รูปีอินเดียเปิดอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ โดย USD/INR เคลื่อนไหวใกล้ 94.85 หลังดอลลาร์ทำจุดสูงสุดใหม่ของปีจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.1% มาอยู่ราว 101.50 เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้เกือบ 86% และความเป็นไปได้ของการขึ้นอย่างน้อย 2 ครั้งอยู่ที่ 48.3% ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ก่อนเกิดสงครามตะวันออกกลางที่มองว่าจะลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง (เหตุการณ์ดังกล่าวผลักแรงกดดันเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้น) โดย Core CPI ขยับขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนพฤษภาคม สูงสุดในรอบ 7 เดือน และตลาดจับตาคาดการณ์ Core PCE เดือนพฤษภาคมในวันพฤหัสบดีที่ 3.4% YoY เทียบกับ 3.3%
ราคาน้ำมันปรับลงต่อเนื่อง หลังการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งรองรับเกือบ 20% ของอุปทานพลังงานโลกเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ โดย MCX Crude สัญญาส่งมอบ 20 ก.ค. ลดลง 0.7% มาอยู่แถว 6,900 ทำระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ด้านตลาดหุ้นอินเดีย นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) เป็นผู้ซื้อสุทธิในวันอังคาร 17.86 โครรูปี หลังขายสุทธิ 635.91 โครรูปีในวันจันทร์ ในเชิงเทคนิค USD/INR ยังถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 94.9877 โดยมีระดับอ้างอิงที่ 95.2926 และ 97.1183; RSI อยู่ที่ 47.84 แนวรับอยู่ที่ 94.03 และถัดไปที่ 93.46 ขณะที่แนวต้านอยู่ใกล้ 95.00 และ 95.29
ปัจจัยหนุนดอลลาร์แข็งค่าและโอกาสขาขึ้นของ USD/INR
จากสภาวะในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผลักดันคู่ USD/INR เข้าใกล้ 94.85 โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากความคาดหวังของตลาดซึ่งอยู่ที่ 86% ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จากเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ ภาวะดอลลาร์แข็งเช่นนี้สร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อคู่เงินในระยะสั้นทันที
เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์คือข้อมูลเงินเฟ้อ Core PCE ของสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดที่เฟดให้ความสำคัญ และคาดว่าจะเร่งขึ้นสู่ 3.4% หากตัวเลขออกมาที่ระดับดังกล่าวหรือสูงกว่า มีแนวโน้มตอกย้ำท่าทีเฟดสายเหยี่ยว ทำให้มีเหตุผลเชื่อว่า USD/INR อาจทดสอบแนวต้านบริเวณ 95.00 ควรพิจารณาวางตำแหน่งเพื่อรับโอกาสขาขึ้นระยะสั้นมาก อาจผ่านสัญญาฟิวเจอร์สหรือคอลออปชัน
น้ำมัน กระแสเงิน FII และกลยุทธ์เทรดระยะสั้น
อย่างไรก็ดี สัญญาณที่สวนทางคือราคาน้ำมันที่ปรับลดลง โดย MCX Crude ทำระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจอินเดียอย่างมีนัย และตามทฤษฎีควรช่วยพยุงรูปีได้ ความตึงเครียดที่ผ่อนคลายลงในช่องแคบฮอร์มุซดูจะทำให้แนวโน้มนี้มีความยั่งยืนมากขึ้นในระยะนี้
แม้ได้อานิสงส์จากน้ำมันถูกลง แต่พบว่านักลงทุนสถาบันต่างชาติยังคงระมัดระวัง สะท้อนแนวโน้มความระแวงต่อหุ้นอินเดียในวงกว้าง กระแส FII ไหลออกสุทธิจากตลาดหุ้นล่าสุดซึ่งมากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว บ่งชี้ว่าเงินทุนโลกยังไม่เชื่อมั่นต่อเรื่องราวภายในประเทศของอินเดียอย่างเต็มที่ การขาดแรงหนุนจากเงินทุนต่างชาติเป็นแรงต้านต่อรูปี
เมื่อเผชิญปัจจัยคนละทิศ—ดอลลาร์แข็งเทียบกับน้ำมันถูกลง—คาดว่าจะเกิดความผันผวนเพิ่มขึ้นมากกว่าการเกิดเทรนด์ชัดเจนทางเดียว ภาพเทคนิคยังชี้ว่าคู่เงินเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ ซึ่งเป็นระดับที่ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เคยเข้าแทรกแซงเพื่อทำให้ความผันผวนราบเรียบในอดีต ดังนั้น การเบรกเอาต์ขึ้นอย่างยืนเหนือ 95.30 จึงดูไม่น่าจะเกิดขึ้นหากไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่มีนัยสำคัญ
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ ภาพดังกล่าวบ่งชี้ว่ากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวน เช่น การซื้อสตรัดเดิลก่อนประกาศข้อมูล PCE อาจเหมาะสม หากเห็นว่าราคาขึ้นไปไม่ผ่านแนวต้านหลังประกาศข้อมูล อาจพิจารณาขายคอลสเปรดเพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการแกว่งตัวในกรอบตามที่คาด กลยุทธ์นี้ช่วยรับมือความไม่แน่นอนที่เกิดจากปัจจัยพื้นฐานซึ่งขัดแย้งกันได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
