การลงทุนจากต่างชาติในหุ้นญี่ปุ่นพลิกกลับมาเป็นกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 479.4 พันล้านเยน ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 มิถุนายน สวนทางจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่เป็นกระแสเงินไหลออกสุทธิ -785.1 พันล้านเยน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนการปรับสถานะการลงทุนข้ามพรมแดนในตลาดหุ้นญี่ปุ่นในช่วงรอบการรายงานล่าสุด
ข้อมูลชี้ว่า กระแสเงินต่างชาติเปลี่ยนจาก “ขายสุทธิ” มาเป็น “ซื้อสุทธิ” ภายในหนึ่งสัปดาห์ โดยดุลสุทธิพลิกเป็นบวกเพิ่มขึ้น 1,264.5 พันล้านเยน เมื่อเทียบกับการอ่านค่าครั้งก่อน ตัวเลขดังกล่าวอ้างอิงธุรกรรมของนักลงทุนต่างชาติในหุ้นที่จดทะเบียนในญี่ปุ่นในแต่ละสัปดาห์ตามช่วงเวลาดังกล่าว
การฟื้นตัวของมุมมองต่างชาติและแนวโน้มตลาดเชิงบวก
เรากำลังเห็นการกลับลำครั้งใหญ่ของความเชื่อมั่นต่อหุ้นญี่ปุ่น โดยเงินลงทุนต่างชาติพลิกจากแรงขายหนักมาเป็นกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 479.4 พันล้านเยน นี่เป็นสัญญาณ “ซื้อ” ที่แข็งแกร่งมาก บ่งชี้ว่านักลงทุนต่างชาติกำลังจัดพอร์ตเพื่อรอการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การหันกลับอย่างรวดเร็วของกระแสเงินทุนนี้เป็นปัจจัยเร่งสำคัญของมุมมองเชิงบวกของเราในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ภายใต้แรงซื้อที่ทรงพลังนี้ เราควรพิจารณาซื้อออปชัน Call บนดัชนี Nikkei 225 เพื่อเข้าร่วมการปรับขึ้นที่คาดหมายโดยตรง โดยดัชนีปรับขึ้นแล้วกว่า 2% สู่ระดับ 40,150 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ยืนยันว่าโมเมนตัมกำลังก่อตัว ความแข็งแกร่งในระยะแรกนี้สะท้อนว่าแนวโน้มอาจเพิ่งเริ่มต้นและยังมีอัพไซด์ต่อได้
กลยุทธ์การลงทุนและผลกระทบต่อเงินเยน
กระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องอาจช่วยกดความกังวลของตลาด ทำให้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะในการขายออปชัน Put ที่อยู่นอกระดับราคา (out-of-the-money) บนดัชนีสำคัญของญี่ปุ่น ดัชนีความผันผวน Nikkei Volatility Index ลดลงสู่ 16.2 ใกล้ระดับต่ำสุดของปี 2026 ซึ่งชี้ว่าเบี้ยประกันออปชันอยู่ในระดับน่าสนใจสำหรับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากตลาดที่ปรับขึ้นหรือทรงตัว แนวทางนี้ช่วยให้เรารับรายได้ (premium) พร้อมคงมุมมองเชิงบวกไว้
ระดับการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นในลักษณะนี้แทบจะแน่นอนว่าจะหนุนให้เงินเยนแข็งค่า เนื่องจากผู้ซื้อจากต่างชาติต้องแลกเปลี่ยนสกุลเงินของตนเป็นเยน ดังนั้นเราควรพิจารณาถือสถานะที่ได้ประโยชน์จาก USD/JPY ที่ลดลง เช่น ซื้อออปชัน Put บนคู่เงินดังกล่าว ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ราว 154 มุมมองนี้ยังได้แรงหนุนจากสัญญาณล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่บ่งชี้ว่ากำลังยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบอย่างถาวร
ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงเวลาที่มีกระแสเงินไหลเข้าจากต่างชาติอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง มักเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นหลายเดือนในตลาดญี่ปุ่น คล้ายกับช่วงปี 2013-2014 ซึ่งการปรับขึ้นดังกล่าวทำให้ Nikkei พุ่งมากกว่า 50% จากแรงหนุนของเงินทุนต่างชาติ ด้วยเหตุนี้ เราจึงกำลังพิจารณาสัญญาฟิวเจอร์สอายุยาวเพิ่มเติม เพื่อเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากสิ่งที่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบยืดเยื้อที่คล้ายกันอีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
