ดัชนีคาดการณ์ผู้บริโภคของรัฐมิชิแกน (Michigan Consumer Expectations Index) ของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 50.7 ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 49.3 สะท้อนว่าความคาดหวังของผู้บริโภคปรับดีขึ้นมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ประเมินไว้
ในเชิงข้อมูล ดัชนีออกมาสูงกว่าฉันทามติ 1.4 จุด โดยอยู่ที่ 50.7 เทียบกับ 49.3 การประกาศครั้งนี้ช่วยเสริมภาพรวมชุดตัวชี้วัดด้านความเชื่อมั่นที่มหาวิทยาลัยมิชิแกนติดตามอยู่
นัยต่อหุ้น ความผันผวน และอัตราดอกเบี้ย
เราพบว่าตัวเลขคาดการณ์ผู้บริโภคเดือนมิถุนายนออกมาดีกว่าคาดที่ 50.7 ซึ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของผู้บริโภค และอาจหนุนผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมากกว่าที่ตลาดประเมินอยู่ในปัจจุบัน กลยุทธ์ที่ควรพิจารณาคือการซื้อออปชันคอล (call options) บนดัชนี S&P 500 โดยเลือกสไตรก์เหนือระดับตลาดเล็กน้อยสำหรับซีรีส์หมดอายุเดือนกรกฎาคม
ข้อมูลที่แข็งแกร่งเกินคาดนี้ยังอาจช่วยกดความผันผวนของตลาดในระยะสั้น เนื่องจากความกังวลภาวะถดถอยลดลงเล็กน้อย ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ทรงตัวต่ำกว่า 15 และเรามองว่ามีโอกาสอ่อนตัวลงต่อสู่โซน 13 การขายสเปรดคอลบน VIX หรือการซื้อพุต (puts) บนผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงความผันผวน อาจเป็นแนวทางในการวางสถานะเพื่อรับมือภาวะตลาดที่คาดว่าจะสงบลง
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังดำเนินนโยบายแบบยึดข้อมูลเป็นหลัก (data-dependent) และรายงานนี้ทำให้โอกาสการปรับลดดอกเบี้ยในระยะใกล้มีแนวโน้มน้อยลง เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 4.1% อาจปรับสูงขึ้น เมื่อ ตลาดปรับราคา (repricing) ต่อความคาดหวังด้านนโยบายของ Fed กลยุทธ์ที่ตรงไปตรงมาคือการซื้อพุตบน ETF พันธบัตรระยะยาว เช่น TLT เพื่อสะท้อนมุมมองนี้
โอกาสรายกลุ่มอุตสาหกรรมและธีมการลงทุน
เรามองว่าความเชื่อมั่นที่ฟื้นตัวจะเอื้อประโยชน์โดยตรงต่อหุ้นกลุ่มบริโภคไม่จำเป็น (consumer discretionary) มากกว่ากลุ่มอื่น ๆ โดยทิศทางดังกล่าวสอดคล้องกับรายงานยอดค้าปลีกล่าสุดที่ชี้ว่าการใช้จ่ายมีแนวโน้มทรงตัวถึงปรับดีขึ้นเล็กน้อย เราจะมองหาจังหวะเข้าซื้อออปชันคอลระยะสั้นบน ETF XLY หรือเลือกลงทุนรายตัวในหุ้นกลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยวบางชื่อ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
