AUD/USD ซื้อขายอยู่แถว 0.6890 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โดยเคลื่อนไหวซบเซาเป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวจากการอ่อนค่าก่อนหน้า ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง การเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นถูกยึดโยงด้วยความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ แม้แรงกดดันฝั่งขาลงจะผ่อนคลายลงหลังมีรายงานว่าวอชิงตันและเตหะรานตกลง “หยุดยั้งการสู้รบชั่วคราว” ก่อนการเจรจาสันติภาพที่จะกลับมาดำเนินต่อที่โดฮาในสัปดาห์นี้ ความสนใจยังคงอยู่ที่สถานการณ์ตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว หลังเกิดการโจมตีตอบโต้ซึ่งตามมาหลังจากมีวัตถุ/กระสุนจากอิหร่านพุ่งชนเรือบรรทุกสินค้าเมื่อวันพฤหัสบดี โดยทั้งสองฝ่ายโต้แย้งกล่าวหากันเรื่องการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวเมื่อวันที่ 17 มิ.ย.; คณะผู้แทนทางการมีกำหนดพบกันที่กาตาร์ในวันอังคาร
ในออสเตรเลีย โฟกัสย้ายไปที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) หลังคริส เคนต์ ผู้ช่วยผู้ว่าการฯ ทบทวน “ทางเลือกเชิงนโยบาย” นอกเหนือจากเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate target) ซึ่งยังเป็นเครื่องมือหลักที่ RBA ต้องการใช้ เขาระบุว่าหากต้นทุนการกู้ยืมกลับเข้าใกล้ระดับศูนย์ ธนาคารกลางอาจใช้มาตรการที่ไม่ปกติ (unconventional measures) เช่น การซื้อพันธบัตร (QE), การชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) และการสนับสนุนสภาพคล่องที่ขยายตัวมากขึ้น ปัจจัยขับเคลื่อน AUD ในภาพกว้างยังรวมถึงท่าที RBA และเป้าหมายเงินเฟ้อ 2–3% บทบาทของจีนในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย และแร่เหล็ก—สินค้าส่งออกหลัก—ซึ่งมีมูลค่า 118,000 ล้านดอลลาร์ต่อปีในปี 2021
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนใน AUD/USD
จากภาวะคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและเตหะรานในปัจจุบัน เรามองว่ามีโอกาสที่ความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัยในรูปดอลลาร์สหรัฐจะลดลง อย่างไรก็ตาม ด้วยสถานการณ์ที่ยัง “เปลี่ยนแปลงได้ตลอด” เราเชื่อว่าความผันผวนของ AUD/USD จะยังอยู่ในระดับสูง สะท้อนจากอิมพลายด์โวลาทิลิตี้ระยะ 1 เดือนที่ล่าสุดไต่ขึ้นสู่ 9.2% ดังนั้นเราจึงวางตำแหน่งรับมือการแกว่งตัวของราคารุนแรงและคาดเดายาก มากกว่าการคาดหวังแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น
มุมมองนโยบาย RBA และผลกระทบจากเศรษฐกิจจีน
ความเห็นล่าสุดของ RBA เกี่ยวกับเครื่องมือเชิงนโยบายแบบไม่ปกติ สร้าง “เงาเชิงผ่อนคลายในระยะยาว” ต่อ AUD ซึ่งจำกัดโอกาสการปรับขึ้นที่มีนัยสำคัญ ส่วนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบาย RBA อยู่ที่ 3.85% และอัตรา Fed Funds อยู่ที่ 4.25% ยังคงให้แรงหนุนพื้นฐานแก่ดอลลาร์สหรัฐ แรงกดดันเชิงปัจจัยพื้นฐานนี้บ่งชี้ว่า ความแข็งค่าของดอลลาร์ออสซีเหนือระดับ 0.6950 อาจเป็นเพียงชั่วคราว
เรายังติดตามสุขภาพของเศรษฐกิจจีนอย่างใกล้ชิด ซึ่งฟื้นตัวแบบผสมผสาน โดย PMI ภาคการผลิตทางการล่าสุดอยู่ที่ 50.8 สะท้อนการขยายตัวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ราคาแร่เหล็กอ่อนลงมาแถว 114 ดอลลาร์ต่อตัน ลดลงจากมากกว่า 120 ดอลลาร์เมื่อเดือนก่อน การขาดแรงซื้อที่แข็งแกร่งสำหรับสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลียจำกัดอัพไซด์เชิงปัจจัยพื้นฐานของ AUD
เมื่อพิจารณาปัจจัยที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ เรามองหา “กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากตลาดแกว่งตัวในกรอบ” แต่ยังมีโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวฉับพลัน เราคาดว่าคู่นี้มีแนวโน้มถูกจำกัดอยู่ระหว่าง 0.6800–0.7000 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การขายออปชันแบบสแตรงเกิล (strangle) นอกกรอบดังกล่าวอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อเก็บพรีเมียม ขณะเดียวกันต้องเตรียมรับมือความเสี่ยง “หลุดกรอบ” หากการเจรจาสันติภาพที่โดฮาสะดุดลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
