USD/CHF ปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี ลดลง 0.34% ในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือ หลังแรงส่งของการปรับขึ้นต่อเนื่อง 6 วันของดอลลาร์สหรัฐเริ่มแผ่วลงไปพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง แม้ตัวเลขเงินเฟ้อ US Core PCE จะออกมาแข็งแกร่งก็ตาม โดยคู่เงินซื้อขายต่ำกว่า 0.8100 หลังจากแตะจุดสูงสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ 0.8139 ในวันพุธ ขณะที่พฤติกรรมราคาในขณะนี้เริ่มชี้ถึงสัญญาณกลับทิศที่เป็นไปได้
ในมุมมองทางเทคนิค การปรับขึ้นล่าสุดได้ก่อรูปเป็นแพตเทิร์น “tweezer top” ซึ่งบ่งชี้ความเสี่ยงของการย่อตัวลงไปทดสอบ 0.8000 โมเมนตัมโดยรวมยังถูกอธิบายว่าอยู่ฝั่งกระทิง ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ดีดขึ้นเหนือระดับ 70 และการอ่อนตัวลงภายหลังสะท้อนว่าฝั่งขายเริ่มได้เปรียบ แนวรับแรกอยู่ที่ 0.8050 ตามด้วย 0.8000; หากหลุดลงไป โฟกัสจะย้ายไปที่ 0.7910 ซึ่งเป็นบริเวณที่จุดต่ำสุดรายวันวันที่ 17 มิ.ย. มาบรรจบกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 0.8100 โดยหากกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ จะเปิดทางมองไปที่ 0.8139 ก่อนถึง 0.8200
สัญญาณเทคนิคชี้อ่อนแรงในระยะสั้น
เมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมของ USD/CHF ที่เริ่มชะลอ เรามองว่าโครงสร้าง “tweezer top” เป็นสัญญาณชัดเจนของความอ่อนแรงระยะสั้น การที่คู่เงินไม่สามารถรักษาการปรับขึ้นเหนือ 0.8100 ได้ แม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่แข็งแกร่ง สะท้อนว่าการรีบาวด์รอบล่าสุดเริ่ม “หมดแรง” โครงสร้างทางเทคนิคนี้จึงเปิดโอกาสสำหรับการถือสถานะฝั่งขาลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชันประเภท put โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ระดับ 0.8050 และ 0.8000 หรือต่ำกว่า ระยะหมดอายุเดือนกรกฎาคม 2026 และสิงหาคม 2026 จะให้เวลามากพอสำหรับการย่อตัวตามที่คาดหมาย นอกจากนี้ RSI ที่ถอยลงจากภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) เหนือ 70 ยังสนับสนุนมุมมองขาลงระยะใกล้นี้
ข้อมูลตลาดและภาพเปรียบเทียบในอดีตหนุนอคติฝั่งขาลง
มุมมองดังกล่าวยิ่งแข็งแรงขึ้นจากข้อมูลตลาดปัจจุบัน แม้ US Core PCE เดือนพฤษภาคม 2026 จะประกาศวันนี้ที่ 3.1% สูงกว่าคาด แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีกลับปรับลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 4.21% ความ “สวนทาง” นี้สะท้อนว่าตลาดอาจกังวลต่อความเสี่ยงเศรษฐกิจชะลอตัวมากกว่า ซึ่งทำให้ความน่าดึงดูดของดอลลาร์ลดลง
ยิ่งไปกว่านั้น ความเห็นเชิง “เข้มงวด” (hawkish) ล่าสุดจากธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) เกี่ยวกับการควบคุมเงินเฟ้อ เพิ่มเหตุผลเชิงพื้นฐานที่หนุนความแข็งแกร่งของฟรังก์สวิส สำหรับผู้ที่ต้องการกลยุทธ์ที่อนุรักษนิยมมากกว่า การขาย bear call spread โดยกำหนด strike ฝั่ง short ให้อยู่เหนือจุดสูงสุดตั้งแต่ต้นปีที่ 0.8139 อาจเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ กลยุทธ์นี้จะได้กำไรหากคู่เงินปรับลง แกว่งตัวออกข้าง หรือแม้ปรับขึ้นเล็กน้อย ตราบใดที่ยังคงต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญดังกล่าว
รูปแบบลักษณะนี้เคยเกิดขึ้นมาแล้วใน USD/CHF โดยในไตรมาส 4 ปี 2023 มีสัญญาณคล้ายกันเมื่อราคาปรับขึ้นแรงจน RSI เข้าเขตซื้อมากเกินไป ก่อนจะเกิดการปรับฐานต่อเนื่องหลายสัปดาห์มากกว่า 4% ประวัติศาสตร์ชี้ว่าเมื่อโมเมนตัมเปลี่ยนหลังการไต่ระดับที่แข็งแกร่ง การย่อตัวมักเกิดขึ้นได้รวดเร็วและลึกกว่าที่คาดหมาย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
