สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI บนตลาด NYMEX เคลื่อนไหวทรงตัวเล็กน้อยเหนือ 88.00 ดอลลาร์ระหว่างการซื้อขายในยุโรปวันพุธ หลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันใกล้ 86.14 ดอลลาร์ การรีบาวด์เกิดขึ้นหลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์บน Truth Social เตือนว่าปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านอาจทวีความรุนแรงขึ้น โดยระบุว่ากองทัพเรือและกองทัพอากาศของอิหร่านถูก “ทำลายย่อยยับ” และเรียกร้องให้เตหะรานเจรจากับวอชิงตัน ตลาดยังประเมินความเสี่ยงที่ความตึงเครียดรอบใหม่อาจยืดเยื้อการหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญของอุปทานพลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้า
ความเห็นของทรัมป์มีขึ้นหลังโฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน เอสมาอิล บากาอี ระบุว่าเตหะรานจำเป็นต้องทบทวนเงื่อนไขการเจรจากับวอชิงตันอีกครั้งภายหลังเหตุปะทะในช่วงข้ามคืน ขณะเดียวกันในช่วงดึกวันอังคาร กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) ระบุว่าได้ดำเนินการโจมตีระบบป้องกันภัยทางอากาศของอิหร่าน สถานีควบคุมภาคพื้นดิน และจุดติดตั้งเรดาร์เฝ้าระวังใกล้ฮอร์มุซ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังทรัมป์เคยให้คำมั่นบน Truth Social ว่าจะตอบโต้ หลังอิหร่านยิงเฮลิคอปเตอร์ Apache ตกเหนือพื้นที่ดังกล่าว
Market Reaction to Geopolitical Tensions
เรากำลังจับตาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า West Texas Intermediate ที่ทรงตัวแข็งแกร่งบริเวณราว 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความตึงเครียดใกล้ช่องแคบฮอร์มุซปะทุขึ้นเมื่อไม่นานนี้ ตลาดมีความกังวลอย่างชัดเจน โดยถ้อยแถลงเชิงแข็งกร้าวจากวอชิงตันหรือเตหะรานมักทำให้ราคาดีดตัวทันที เนื่องจากช่องแคบแห่งนี้เป็น “คอขวด” สำคัญของอุปทานพลังงานโลก
มีน้ำมันราว 21 ล้านบาร์เรลต่อวันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ดังนั้นความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักจึงเป็นความเสี่ยงใหญ่ต่ออุปทาน ความกังวลดังกล่าวยิ่งทวีขึ้นจากรายงานล่าสุดของ EIA ที่ชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงเกินคาด 2.1 ล้านบาร์เรล ทำให้ตลาดตึงตัวมากขึ้น อีกทั้ง OPEC+ ยังยืนหยัดคงมาตรการลดกำลังการผลิต ซึ่งช่วยพยุงฐานราคาน้ำมัน
Trading Strategies Amid Volatility
ในมุมมองของเรา สภาพแวดล้อมเช่นนี้บ่งชี้ว่า “ความผันผวน” จะเป็นปัจจัยหลักที่น่าเทรดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบของ CBOE (OVX) กระโดดขึ้นแล้ว 8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนว่าพรีเมียมของออปชันมีราคาแพงขึ้น เราเชื่อว่าการวางโพสิชันเพื่อรับมือการแกว่งตัวของราคาอย่างต่อเนื่อง และความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น เป็นแนวทางที่สมเหตุสมผล
ดังนั้น เราจึงพิจารณากลยุทธ์อย่างการถือ Long Call Options หรือ Bull Call Spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในอดีต เหตุการณ์อย่างการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในปี 2019 เคยทำให้ราคาพุ่งเกือบ 15% ภายในคืนเดียว แม้สถานการณ์ครั้งนี้จะแตกต่างกัน แต่สะท้อนว่าตลาดสามารถตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านอุปทานได้อย่างรวดเร็วเพียงใด
