ราคาทองคำในอินเดียปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 12,718.67 รูปีต่อกรัม เพิ่มขึ้นจาก 12,653.13 รูปีเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ราคาต่อโทลาปรับขึ้นเป็น 148,349.40 รูปี จาก 147,583.70 รูปี นอกจากนี้ ชุดข้อมูลยังระบุราคาทองคำที่ 127,188.10 รูปีต่อ 10 กรัม และ 395,583.50 รูปีต่อทรอยออนซ์
FXStreet คำนวณราคาภายในประเทศโดยแปลงระดับราคาทองคำในตลาดโลกผ่านอัตราแลกเปลี่ยน USD/INR มาเป็นหน่วยท้องถิ่น โดยตัวเลขจะอัปเดตรายวัน ณ เวลาเผยแพร่ ทั้งนี้ ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงจุดอ้างอิง และราคาจริงในพื้นที่อาจแตกต่างกันออกไป ขณะเดียวกัน ข้อมูลที่อ้างถึงจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์
แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและปัจจัยมหภาค
เราเห็นความแข็งแกร่งของทองคำครั้งนี้เป็นสัญญาณสำคัญสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า โดยโลหะมีค่ากำลังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 การปรับขึ้นของราคานี้ควรถูกมองว่าเป็นตัวชี้นำล่วงหน้าที่อาจสะท้อนความผันผวนในตลาดวงกว้าง
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนทองคำคือท่าทีที่เปลี่ยนไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดสะท้อนแนวโน้มที่ยังเหนียวแน่นแต่เริ่มเย็นลงมาอยู่แถว 2.8% ส่งผลให้ตลาดเริ่มให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งมักเกิดตามหลังการลดดอกเบี้ย จะทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ
มุมมองนี้ยังได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ของสถาบันขนาดใหญ่ โดยเฉพาะจากธนาคารกลาง จากแนวโน้มในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารกลาง โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ ยังคงเดินหน้าซื้อในระดับทำสถิติ โดยเพิ่มการถือครองมากกว่า 290 ตันในไตรมาสแรกของปีนี้เพียงไตรมาสเดียว การเข้าซื้ออย่างสม่ำเสมอนี้ช่วยสร้าง “ฐานราคา” ที่แข็งแรง และสะท้อนพันธะระยะยาวต่อสินทรัพย์ดังกล่าว
แนวโน้มและกลยุทธ์สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมเช่นนี้บ่งชี้ว่าเป็นช่วงเวลาที่ควรพิจารณาถือตำแหน่งฝั่งขาขึ้น เราเห็นว่าการซื้อคอลออปชันที่หมดอายุในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 เป็นวิธีรับโอกาสขาขึ้นด้วยความเสี่ยงที่กำหนดได้ล่วงหน้า โดยสถานะดังกล่าวจะได้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น และโอกาสที่ราคาจะพุ่งเมื่อความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยมีความชัดเจนมากขึ้น
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องระมัดระวังข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งอาจทำให้เฟดเลื่อนจังหวะเปลี่ยนทิศทางนโยบาย หากเกิดการกลับลำเชิง “เหยี่ยว” อย่างฉับพลัน จะหนุนค่าเงินดอลลาร์และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ดังนั้น การใช้กลยุทธ์ออปชันอย่าง bull call spread สามารถช่วยบริหารต้นทุน และลดความเสี่ยงจากการกลับตัวรุนแรงในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวยได้
