USD/CAD ลดช่วงบวกก่อนหน้าในวันอังคาร หลังเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นจากตัวเลข GDP เดือนเมษายนของแคนาดาที่ออกมาดีกว่าคาด โดยคู่เงินซื้อขายใกล้ระดับ 1.4203 หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวัน (intraday high) ที่ 1.4247 สำนักงานสถิติแคนาดา (Statistics Canada) ระบุว่า ผลผลิตเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนเมษายน หลังจากหดตัว 0.1% ในเดือนมีนาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 0.4% โดยการขยายตัวกระจายทั้งในภาคการผลิตสินค้าและภาคบริการ รวมแล้ว 14 จาก 20 กลุ่มอุตสาหกรรมขยายตัว ขณะที่ตัวเลขประมาณการล่วงหน้า (advance estimate) ชี้ว่า GDP เดือนพฤษภาคมน่าจะโต 0.1% หลังจากหดตัวในสองไตรมาสก่อนหน้า
ความประหลาดใจจาก GDP เกิดขึ้นต่อเนื่องจากข้อมูลในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าช่วงต้นเดือน: CPI เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤษภาคม จาก 2.8% ในเดือนเมษายน และการจ้างงานเพิ่มขึ้น 87.8K หลังจากก่อนหน้านี้ลดลง 17.7K แยกต่างหาก เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นช่วยจำกัดการปรับลงเพิ่มเติม โดย USD/CAD ทรงตัวใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 แรงหนุนต่อดอลลาร์ยังมาจากความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยเฟด โดย CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็น 63% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน รวมถึงความไม่แน่นอนต่อการติดต่อสหรัฐ-อิหร่านที่โดฮา ตำแหน่งงานเปิดรับสมัคร (JOLTS) ของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 7.594 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าคาด 7.3 ล้าน และสูงกว่าเดือนเมษายนที่ปรับแล้วที่ 7.585 ล้านตำแหน่ง
ความแข็งแกร่งของแคนาดาปะทะความยืดหยุ่นของเงินดอลลาร์สหรัฐ
เรากำลังเห็นความแข็งแกร่งที่ชัดเจนในเศรษฐกิจแคนาดา โดยข้อมูล GDP ล่าสุดสะท้อนการขยายตัว 0.5% ในเดือนเมษายน ผลงานที่แข็งแกร่งนี้ เมื่อรวมกับเงินเฟ้อที่ยังทรงตัวในระดับสูงที่ 3.2% ในเดือนพฤษภาคม สนับสนุนมุมมองว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับตึงตัว ความแข็งแกร่งพื้นฐานดังกล่าวน่าจะยังคงเป็นแรงหนุนให้เงินดอลลาร์แคนาดา
อย่างไรก็ดี เงินดอลลาร์สหรัฐก็ยังแสดงความยืดหยุ่นอย่างมาก ทำหน้าที่เป็นเพดานจำกัดการปรับขึ้นของดอลลาร์แคนาดา ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงมีท่าทีเข้มงวด (hawkish) โดยมีแรงหนุนจากข้อมูลล่าสุดที่ชี้ว่าเงินเฟ้อ Core PCE ของสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงที่ 3.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโอกาส 72% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดภายในเดือนกันยายน ซึ่งทำให้ดอลลาร์ยังคงเป็นที่ต้องการสูง
โอกาสจากความผันผวนและข้อมูลสำคัญที่รออยู่ข้างหน้า
พลวัตดังกล่าวก่อให้เกิดแรงดึงคนละทิศ (tug-of-war) ซึ่งเรามองว่าจะเพิ่มความผันผวนในคู่ USD/CAD ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ สภาวะแวดล้อมนี้ทำให้ “การซื้อความผันผวน” เป็นทางเลือกที่น่าสนใจผ่านออปชัน เช่น long straddle หรือ strangle กลยุทธ์เหล่านี้มีเป้าหมายทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญไม่ว่าทิศทางใด โดยไม่จำเป็นต้องคาดเดาว่า “เรื่องเล่า” ของธนาคารกลางฝั่งใดจะเป็นฝ่ายชนะ
หากมองย้อนกลับไป ช่วงที่นโยบายธนาคารกลางแตกต่างกัน (policy divergence) เช่นในปี 2017 มักนำไปสู่แนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนและรุนแรง สถานการณ์วันนี้แตกต่างออกไป เพราะทั้งสองธนาคารยังคงมีท่าทีเข้มงวด ส่งผลให้จนถึงตอนนี้คู่เงินยังเคลื่อนไหวในกรอบ (range) ราวระหว่าง 1.4150 ถึง 1.4300 ผู้เทรดที่คาดว่าการแกว่งตัวในกรอบจะดำเนินต่อ อาจพิจารณาขายออปชันเพื่อรับประโยชน์จากค่าเสื่อมตามเวลา (time decay) และราคาที่ค่อนข้างทรงตัว
ข้อมูลสำคัญที่ต้องจับตาในเดือนกรกฎาคมคือรายงาน CPI แคนาดาครั้งถัดไป และตัวเลขการจ้างงานสหรัฐ การออกมาดีกว่าหรือแย่กว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญของข้อมูลใดข้อมูลหนึ่งอาจเป็นตัวเร่งให้ราคาทะลุภาวะชะงักงันในปัจจุบันได้อย่างง่ายดาย จนกว่าจะถึงตอนนั้น เราคาดว่า implied volatility ในออปชัน USD/CAD จะยังอยู่ในระดับสูง เปิดโอกาสให้ผู้เทรดทำกลยุทธ์ได้ต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
