ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงในวันจันทร์ โดยแกว่งอยู่แถว 101.10 หลังเกิดแรงขายทำกำไร ก่อนการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดี ดอลลาร์ยังได้แรงพยุงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไปนานกว่าที่ประเมินไว้ EUR/USD รีบาวด์ขึ้นใกล้ 1.1420 หลังข้อมูลความเชื่อมั่นยูโรโซนออกมาคละเคล้า และถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด ในงาน ECB Forum on Central Banking 2026 ขณะที่ตลาดหันไปจับตายอดค้าปลีกเยอรมนี และตัวเลขเงินเฟ้อ HICP เบื้องต้น ส่วน GBP/USD ขยับขึ้นสู่ราว 1.3260 ตามการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ แต่ความระมัดระวังก่อนข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรชุดใหม่จำกัดช่วงบวก
ฝั่งเอเชีย USD/JPY ทรงตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ 161.90 สะท้อนช่องว่างนโยบายที่กว้างระหว่าง Fed และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) โดยตลาดยังคงระวังความเป็นไปได้ของการแทรกแซง ขณะที่ AUD/USD อ่อนลงสู่ราว 0.6890 ก่อนรายงานการประชุม (minutes) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) โดยผู้เล่นยังรอตัวเลข PMI ภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตของจีนจาก NBS สินค้าโภคภัณฑ์ผันผวนผสม: WTI ทรงตัวใกล้ 70.50 หลังความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซหนุนส่วนเพิ่มด้านอุปทาน (supply premium) ด้านทองคำอ่อนลงสู่บริเวณ 4,020 ดอลลาร์ จากโทนดอลลาร์ที่แข็งขึ้นและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูง โดยจับตาข้อมูลจ้างงานสหรัฐเป็นหลัก
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และกลยุทธ์หลักในตลาดเงิน
เรากำลังติดตามความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในฐานะตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า โดยได้แรงหนุนจาก Fed ที่ดูเหมือนมุ่งยึดนโยบายแบบเข้มงวด ล่าสุดรายงาน Non-Farm Payrolls เดือนพฤษภาคม 2026 ออกมาแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 195,000 ตำแหน่ง เราประเมินว่าหากข้อมูลแรงงานสัปดาห์นี้ออกมาดี จะยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ ดังนั้นเราจึงพิจารณาใช้กลยุทธ์ซื้อออปชันประเภทคอล (call options) บน DXY เพื่อรับโอกาสขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นหลังรายงานจ้างงานสัปดาห์นี้
แรงดึงระหว่าง Fed สายเหยี่ยวและ ECB ที่แข็งแกร่งเกินคาด กำลังก่อให้เกิดความผันผวนใน EUR/USD โดยเงินเฟ้อ HICP ของยูโรโซนยัง “เหนียว” และทรงตัวเหนือ 3% ต่อเนื่องตลอดไตรมาสที่ผ่านมา ทำให้ท่าทีเข้มงวดของประธาน ECB ลาการ์ดมีเหตุผลรองรับ เรามองว่ามีโอกาสเกิดการซื้อขายแบบผันผวนในกรอบ (choppy, range-bound) ทำให้กลยุทธ์อย่างการขายสแตรงเกิล (selling strangles) บน EUR/USD มีความน่าสนใจเพื่อรับพรีเมียม ระหว่างรอสัญญาณเบรกทิศทางที่ชัดเจน
สถานการณ์ของ USD/JPY ตึงเครียดอย่างยิ่ง โดยคู่เงินซื้อขายที่ระดับไม่เคยเห็นมากกว่า 40 ปี เราจำได้ว่ากระทรวงการคลังญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงใกล้ระดับ 160 ในปี 2024 ดังนั้นความเสี่ยงของมาตรการทางการเพื่อพยุงเงินเยนจึงสูงมากในตอนนี้ เรากำลังป้องกันความเสี่ยง (hedge) จากการถือสถานะ Long USD/JPY ในตลาดสปอต ด้วยการซื้อพุต (puts) นอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงจากการร่วงลงฉับพลันและรุนแรง
สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย โฟกัสหลักอยู่ที่จีนและ RBA หลัง PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของจีนเดือนก่อนหน้าลดลงแบบไม่คาดคิดสู่ 49.8 หากรอบใหม่ยังอ่อนแออีกอาจกดดันออสซีให้ปรับลง เราวางตำแหน่งรับความเสี่ยงขาลงก่อนรายงาน minutes ของ RBA และข้อมูลจีน โดยใช้ออปชันพุตบน AUD/USD เป็นการเล่นตามธีมความเสี่ยงนี้โดยตรง
มุมมองสินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำและน้ำมัน
ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยระดับสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวเหนือ 4.5% อย่างแข็งแกร่ง แม้ราคาบริเวณ 4,020 ดอลลาร์สะท้อนความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อมาหลายปี แต่แรงต้านระยะสั้นจากดอลลาร์แข็งค่อนข้างมีนัยสำคัญ เรามองว่าหากข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่จะประกาศออกมาแข็งแกร่ง อาจเป็นตัวกระตุ้นให้เปิดสถานะชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ โดยตั้งเป้าหมายการปรับลง
ตลาดน้ำมันมีลักษณะทรงตัวแบบ “อยู่บนคมมีด” โดยน้ำมันดิบ WTI ยังยืนได้ค่อนข้างมั่นคง ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นปัจจัยสร้างฐานราคา เพราะหากเกิดการหยุดชะงักจะส่งผลเป็นช็อกด้านอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ เราเชื่อว่าการใช้กลยุทธ์คอลสเปรด (call spreads) บน WTI เป็นวิธีที่คุ้มต้นทุนในการวางตำแหน่งรับโอกาสราคาพุ่ง โดยจำกัดความเสี่ยงหากความตึงเครียดคลี่คลายลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
