของออสเตรเลีย เรามองว่าสิ่งนี้จะกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทั้งในทันทีและต่อเนื่อง
จากข้อมูลเชิงลบนี้ เราจัดพอร์ตเพื่อรับมือกับ AUD ที่อ่อนค่าลงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์อนุพันธ์ควรมุ่งไปที่การเปิดสถานะชอร์ตคู่เงิน AUD/USD หรือซื้อออปชันพุตบนสัญญาฟิวเจอร์ส AUD ขนาดของการขาดดุลบ่งชี้ว่านี่ไม่น่าจะเป็นความผิดปกติครั้งเดียว แต่เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์เศรษฐกิจ
ความอ่อนแอด้านการค้าดังกล่าวยิ่งถูกซ้ำเติมด้วยสถิติล่าสุดที่ระบุว่าราคาแร่เหล็ก ซึ่งเป็นหัวใจหลักของการส่งออกออสเตรเลีย ลดลง 12% ในไตรมาสที่ผ่านมา มาอยู่ราว 105 ดอลลาร์ต่อตัน การลดลงของรายได้จากสินค้าโภคภัณฑ์นี้ยืนยันแนวโน้มที่สะท้อนผ่านข้อมูลการค้า ผลกระทบรวมกันยิ่งหนุนมุมมองของเราว่า AUD มีแนวโน้มปรับลง
ผลกระทบต่อหุ้น ความผันผวน และนโยบายการเงิน
เรายังคาดว่าจะเห็นผลกระทบเชิงลบต่อภาพรวมหุ้นออสเตรเลีย เศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอาจกระทบกำไรบริษัท ทำให้เราระมัดระวังต่อดัชนี S&P/ASX 200 การซื้อออปชันพุตบนดัชนี XJO หรือ ETF เฉพาะกลุ่มเหมืองแร่ เป็นการทำเฮดจ์ที่เหมาะสมต่อความเสี่ยงของการปรับฐานของตลาด
ความเบี่ยงเบนจากคาดการณ์เศรษฐกิจในระดับมากเช่นนี้ แทบจะแน่นอนว่าจะเพิ่มความผันผวนของตลาด เราควรพิจารณาซื้อความผันผวนผ่านเครื่องมืออย่างสัญญาฟิวเจอร์ส VIX หรือใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสตรัดเดิลบนหุ้นออสเตรเลียขนาดใหญ่ เพื่อเปิดโอกาสทำกำไรจากการแกว่งตัวของราคาในวงกว้างที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ไม่ว่าทิศทางจะเป็นขึ้นหรือลง
ในเชิงประวัติศาสตร์ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มักตอบสนองต่อสัญญาณชัดเจนของเศรษฐกิจชะลอตัวด้วยท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้น (dovish) รายงานนี้ลดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ และอาจทำให้การหารือเรื่องการปรับลดดอกเบี้ยในอนาคตถูกเลื่อนให้เร็วขึ้น เราจะติดตามสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เพื่อดูการปรับ “รับรู้ราคา” ของความเป็นจริงชุดใหม่นี้ในตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
