ราคาทองคำปรับขึ้นเกือบ 2% ในวันพุธ โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 4,083 ดอลลาร์ หลังดีดตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 3,960 ดอลลาร์ แม้ดอลลาร์สหรัฐยังแข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวในระดับสูง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.18% อยู่ที่ 101.35 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวที่ 4.465% ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาหลากหลาย: การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เดือนมิ.ย. อยู่ที่ 98,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 122,000 ในเดือนพ.ค. และต่ำกว่าคาดการณ์ 113,000 ขณะที่ยอดเลิกจ้างของ Challenger ลดลง 53% จาก 97,006 เหลือ 45,849 แยกต่างหาก นายจ้างประกาศเลิกจ้าง 443,604 ตำแหน่ง ลดลง 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และดัชนี ISM ภาคการผลิตชะลอลงสู่ 53.3 โดยดัชนีราคาที่จ่าย (Prices Paid Index) ลดลงมาอยู่ที่ 73 จาก 82.1
แรงหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อทองคำเริ่มผ่อนคลาย หลังสหรัฐ-อิหร่านบรรลุบันทึกความเข้าใจ (MOU) ควบคู่กับการกลับมาเจรจาที่โดฮาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และเงื่อนไขของ MOU ระยะ 60 วันซึ่งครอบคลุมการเจรจาโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ตลาดจับตารายงาน Nonfarm Payrolls ในวันพฤหัสบดี โดยคาดเพิ่มขึ้น 110,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.3% ในเชิงเทคนิค การเคลื่อนไหวยังถูกจำกัดใต้ 4,100 ดอลลาร์ ระดับต้านด้านบนอยู่ที่ 4,220 ดอลลาร์ และโซนต้านราว 4,280–4,300 ดอลลาร์ ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) อยู่ที่ 4,425 ดอลลาร์ในระยะไกลกว่า ด้านแนวรับอยู่ที่ 3,941 ดอลลาร์ ตามด้วย 3,900, 3,886 และ 3,500 ดอลลาร์
ความผันผวนของตลาดและมุมมองทางเทคนิค
เรายังเห็นทองคำเร่งตัวขึ้นเข้าใกล้ 4,100 ดอลลาร์ แม้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและบอนด์ยีลด์อยู่ในระดับสูง การปรับขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ขัดแย้งกัน ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญให้กับตลาด โดยรายงาน ADP และ ISM ภาคการผลิตที่อ่อนแอเมื่อวานนี้สวนทางกับท่าที “ตึงตัว” (Hawkish) ของเฟดอย่างชัดเจน
ตลาดโฟกัสไปที่รายงาน Nonfarm Payrolls วันนี้ โดยตัวเลขเบื้องต้นระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มการจ้างงานเพียง 95,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด 110,000 ตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอทำให้จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐซับซ้อนขึ้น เพราะเงินเฟ้อยังทรงตัวสูง โดย CPI ล่าสุดเดือนมิ.ย. อยู่ที่ 3.5% ส่งผลให้เฟดอยู่ในภาวะ “ถูกบีบ” ระหว่างตลาดแรงงานที่ชะลอลงกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังเหนียวแน่น
ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นรอบข้อมูลการจ้างงาน เราคาดว่าจะเห็นความผันผวนพุ่งขึ้น แนะนำใช้ “ออปชัน” ในการเทรด เช่น กลยุทธ์ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา “ขนาดใหญ่” โดยไม่จำเป็นต้องคาดทิศทาง กลยุทธ์นี้ช่วยให้สามารถฉวยประโยชน์จากปฏิกิริยาของตลาดขณะตีความสัญญาณที่ขัดแย้งกัน
กลยุทธ์การเทรดและแรงหนุนจากธนาคารกลาง
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่าทองคำยังอยู่ในภาพเทคนิคเชิงลบ (Bearish) ตราบใดที่ยังยืนต่ำกว่าระดับสำคัญ 4,100 ดอลลาร์ เรามองหาจังหวะขาย Call Spread โดยเลือกสไตรก์เหนือ 4,200 ดอลลาร์เพื่อรับพรีเมียม โดยเดิมพันว่าแนวโน้ม Hawkish ของเฟดจะจำกัดการรีบาวด์ที่มีนัยสำคัญ กลยุทธ์นี้เป็นวิธีที่มี “ความเสี่ยงจำกัด” (Defined-risk) เพื่อเล่นตามสมมติฐานว่าแนวต้านยังคงแข็งแกร่ง
หากราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดวันที่ 30 มิ.ย. ที่ 3,941 ดอลลาร์ อาจเห็นการปรับลงอย่างรวดเร็วสู่ 3,900 ดอลลาร์ เพื่อเตรียมรับสถานการณ์นี้ เรากำลังพิจารณาซื้อ Put Options ที่สไตรก์แถว 3,900 ดอลลาร์เป็นทั้งการป้องกันความเสี่ยง (Hedge) หรือเป็นการเก็งกำไร โดยในอดีตเมื่อระดับเทคนิคสำคัญล้มเหลวในช่วงที่เฟดตึงตัวทางการเงิน การเคลื่อนไหวต่อเนื่องมักมีขนาดมาก
อย่างไรก็ดี ไม่ควรมองข้ามแรงหนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งจากการเข้าซื้อของธนาคารกลาง โดยสภาทองคำโลก (World Gold Council) รายงานว่าธนาคารกลางเพิ่มการถือครองอีก 228 ตันในไตรมาส 1 ปี 2026 ต่อเนื่องจากแนวโน้ม “สะสมเชิงรุก” หลายปีที่ผ่านมา อุปสงค์ที่ต่อเนื่องนี้น่าจะช่วยสร้าง “ฐานรองรับ” ให้กับตลาด ทำให้เราระมัดระวังการถือสถานะฝั่งขาลงเป็นเวลานานเกินไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
