USD/CAD ขยับขึ้นมาที่ราว 1.4230 ในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปีที่ 1.4239 ในช่วงต้นของวัน โดยดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากการที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัย หลังประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าโครงการขีปนาวุธพิสัยไกลของเตหะรานจะไม่อยู่ในวาระการเจรจากับสหรัฐ และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โต้แย้งคำกล่าวอ้างของอิหร่านเกี่ยวกับการตรวจสอบของทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) ทำให้ยังมีความไม่แน่นอนต่อโอกาสการบรรลุข้อตกลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ 101.60 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ตลาดเงินให้น้ำหนักโอกาสเกือบ 86% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากราว 61% ก่อนการประชุมคณะกรรมการ FOMC เมื่อสัปดาห์ก่อน และประมาณการของธนาคารกลางยังชี้ว่าคนส่วนใหญ่ยังมองว่ามีช่องให้ดอกเบี้ยสูงขึ้นได้ในปีนี้ โฟกัสต่อไปอยู่ที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ขณะที่ในแคนาดา ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทิฟฟ์ แมคเลม ชี้ว่า ความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนทางการเงินโลกอาจเป็นแหล่งกำเนิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน
นโยบายการเงินที่แยกทางกันหนุน USD/CAD ปรับขึ้น
เรามองว่าความแข็งแกร่งของ USD/CAD ในปัจจุบัน ซึ่งซื้อขายแถว 1.3850 เป็นแนวโน้มที่ยังมีโอกาสไปต่อได้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แกนหลักของมุมมองนี้คือ “ความแตกต่างของนโยบายการเงิน” ระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารกลางแคนาดา ช่องว่างด้านนโยบายดังกล่าวกำลังสร้างโอกาสที่ชัดเจน และเราคาดว่าจะยังคงอยู่ตลอดช่วงฤดูร้อน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ตลาดคาดซึ่งมองว่าตัวเลขจะต่ำกว่า 3% เงินเฟ้อที่ยัง “ดื้อด้าน” นี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุน ขณะนี้ตลาดอนุพันธ์ได้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยก่อนไตรมาส 4 ออกไปเกือบหมด ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากเพียงหนึ่งเดือนก่อน
ในแคนาดา ภาพแตกต่างอย่างชัดเจน โดยผู้ว่าการ BoC โรเจอร์ส ระบุถึงความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาในแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคาร ยิ่งไปกว่านั้น น้ำมันดิบ WTI ล่าสุดร่วงต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กระทบโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาที่ผูกโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในอดีต ช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เช่นปลายปี 2024 มักสอดคล้องกับระดับ USD/CAD ที่สูงกว่า 1.3700
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน และกระแสเงินสู่สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีกับพันธบัตรแคนาดาอายุเดียวกัน ขยายเป็นมากกว่า 60 เบซิสพอยต์ ซึ่งเป็นช่องว่างกว้างที่สุดในปีนี้ และยิ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสหรัฐ ดังนั้นเราจึงให้น้ำหนักกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อของ USD/CAD เช่น การซื้อออปชันคอลที่มีอายุครบกำหนดปลายเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เพื่อให้เทรดเดอร์สามารถเกาะไปกับทิศทางขาขึ้นตามคาด ขณะเดียวกันกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน
ความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวมยังมีส่วนช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับกลุ่มการค้าแถบแปซิฟิกที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงลักษณะนี้ เงินดอลลาร์มักทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมากกว่า เช่น ดอลลาร์แคนาดา (CAD)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
