ข้อมูล CFTC ของออสเตรเลียบ่งชี้ว่า สถานะสุทธิ (net) ของกลุ่มผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ลดลงมาอยู่ที่ 18.2K จากเดิม 41.8K การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่าแรงเก็งกำไรฝั่ง Long ต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียลดลงในรอบการรายงานล่าสุด
ในเชิงตัวเลข การเปลี่ยนแปลงของสถานะสุทธิคิดเป็น 23.6K โดยอัปเดตนี้มาจากข้อมูล Commitments of Traders (COT) ของ CFTC ซึ่งติดตามการถือครองสัญญาฟิวเจอร์ส AUD ของนักเทรดกลุ่ม non-commercial
การวางสถานะเก็งกำไรในดอลลาร์ออสเตรเลียกลับทิศอย่างรุนแรง
พบว่าสถานะ Net Long ในดอลลาร์ออสเตรเลียถูกตัดลดลงมากกว่าครึ่ง นับเป็นการปรับลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 41,800 เหลือเพียง 18,200 สัญญา สะท้อนว่านักเก็งกำไรรายใหญ่กำลังเร่งปิดสถานะเดิมพันว่าค่าเงินจะปรับขึ้น ถือเป็นสัญญาณชัดเจนว่าโมเมนตัมขาขึ้นของ AUD ในช่วงที่ผ่านมาอาจเริ่มหมดแรง
การเปลี่ยนแปลงของมุมมองดังกล่าวน่าจะเชื่อมโยงกับความคาดหวังว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) หลังเงินเฟ้อออสเตรเลียล่าสุดชะลอลงมาอยู่ที่ 3.4% ทำให้เหตุผลในการคงดอกเบี้ยสูงของ RBA อ่อนแรงลง เมื่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลง ความน่าสนใจของการถือ AUD เพื่อทำกลยุทธ์ carry trade ก็ลดลงตามไปด้วย
นอกจากนี้ ยังเห็นสัญญาณที่น่ากังวลจากคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย โดยข้อมูลล่าสุดจากจีนยังสะท้อนอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอ ซึ่งกระทบโดยตรงต่ออุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ของออสเตรเลีย เช่น แร่เหล็ก ขณะที่ราคาแร่เหล็กได้ปรับลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ต่อตันแล้ว ส่งผลลบต่อ terms of trade ของออสเตรเลียและเป็นแรงกดดันต่อค่าเงิน
แนวโน้มและกลยุทธ์ต่อการอ่อนค่าของ AUD/USD
จากการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วนี้ ควรพิจารณาวางกลยุทธ์รับมือความเสี่ยงที่ AUD อาจอ่อนค่าในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การซื้อออปชัน Put บนคู่ AUD/USD เป็นทางเลือกที่จำกัดความเสี่ยง (defined-risk) เพื่อรับประโยชน์จากการปรับลง โดยเฉพาะในช่วงที่ implied volatility ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำบริเวณ 8.5% หากราคาสปอตหลุดระดับ 0.6500 อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณเชิงเทคนิคสำคัญที่สนับสนุนการเพิ่มสถานะฝั่งขาลง
ในอดีต การเทขาย/ลดสถานะ Long อย่างรุนแรงในลักษณะนี้มักนำไปสู่แนวโน้มปรับลงต่อเนื่อง เช่น ก่อนเกิดการอ่อนตัวของราคาโภคภัณฑ์ช่วงปลายปี 2018 จึงควรติดตามรายงานสถานะรอบถัดไปอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินว่าการขายจากกลุ่มนักเก็งกำไรยังดำเนินต่อหรือไม่ และควรทยอยสร้างสถานะ Short อย่างค่อยเป็นค่อยไปตามพัฒนาการของปัจจัยพื้นฐานและสัญญาณทางเทคนิค
