ดอลลาร์สหรัฐได้คืนกำไรบางส่วนจากช่วงที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ในกลุ่ม G10 หลังตลาดหุ้นฟื้นตัวและบรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมดีขึ้น รายงานที่ระบุว่าสหรัฐและอิหร่านจะเริ่มการเจรจารอบใหม่หลังเหตุปะทะช่วงสุดสัปดาห์ช่วยหนุนโทนความเสี่ยง แม้สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับน้ำมันอย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา และโครนนอร์เวย์จะยังปรับตัวตามหลัง เช่นเดียวกับเยน
ความสนใจหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ โดยคาดว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะอยู่ที่ 97.5 เทียบกับ 94.5 สะท้อนมุมมองว่าการใช้จ่ายยังยืดหยุ่น ตรงกันข้าม จำนวนตำแหน่งงานว่างจากรายงาน JOLTS คาดว่าจะชะลอลงสู่ 7.25 ล้านตำแหน่ง จากฉันทามติ 7.3 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเป็นส่วนผสมของข้อมูลที่ยังชี้ถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง โดยภาพรวมข้อมูลถูกมองว่า “เป็นกลางถึงหนุนดอลลาร์เล็กน้อย” แต่โมเมนตัมขาขึ้นของ USD เริ่มแผ่วลงก่อนสุนทรพจน์ที่ซินตราของเควิน วอร์ชในวันพรุ่งนี้ และตัวเลขการจ้างงานวันพฤหัสบดี
การเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศความเสี่ยงและโมเมนตัมดอลลาร์
เราพบว่าโมเมนตัมเชิงบวกของดอลลาร์ได้แผ่วลงอย่างชัดเจนเมื่อบรรยากาศความเสี่ยงดีขึ้น ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นเกือบ 2% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดึงเงินทุนออกจากดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ของสัปดาห์ก่อนที่ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 195,000 ราย ยิ่งตอกย้ำแนวคิดว่าแรงหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในช่วงล่าสุดเริ่มหมดลง
ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่ดีขึ้นนี้ส่วนหนึ่งมาจากการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านที่ดำเนินอยู่ ซึ่งช่วยกดดันราคาน้ำมันไม่ให้ปรับขึ้นมาก โดย WTI ทรงตัวใกล้ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จำกัดอัพไซด์ของสกุลเงินที่อิงน้ำมัน ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาและโครนนอร์เวย์ปรับตัวตามหลังสกุลเงิน G10 อื่น ๆ
กลยุทธ์การวางโพซิชันและปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง
ท่ามกลางโมเมนตัมที่ชะงัก เรามองว่าเหมาะสมที่จะพิจารณาโพซิชันในตราสารอนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์อ่อนค่าในช่วงหลายสัปดาห์ของเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจรวมถึงการพิจารณาออปชันคอลในคู่เงินอย่าง EUR/USD หรือ GBP/USD ที่กำหนดความเสี่ยงได้ หากการรีบาวด์ของดอลลาร์กลับมาอย่างไม่คาดคิด โพซิชันเหล่านี้ยังทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากเทรดฝั่ง “Long ดอลลาร์” เริ่มแออัดเกินไป
ตลาดกำลังรอปัจจัยกระตุ้นใหม่ ซึ่งเราคาดว่าจะมาจากสุนทรพจน์ที่กำลังจะเกิดขึ้นของประธานเฟดวอร์ช และชุดข้อมูลเงินเฟ้อรอบถัดไป ในอดีต ช่วงเงียบก่อนเหตุการณ์ (pre-event lull) ลักษณะนี้ คล้ายช่วงหยุดพักก่อนการประชุม Jackson Hole ในปี 2022 และ 2023 มักนำไปสู่การพุ่งขึ้นของความผันผวน ดังนั้นควรพิจารณากลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงได้ทั้งสองทาง ไม่ใช่เพียงคาดหวังการอ่อนค่าต่อเนื่อง
หัวใจสำคัญอยู่ที่ข้อมูลใหม่จะยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังยืดหยุ่น หรือเริ่มชี้ไปทางชะลอตัว โดยล่าสุดเงินเฟ้อ Core PCE ยังทรงตัวอยู่ที่ระดับดื้อด้าน 2.7% หากมีสัญญาณอ่อนแรงของเศรษฐกิจ ก็อาจทำให้ความคาดหวังต่อนโยบายเฟดเปลี่ยนไปเป็น “ผ่อนคลายมากขึ้น” ได้อย่างรวดเร็ว ทำให้การติดตามยอดค้าปลีกและตัวเลขเงินเฟ้อรอบถัดไปมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดโพซิชันช่วงปลายกรกฎาคมและสิงหาคม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
