GBP/USD ปรับตัวลงในวันพุธ ร่วงลงไปแตะต่ำกว่า 1.3150 เล็กน้อยก่อนจะรีบาวด์ออกจากจุดต่ำสุดช่วงปลายตลาด คู่เงินยังคงเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์หลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (Hawkish) ขณะที่ปัจจัยฝั่งสหราชอาณาจักรยังไม่ช่วยพยุงได้มากนัก ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนหลุดต่ำกว่าทั้งเส้น EMA 50 วันและ EMA 200 วัน ซึ่งบรรจบกันใกล้ 1.3400 และขณะนี้กลายเป็นแนวต้านที่อยู่เหนือราคาปัจจุบันราว 225 pips โดย Stoch RSI ยังอยู่ระดับกึ่งกลาง ทำให้ยังมีพื้นที่ให้ปรับลงต่อได้ก่อนที่สภาวะจะตึงตัว และแนวรับที่เห็นได้ชัดยังมีจำกัดก่อนถึง 1.3000
นโยบายดอกเบี้ยของอังกฤษช่วยพยุงได้จำกัด ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยมีกรรมการ 2 จาก 9 เสียงโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ย และการตัดสินใจครั้งถัดไปจะมีขึ้นช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ความไม่แน่นอนทางการเมืองก็เพิ่มขึ้นหลัง Keir Starmer ลาออก ส่งผลให้มีรัฐบาลรักษาการระหว่างที่พรรค Labour จัดการเลือกผู้นำ ซึ่งคาดว่าจะลากยาวตลอดช่วงฤดูร้อน โดยรัฐสภาจะกลับมาเปิดอีกครั้งในเดือนกันยายน ข้อมูลสำคัญของสัปดาห์นี้คือดัชนี Core PCE ของสหรัฐในวันพฤหัสบดีเวลา 12:30 GMT คาดที่ 0.3% MoM และ 3.4% YoY สูงขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อน ระดับสำคัญระยะสั้นที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้าน 1.3200 และ 1.3400 และแนวรับ 1.3150, 1.3100 และ 1.3000
ปัจจัยทางเทคนิคและพื้นฐานที่ขับเคลื่อนความอ่อนแอของ GBP/USD
เมื่อเงินปอนด์ไม่สามารถฟื้นตัวได้ เรามองว่า “เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด” ของ GBP/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าน่าจะเป็นทิศทางขาลง คู่เงินพยายามยืนเหนือ 1.3150 ได้ยาก โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจากท่าทีแข็งกร้าวของ Fed ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ การรีบาวด์เล็กๆ ของปอนด์มักเผชิญแรงขายกดลง
โครงสร้างทางเทคนิคในกราฟรายวันยืนยันมุมมองเชิงลบนี้ ราคาได้ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันอย่างชัดเจน ซึ่งขณะนี้เกาะกลุ่มกันเป็นแนวต้านหลักบริเวณ 1.3400 ในขณะที่ดัชนีโมเมนตัมยังไม่เข้าสู่ภาวะ Oversold เรามองว่ายังมีช่องให้คู่เงินปรับลงไปทดสอบระดับจิตวิทยา 1.3000 ได้
มุมมองดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุด โดยดัชนี Core Personal Consumption Expenditures (PCE) เดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปี ทำให้ Fed แทบไม่มีเหตุผลที่จะพิจารณาผ่อนคลายนโยบายในเร็วๆ นี้ ที่สำคัญ ตลาดฟิวเจอร์ส Fed funds ขณะนี้กำหนดราคา (Pricing) โอกาสการลดดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีไว้ต่ำกว่า 40% ส่งผลให้ดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนอย่างต่อเนื่อง
ในทางตรงกันข้าม ภาพฝั่งสหราชอาณาจักรยังแทบไม่ช่วยพยุงสเตอริง แม้ BoE จะคงดอกเบี้ยและมีกรรมการบางส่วนโหวตขึ้นดอกเบี้ย แต่ค่าเงินกลับอ่อนลง ส่วนหนึ่งเพราะข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไป (Headline) ของสหราชอาณาจักรลดกลับมาที่ 2.3% ทำให้แรงกดดันต่อ BoE ในการดำเนินนโยบายเชิงเข้มงวดเท่าที่ตลาดเคยคาด ลดลง
การวางสถานะในตลาดและความไม่แน่นอนทางการเมือง
ในมุมของตราสารอนุพันธ์ ความแตกต่างดังกล่าวเอื้อต่อกลยุทธ์ที่มอง GBP/USD ลง เราเห็นกองทุนเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มสถานะ “ชอร์ตสุทธิ” ในเงินปอนด์ ตามรายงาน Commitment of Traders ล่าสุด สะท้อนว่ากระแสหลักของตลาดคือการซื้อออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากหลุด 1.3100 หรือขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้นใกล้ 1.3200
การแข่งขันชิงตำแหน่งผู้นำพรรค Labour ที่ดำเนินอยู่เพิ่มอีกชั้นของความไม่แน่นอนซึ่งกดดันเงินปอนด์ ภาวะสุญญากาศทางการเมืองในเวสต์มินสเตอร์ทำให้ไม่มีผู้กำหนดทิศทางนโยบายเศรษฐกิจอย่างชัดเจนตลอดช่วงฤดูร้อน ส่งผลให้สเตอริงมีความเปราะบาง สำหรับเรา การผสานกันของดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง ภาพเทคนิคที่อ่อนแอ และความเสี่ยงเฉพาะฝั่งสหราชอาณาจักร ทำให้ยากที่จะโต้แย้งว่าปอนด์จะกลับมาแข็งค่าอย่างยั่งยืนในเวลานี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
