AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายแถว 0.6980 ขณะที่บรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังและแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาอีกครั้งกดดันดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างต่อเนื่อง ณ เวลาที่รายงาน คู่เงินอยู่ที่ 0.6994 ลดลง 0.15% ในวันดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนหลังข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนพฤษภาคมสะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่: PPI รวมปรับขึ้น 6.5% เมื่อเทียบรายปี จาก 5.7% ก่อนหน้า และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 6.4% ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับ 0.7% ก่อนหน้า และต่ำกว่าคาด 0.5% ส่วน PPI พื้นฐานเมื่อเทียบรายปีทรงตัวที่ 4.9% ตอกย้ำมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจคงท่าทีการเงินตึงตัวไปอีกนาน
ข้อมูลแรงงานออกมาผสมผสาน โดยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 4,000 รายสู่ 229,000 สูงกว่าคาด 219,000 และผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องเพิ่มขึ้นสู่ 1.795 ล้านราย อย่างไรก็ดี ภาพรวมยังสะท้อนความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน ในกราฟ 4 ชั่วโมง AUD/USD ซื้อขายที่ 0.6988 และยังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 งวดที่ 0.7025 และ SMA 100 งวดที่ 0.7120 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาลง โดย RSI อยู่เหนือระดับ 30 เล็กน้อย สะท้อนแรงกดดันที่เข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป แนวต้านอยู่ที่ 0.6995 และใกล้ 0.7002 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 0.6987 และ 0.6979 การวิเคราะห์ทางเทคนิคชิ้นนี้จัดทำโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI
ปัจจัยมหภาคและพลวัตของธนาคารกลาง
เรากำลังติดตามคู่ AUD/USD อย่างใกล้ชิด ขณะที่ราคาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.6650 และทรงตัวเหนือจุดต่ำสุดล่าสุดเพียงเล็กน้อย บรรยากาศตลาดยังคงระมัดระวัง โดยความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา พลวัตดังกล่าวยังคงกดดันดอลลาร์ออสเตรเลีย แม้ว่าภาพเศรษฐกิจของเราจะยังพอมีความยืดหยุ่นอยู่บ้าง
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่ชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังเหนียวตัว โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดอยู่ที่ 3.5% ในรูปอัตรารายปี เมื่อประกอบกับรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้น 210,000 ตำแหน่งในภาคนอกเกษตร ทำให้เฟดแทบไม่มีเหตุผลที่จะส่งสัญญาณเปลี่ยนทิศนโยบายในระยะใกล้ สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองของเราว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่เคยคาดไว้
ฝั่งเรา ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็ยังอยู่ในโหมด “คงท่าที” เช่นกัน เนื่องจากเงินเฟ้อในประเทศยังเหนียวตัวที่ 3.1% ซึ่งยังสูงกว่ากรอบเป้าหมาย แม้ความจริงนี้จะช่วยพยุงเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้บางส่วน แต่ยังไม่เพียงพอที่จะพลิกแนวโน้มใหญ่ที่ถูกขับเคลื่อนด้วยนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยความไม่เต็มใจของ RBA ที่จะส่งสัญญาณผ่อนคลาย (dovish) ทำได้เพียงช่วยชะลอการปรับลงที่รวดเร็วเกินไปในช่วงนี้
กลยุทธ์การเทรดและเหตุการณ์เสี่ยงที่กำลังจะมาถึง
ท่ามกลางฉากหลังที่ธนาคารกลางสองแห่งยังยืนกรานท่าทีเข้มงวด (hawkish) เราคาดว่าความผันผวนของ AUD/USD จะเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า การ “ซื้อความผันผวน” ผ่านออปชันจึงดูเป็นแนวทางที่เหมาะสม กลยุทธ์อย่างการซื้อ long straddle หรือ strangle อาจมีประสิทธิภาพ เนื่องจากออกแบบมาเพื่อทำกำไรเมื่อราคาทะลุกรอบอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะไปในทิศทางใดก็ตาม
เมื่อพิจารณาปฏิทินเศรษฐกิจ เราเห็นความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญรอบการเผยแพร่รายงานการประชุม RBA ที่กำลังจะออก และการประกาศนโยบายของเฟดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม เรากำลังวางพอร์ตเพื่อรับความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม ด้วยการซื้อออปชัน put นอกเงิน (out-of-the-money) โดยตั้งวันหมดอายุไว้ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นวิธีที่มีต้นทุนคุ้มค่าในการเกาะโอกาสหากราคาหลุดแนวรับสำคัญที่ 0.6600
สำหรับกลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงได้ชัดเจนยิ่งขึ้น เรายังพิจารณาใช้ bearish put spread ซึ่งเป็นการซื้อ put พร้อมกันกับการขาย put อีกตัวที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่า เพื่อช่วยลดต้นทุนรวมของสถานะ แนวทางนี้ทำให้เรายังคงมุมมองเชิงลบ (bearish) ได้ พร้อมกำหนดความเสี่ยงและผลตอบแทนสูงสุดอย่างชัดเจนก่อนเข้าสู่ช่วงเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญ
