AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.7020 ในวันพุธ ขยายการอ่อนค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาโดยรวมสอดคล้องกับคาดการณ์และทำให้ตลาดยังคงโฟกัสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ย “สูงนานกว่าที่คาด” โดยดัชนี CPI เดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 0.5% เทียบรายเดือน ชะลอลงจาก 0.6% ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปเร่งขึ้นเป็น 4.2% เทียบรายปี จาก 3.8% ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.2% เทียบรายเดือน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% และลดลงจาก 0.4% ก่อนหน้า และ Core CPI รายปีขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.9% จาก 2.8%; ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่สามารถปรับขึ้นต่อได้อย่างมีนัยหลังการประกาศข้อมูลดังกล่าว ขณะเดียวกัน National Australia Bank ย้ำว่า การดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีแนวโน้มเป็น “การลดดอกเบี้ย” มากกว่า โดยไม่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และมองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายแตะจุดสูงสุดแล้ว ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ AUD
ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินอยู่ที่ 0.7019 โดยยังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 20 งวดที่ 0.7045 และ SMA 100 งวดที่ 0.7127 ขณะที่ RSI อยู่ราว 35 ระดับแนวต้านถูกระบุไว้ที่ 0.7027 และ 0.7038 ก่อนถึง SMA 20 งวด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 0.7018 และถัดไปที่ 0.6998
ความแตกต่างด้านนโยบายและแนวโน้ม
ช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กำลังก่อให้เกิดมุมมองเชิงลบอย่างชัดเจนต่อ AUD/USD เรามองว่าคู่เงินมีแนวโน้มปรับลงต่อ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเอื้อต่อการถือครองดอลลาร์สหรัฐฯ ความแตกต่างนี้เป็นธีมหลักของกลยุทธ์การเทรดของเราในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
การคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยของ RBA ในอนาคตกดดันดอลลาร์ออสซี่อย่างมาก โดยข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดของออสเตรเลียสำหรับไตรมาส 1 ปี 2026 ชี้ว่าเงินเฟ้อลดลงมาอยู่ที่ 3.6% ทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลในการพิจารณาผ่อนคลายนโยบายในช่วงปลายปีนี้ เราเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันของ RBA ที่ 3.85% คือระดับสูงสุดของรอบนี้
ในทางกลับกัน เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังเหนียวแน่น โดย CPI ทั่วไปเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 4.2% บ่งชี้ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยในกรอบ 5.25-5.50% ไปอีกระยะ ท่าที “สูงนานกว่าที่คาด” ทำให้การถือครองดอลลาร์สหรัฐฯ น่าสนใจกว่าการถือครองดอลลาร์ออสเตรเลีย โดย Fed จำเป็นต้องเห็นข้อมูลชะลอตัวลงต่อเนื่องอีกหลายเดือนก่อนพิจารณาปรับนโยบาย
บทเรียนในอดีต มุมมองเทคนิค และกลยุทธ์การเทรด
เราเคยเห็นรูปแบบลักษณะนี้มาก่อน โดยเฉพาะช่วงปี 2014-2015 เมื่อความแตกต่างของนโยบายลักษณะคล้ายกันนำไปสู่การปรับลงต่อเนื่องหลายเดือนของ AUD/USD บทเรียนในอดีตดังกล่าวช่วยหนุนความเชื่อมั่นของเราในแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง นี่เป็นแพตเทิร์นที่คุ้นเคยและสะท้อนโอกาสที่ชัดเจน
ภาพทางเทคนิคสนับสนุนมุมมองนี้ โดยคู่เงินซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บริเวณ 0.7045 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแข็งแกร่ง เราควรพิจารณาซื้อออปชัน Put โดยเลือกราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับ 0.7000 เพื่อวางตำแหน่งรับการปรับลงต่อ อีกทางเลือกคือการขายออปชัน Call แบบ out-of-the-money โดยเลือกราคาใช้สิทธิสูงกว่า 0.7125 เพื่อรับพรีเมียม เนื่องจากการรีบาวด์มีแนวโน้มถูกขายทำกำไร
โฟกัสระยะใกล้ของเราอยู่ที่แนวรับ 0.6998 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญ หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน มีแนวโน้มเร่งแรงขายและเปิดทางให้การปรับลงลึกกว่าเดิม เราจะใช้การเด้งกลับระยะสั้นขึ้นไปใกล้โซนแนวต้าน 0.7045 เป็นโอกาสในการเพิ่มสถานะ Short ของเรา
