USD/CAD ขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ช่วงต้นการซื้อขาย โดยดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อีกครั้งภายในปีนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยสำคัญ หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธวิถีโค้งของเตหะรานจะไม่อยู่ในวาระการเจรจากับสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ส่งผลให้ยังมีความไม่แน่นอนต่อการบรรลุข้อตกลงใด ๆ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินสะท้อนโอกาสเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC) เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางชี้ว่าคนส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องให้ดอกเบี้ยสูงขึ้นได้ในปีนี้ โฟกัสถัดไปอยู่ที่ดัชนีราคา PCE เดือนพฤษภาคมของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด ส่วนในแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แม็กเลม ชี้ว่า “ความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนทางการเงินโลก” อาจเป็นแหล่งความเสี่ยงต่อเสถียรภาพการเงิน
นโยบายการเงินแยกทาง ดัน USD/CAD สูงขึ้น
เรามองความแข็งแกร่งในปัจจุบันของ USD/CAD ซึ่งซื้อขายราว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีพื้นที่ไปต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แกนหลักของมุมมองนี้คือทิศทางนโยบายการเงินที่ “สวนทางกัน” ระหว่างเฟดและธนาคารแห่งแคนาดา ช่องว่างเชิงนโยบายดังกล่าวกำลังสร้างโอกาสที่ชัดเจน และเราเชื่อว่าจะยังคงอยู่ต่อเนื่องตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งมองว่าจะต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงพยุง ขณะเดียวกันตลาดอนุพันธ์ได้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ออกไปแล้ว ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเพียงหนึ่งเดือนก่อน
ฝั่งแคนาดา ภาพต่างออกไปอย่างชัดเจน โดยผู้ว่าการ BoC โรเจอร์ส เน้นย้ำความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งไปกว่านั้น ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อไม่นานนี้ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์แคนาดาซึ่งผูกกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างผลตอบแทนและกระแสเงินหลบภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี กับพันธบัตรแคนาดาอายุเทียบเท่า ขยายกว้างเกิน 60 เบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นช่องว่างมากที่สุดในปีนี้ ยิ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสหรัฐ ดังนั้นเราจึงให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการปรับขึ้นต่อของ USD/CAD เช่น การซื้อคอลออปชัน (Call Options) ที่หมดอายุช่วงปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวโอกาสจากการไต่ระดับขึ้นตามคาดได้ โดยกำหนดความเสี่ยงสูงสุดไว้ชัดเจน
ความไม่แน่นอนในภาพรวมตลาดยังมีบทบาทต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าในแปซิฟิกที่ดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเช่นนี้ “กรีนแบ็ก” มักทำผลงานดีกว่าสกุลเงินที่ผูกกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
