USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ระหว่างการซื้อขายช่วงต้นวัน โดยดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัย หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่า โครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในกรอบการเจรจากับสหรัฐฯ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ส่งผลให้ยังมีความไม่แน่นอนต่อโอกาสบรรลุข้อตกลงใด ๆ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี โดยตลาดเงินประเมินโอกาสเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางชี้ว่าเสียงส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องให้ดอกเบี้ยสูงขึ้นในปีนี้ โดยโฟกัสต่อไปอยู่ที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ขณะที่ในแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แมคเลม ชี้ถึงความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนทางการเงินโลกว่าอาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพการเงิน
ความต่างของนโยบายการเงินหนุน USD/CAD ปรับสูงขึ้น
เรามองว่าความแข็งแกร่งปัจจุบันของ USD/CAD ซึ่งซื้อขายอยู่ราว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ให้ไปต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แกนหลักของมุมมองนี้คือความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางแคนาดา ช่องว่างด้านนโยบายดังกล่าวกำลังก่อให้เกิดโอกาสที่ชัดเจน และเราเชื่อว่าจะยังคงอยู่ต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ล่าสุดสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งมองว่าจะต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุน ขณะเดียวกัน ตลาดอนุพันธ์ได้ลดโอกาสการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ออกไปเกือบหมด ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากเพียงหนึ่งเดือนก่อน
ฝั่งแคนาดา ภาพแตกต่างกันมาก โดยผู้ว่าการ BoC โรเจอร์ส เน้นความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งไปกว่านั้น น้ำมันดิบ WTI ล่าสุดลดลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กดดันมูลค่าดอลลาร์แคนาดาซึ่งผูกโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรง ในอดีต ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นช่วงปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่อยู่เหนือ 1.3700
ส่วนต่างผลตอบแทนและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี กับพันธบัตรแคนาดาอายุเทียบเท่า ขยายกว้างขึ้นเกิน 60 เบซิสพอยต์ ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดของปีนี้ ยิ่งดึงดูดเงินทุนเข้าสหรัฐฯ ดังนั้น เราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อของ USD/CAD เช่น การซื้อออปชัน Call ที่มีวันหมดอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้เทรดเดอร์สามารถเกาะกระแสการไต่ระดับขึ้นตามคาดได้ พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดอย่างชัดเจน
ความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวมยังมีส่วนต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ โดยแรงเสียดทานทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับกลุ่มการค้าในแปซิฟิกที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงลักษณะนี้ ดอลลาร์มักทำผลงานเหนือสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
