USD/IDR ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากอ่อนตัวต่อเนื่องสองวัน โดยซื้อขายแถว 17,900 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ขณะที่รูเปียห์อ่อนค่าลงท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวัง นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูลเศรษฐกิจอินโดนีเซียซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิต ดุลการค้า และเงินเฟ้อ โดยโฟกัสอยู่ที่ตัวเลขราคาประจำเดือนมิถุนายน หลังเงินเฟ้อทั่วไปเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.08% ใกล้กรอบบนของเป้าหมายธนาคารอินโดนีเซีย (BI) ที่ 1.5%–3.5% จากต้นทุนอาหารและพลังงานที่เพิ่มขึ้น
ด้านดอลลาร์ทรงตัว ขณะที่ตลาดติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลางหลังเหตุปะทะทางทหารล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน และการหยุดยิงชั่วคราว ความตึงเครียดปะทุเมื่อวันพฤหัสบดีเมื่อมีวัตถุปริศนาพุ่งชนเรือบรรทุกสินค้า โดยทั้งสองฝ่ายกล่าวหาอีกฝ่ายว่าละเมิดข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวที่กำหนดไว้วันที่ 17 มิ.ย. ก่อนที่วอชิงตันและเตหะรานจะตกลงพักรบชั่วคราวก่อนการเจรจาสันติภาพที่โดฮา นอกจากนี้ รูเปียห์ยังถูกกดดันหลังมีกฎหมายให้ “เอกสิทธิ์คุ้มกันทางกฎหมายแบบครอบคลุม” สำหรับการซื้อพันธบัตรที่ออกโดยกองทุนการลงทุนของรัฐ Danantara ซึ่งเพิ่มความกังวลด้านธรรมาภิบาลและความโปร่งใส
แนวโน้ม USD/IDR ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยในประเทศ
เรากำลังจับตาคู่ USD/IDR อย่างใกล้ชิด ขณะเข้าใกล้ระดับ 17,900 ความระมัดระวังของตลาดในปัจจุบันที่ได้รับแรงหนุนจากการพักรบที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ภาพแวดล้อมเช่นนี้ชี้ว่า ข่าวเชิงลบเพียงเล็กน้อยอาจผลักดันให้คู่เงินปรับขึ้นได้โดยง่าย
ข้อมูลเงินเฟ้ออินโดนีเซียในวันพุธถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดในปฏิทินสัปดาห์นี้ โดยเมื่อเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.08% หากตัวเลขเดือนมิถุนายนออกมาสูงกว่าเดิม โดยเฉพาะเหนือ 3.2% อาจบีบให้ BI ต้องตอบสนองและเพิ่มแรงกดดันต่อรูเปียห์ ตามสถิติที่ผ่านมา ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงในช่วงโลกเผชิญความไม่แน่นอน มักเร่งการอ่อนค่าของ IDR
ท่ามกลางความผันผวนสูง เรามองว่าการซื้อออปชันคอล (call options) ของ USD เมื่อเทียบกับ IDR มีความน่าสนใจ กลยุทธ์นี้เปิดโอกาสทำกำไรหากรูเปียห์อ่อนค่าต่อหลุดระดับจิตวิทยา 18,000 ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้น การไต่ระดับขึ้นอย่างรวดเร็วจากต่ำกว่า 17,000 ในช่วงต้นเดือนมิถุนายนสะท้อนว่าโมเมนตัมยังเข้าข้างฝั่งกระทิงดอลลาร์อย่างชัดเจน
ความเสี่ยงจากธรรมาภิบาล ราคาน้ำมัน และกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง
กฎหมายใหม่ของ Danantara ที่ให้เอกสิทธิ์คุ้มกันทางกฎหมาย กำลังกดดันมุมมองของเราต่อรูเปียห์ด้วยเช่นกัน ความกังวลด้านธรรมาภิบาลลักษณะนี้มักทำให้นักลงทุนต่างชาติชะลอการลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อเสถียรภาพของค่าเงิน กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกเพิ่มขึ้นแล้ว 5% ในไตรมาสล่าสุด และกฎหมายดังกล่าวอาจซ้ำเติมแนวโน้มนี้
เรายังติดตามราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งในอดีตมักพุ่งขึ้นในช่วงความขัดแย้งตะวันออกกลาง หากราคากลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างยั่งยืน จะเพิ่มต้นทุนการนำเข้าของอินโดนีเซียอย่างมีนัยสำคัญ และทำให้ดุลการค้าและค่าเงินอ่อนแอลง การพักรบชั่วคราวช่วยผ่อนคลายได้บางส่วน แต่ความเสี่ยงพื้นฐานยังอยู่ในระดับสูง
สำหรับผู้ที่มีการถือครองสินทรัพย์สกุล IDR อยู่แล้ว ขณะนี้ควรพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง (hedging) การใช้สัญญาฟอร์เวิร์ด (forward contracts) เพื่อล็อกอัตรา USD/IDR ใกล้ระดับปัจจุบัน สามารถช่วยปกป้องมูลค่าพอร์ตจากการอ่อนค่าต่อของรูเปียห์ได้ การผสานกันของความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยกังวลในประเทศ เป็นเหตุผลที่ชัดเจนในการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
