NZD/USD หยุดการร่วงต่อเนื่อง 6 วันในวันพฤหัสบดี หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐออกมาโดยรวมใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด คู่เงินซื้อขายใกล้ 0.5650 แทบไม่เปลี่ยนแปลง และอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน โดยเงินเฟ้อ Core PCE เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤษภาคม จาก 3.3% ในเดือนเมษายน ขณะที่อัตรารายเดือนทรงตัวที่ 0.3% ส่วน PCE ทั่วไป (Headline) เร่งขึ้นเป็น 4.1% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.8% ซึ่งเป็นระดับรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023
หลังการประกาศข้อมูล ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นไว้ที่ 60% ลดลงจาก 67% ก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ราว 101.40 หลังแตะประมาณ 101.80 ในวันพุธ NZD/USD ยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 0.5827 และ SMA 100 วันที่ 0.5874 โดย RSI อยู่ใกล้ 29 และ ADX สูงกว่า 30 แนวต้านอยู่ที่ 0.5700 และ 0.5770 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 0.5600
—เงินเฟ้อสหรัฐและแนวโน้มธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
NZD/USD กำลังได้แรงพยุงชั่วคราวหลังปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยซื้อขายใกล้ 0.5880 การพักฐานนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐ เรามองว่านี่เป็นเพียงการผ่อนแรงระยะสั้น มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงพื้นฐานของแนวโน้มขาลง
ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐชี้ว่าเงินเฟ้อ Core PCE เดือนพฤษภาคม 2026 ชะลอลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบรายปี ถือเป็นพัฒนาการที่ดีขึ้น แต่ยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟดอย่างมาก ขณะที่การเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ 0.2% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ แม้จะเริ่มผ่อนคลายลง ส่งผลให้เฟดยังอยู่ในภาวะตัดสินใจได้ยาก
หลังจากนั้น ตลาดได้ปรับลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม โดย CME FedWatch Tool ระบุว่าความน่าจะเป็นลดลงมาอยู่ราว 40% จากมากกว่า 55% เมื่อสัปดาห์ก่อน การปรับมุมมองดังกล่าวเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 104.50
—ภาวะเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และการวิเคราะห์ทางเทคนิค
อีกด้านหนึ่ง เศรษฐกิจนิวซีแลนด์เริ่มส่งสัญญาณตึงตัว โดยเข้าสู่ภาวะถดถอยเชิงเทคนิค หลัง GDP ไตรมาส 1 ปี 2026 หดตัว -0.1% แม้เช่นนั้น ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ยังคงยืนยันการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ระดับสูงที่ 5.50% เพื่อรับมือปัญหาเงินเฟ้อของตนเอง ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจนี้ทำให้เงินกีวี (Kiwi) ไม่น่าสนใจในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
ในมุมมองทางเทคนิค แนวโน้ม NZD/USD ยังเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวสำคัญ เช่น SMA 200 วันที่ 0.6050 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ 31 บ่งชี้ภาวะขายมากเกินไป (Oversold) ซึ่งอาจหนุนการดีดกลับเชิงแก้ไขระยะสั้น แต่ยังไม่ใช่สัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มขาลงหลัก
สำหรับนักลงทุนอนุพันธ์ ภาพดังกล่าวชี้ไปที่กลยุทธ์ “ขายเมื่อรีบาวด์ (sell into strength)” ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่าการปรับขึ้นเข้าใกล้แนวต้าน 0.5950 เป็นโอกาสในการซื้อพุตออปชัน (put options) หรือจัดสถานะสเปรดแบบขาลง (bearish option spreads) เพื่อรับประโยชน์หากแนวโน้มขาลงกลับมาดำเนินต่อ
โฟกัสด้านลบในระยะใกล้ยังอยู่ที่ระดับต่ำล่าสุดบริเวณ 0.5850 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะส่งสัญญาณอ่อนแรงต่อ และเปิดทางไปสู่แนวรับเชิงจิตวิทยาหลักที่ 0.5800 การยืนเหนือ 0.5850 เป็นเงื่อนไขจำเป็นเพื่อให้พอพิจารณาการทรงตัวชั่วคราวได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
