กิจกรรมในตลาดชะลอลงช่วงกลางสัปดาห์ ก่อนการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคชุดใหม่และตารางการปรากฏตัวของผู้ว่าการ/ประธานธนาคารกลางที่หนาแน่น โดยยุโรปเตรียมเผยตัวเลขเบื้องต้นดัชนีราคาผู้บริโภคแบบ Harmonised (HICP) เดือนมิถุนายน ขณะที่ปฏิทินสหรัฐฯ มีข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เดือนมิถุนายน และดัชนี ISM Manufacturing PMI เวลา 13:00 GMT ประธานเฟด เควิน วอร์ช ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด และผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา ทิฟฟ์ แมคเคลม มีกำหนดร่วมเสวนาบนเวทีเดียวกันในงานฟอรั่ม Sintra ของ ECB
ฝั่งสหรัฐฯ ถ้อยแถลงของประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค ได้คะแนน FXS Speechtracker 6.4/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7/10 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ปรับขึ้น 1.22 จุด สู่ 123.64 สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 ดัชนีดอลลาร์กลับมาเป็นบวกและอยู่แถว 101.40 ในช่วงเช้าวันอังคาร แม้ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ จะลดลง 0.4% ถึง 0.6% โดย USD/JPY ทะลุ 162.80 ทำสถิติสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ ด้านอื่นๆ EUR/USD อยู่ต่ำกว่า 1.1400 เล็กน้อย ทองคำร่วงมากกว่า 1% ลงมาทาง $3,950 และ GBP/USD ซื้อขายต่ำกว่า 1.3250; ค่า Speechtracker ล่าสุดของเบลีย์อยู่ที่ 7.2 เทียบกับค่าเฉลี่ย 4.7 พร้อมประเมินว่าเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรอาจขยับขึ้นสู่ 3.2% ในช่วงปลายปีนี้ และมองว่าเป้าหมายเงินเฟ้อมีโอกาสทำได้ภายในเดือนเมษายนหรือพฤษภาคม 2026 หากไม่มีสงคราม
สุนทรพจน์ธนาคารกลางและผลกระทบต่อตลาด
เรามองว่าจะเห็นความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายการเงินมีกำหนดขึ้นกล่าวในวันนี้ ซึ่งมีแนวโน้มสร้างการแกว่งตัวฉับพลันในตลาดเงินและอัตราดอกเบี้ย ประเด็นสำคัญคือการวางสถานะเพื่อให้สอดรับกับแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า เพราะเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณมุ่งมั่นต่อการต่อสู้เงินเฟ้อมากกว่าคู่เทียบในยุโรปและสหราชอาณาจักร โดยข้อมูลล่าสุดดัชนีราคา Core PCE เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ยังคง “ดื้อ” อยู่ที่ 3.6% ทำให้เรามองว่าเฟดแทบไม่มีทางเลือกนอกจากคงจุดยืนเข้มงวด
กลยุทธ์การเทรดรับมือความผันผวน
เงินเยนญี่ปุ่นเป็นโอกาสการเทรดที่ชัดที่สุดในทันที โดย USD/JPY พุ่งผ่าน 162.80 ทำจุดสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ เราควรเตรียมรับความเป็นไปได้ของการแทรกแซงจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่อาจกระตุ้นให้เยนรีบาวด์แบบฉับพลัน 4-5% คล้ายการเคลื่อนไหวแรงช่วงการแทรกแซงปลายปี 2022 การซื้อพุตออปชัน (put options) บน USD/JPY เป็นวิธีวางสถานะที่รอบคอบเพื่อรับเหตุการณ์ดังกล่าว โดยเฉพาะเมื่อวันศุกร์เป็นวันหยุดของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเปิด “หน้าต่าง” ให้เกิดการดำเนินการได้
เงินยูโรและปอนด์อังกฤษมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่องเทียบดอลลาร์ โดยตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนล่าสุดชะลอลงเล็กน้อยสู่ 2.4% เปิดช่องให้ ECB อดทนได้มากกว่า ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันด้านราคาที่เหนียวกว่า เราคาดว่า EUR/USD จะยังเผชิญแรงกดดันใต้ 1.1400 และการขายสัญญาฟิวเจอร์สเมื่อราคาเด้งขึ้น (sell on rallies) น่าจะเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ทองคำปรับลงจากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะ “สูงนาน” ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจลดลง การที่บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวเหนือ 4.5% ช่วยตอกย้ำแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำ ดังนั้นเรามองหาโอกาสเพิ่มสถานะชอร์ต อย่างไรก็ดี เรายังติดตามความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เพราะหากสถานการณ์ยกระดับอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น และเราอาจพิจารณาซื้อคอลออปชันน้ำมันดิบแบบราคาถูกที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อเป็นเฮดจ์ความเสี่ยง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
