AUD/USD อ่อนค่าลงสู่บริเวณ 0.7040 ในวันอังคาร โดยยังประคองแรงหนุนระยะแรกจากตัวเลขการค้าเดือนพฤษภาคมของจีนที่ออกมาดีกว่าคาดได้อย่างยากลำบาก ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเวสต์แพค (Westpac’s Consumer Sentiment Index) ในออสเตรเลียปรับลดลง โดยเดือนมิถุนายนอยู่ที่ -2.9% จากเดิม 3.5% และคู่เงินเคลื่อนไหวล่าสุดแถว 0.7042 จีนรายงานการส่งออกเพิ่มขึ้น 19.4% YoY และการนำเข้าเพิ่มขึ้น 27.4% YoY ขณะที่ดุลการค้าเกินดุลเพิ่มขึ้นเป็น 1.0543 แสนล้านดอลลาร์ โดยความต้องการสินค้ากลุ่มไฮเทค เซมิคอนดักเตอร์ และผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ AI เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการปรับดีขึ้น
อย่างไรก็ดี ข้อมูลที่แข็งแกร่งดังกล่าวไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้ยาวนานนัก เนื่องจากตลาดประเมินโมเมนตัมที่ชะลอตัวของการส่งออกนอกกลุ่มเทคโนโลยี และแนวโน้มการบริโภคภายในประเทศของจีนที่ยังเปราะบาง ในกราฟ 4 ชั่วโมง AUD/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 และ 100 ช่วง ที่ 0.7080 และ 0.7136 ส่งผลให้ภาพรวมยังเอนเอียงเชิงลบ (bearish bias) โดย RSI อยู่แถวกลางระดับ 30 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 0.7047 และ 0.7063; แนวรับอยู่ที่ 0.7041 และ 0.7033
ความอ่อนแอเศรษฐกิจออสเตรเลียและภาพการค้าจีน
จากการปรับลดลงของความเชื่อมั่นผู้บริโภคออสเตรเลีย เรามองแนวโน้มระยะสั้นของ AUD เป็นเชิงลบ การลดลงสู่ -2.9% สะท้อนว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจภายในประเทศกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มถ่วงค่าเงิน ทั้งนี้ความอ่อนแอภายในประเทศกำลังมีน้ำหนักมากกว่าข่าวเชิงบวกจากต่างประเทศ
เพื่อสนับสนุนมุมมองดังกล่าว เราสังเกตว่า ตัวเลขเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดของออสเตรเลียในเดือนเมษายนระบุว่า CPI ทั่วไปอยู่ที่ 3.6% ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอย่างดื้อดึง ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% มาหลายเดือน และความเชื่อมั่นที่อ่อนแอเช่นนี้ลดโอกาสของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้สภาพแวดล้อมของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญความท้าทาย
แม้ตัวเลขการค้าจีนที่แข็งแกร่งจะให้สัญญาณสวนทาง แต่รายละเอียดคือสิ่งที่เราให้ความสำคัญ การพุ่งขึ้นถูกขับเคลื่อนโดยการส่งออกกลุ่มไฮเทค ขณะที่อุปสงค์ภายในประเทศจีนในภาพกว้างยังดูเปราะบาง สะท้อนจากการชะลอลงล่าสุดของดัชนี Caixin Services PMI สู่ 52.5 ในเชิงประวัติศาสตร์ ทิศทางของ AUD มักผูกกับอุปสงค์จีนต่อสินค้าโภคภัณฑ์ขนาดใหญ่ (bulk commodities) ซึ่งเชื่อมโยงกับภาคก่อสร้างและการผลิตภายในประเทศ มากกว่าการส่งออกเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว
ความแตกต่างของการเติบโตสหรัฐฯ และกลยุทธ์การซื้อขาย
อีกด้านหนึ่งของคู่เงิน เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงความยืดหยุ่น รายงานการจ้างงานล่าสุดเดือนพฤษภาคม 2026 ระบุว่าเศรษฐกิจเพิ่มการจ้างงาน 272,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดอย่างมาก และยังคงหนุนการเติบโตของค่าจ้างให้แข็งแกร่ง ความแข็งแกร่งต่อเนื่องนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ไม่น่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้เกิดความต่างเชิงนโยบายที่เอื้อต่อ USD แข็งค่า
เมื่อพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ เรามองกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับลงของ AUD/USD โดยการซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญ 0.7000 ดูเป็นทางเลือกที่เหมาะสม เราเน้นวันครบอายุ (expiry) เดือนกรกฎาคม 2026 เพื่อเปิดโอกาสให้สถานะมีเวลาพัฒนาในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เราจะใช้ระดับเทคนิคที่กล่าวถึงเป็นแนวทางบริหารความเสี่ยง หากราคาทะลุและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงอย่างต่อเนื่องบริเวณ 0.7136 จะเป็นสัญญาณว่าสมมติฐานขาลงของเราไม่ถูกต้อง ดังนั้น เราอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ bear put spreads เพื่อจำกัดต้นทุนเริ่มต้นและกำหนดความเสี่ยงสูงสุดของสถานะให้ชัดเจน
