ดุลการค้าของจีนในเดือนพฤษภาคมขยายตัวเป็น 723.98 พันล้านหยวน จาก 585.69 พันล้านหยวน โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 13.8% เมื่อเทียบรายปี จาก 9.8% ในเดือนเมษายน ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 21.5% จาก 20.6%
ในรูปดอลลาร์สหรัฐ ดุลการค้าออกมาที่ 105.43 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ 92.1 พันล้านดอลลาร์ และก่อนหน้า 84.82 พันล้านดอลลาร์; การส่งออกขยายตัว 19.4% สูงกว่าคาด 15.0% และก่อนหน้า 14.1% ส่วนการนำเข้าเพิ่มขึ้น 27.4% เทียบกับ 25.0% และ 25.3%
หลังการเผยแพร่ข้อมูล เงินดอลลาร์ออสเตรเลียขยับขึ้นเล็กน้อย โดย AUD/USD อยู่ใกล้ 0.7045 เพิ่มขึ้น 0.04%
รายงานเชื่อมโยงความแข็งแกร่งของการส่งออกกับการเร่งส่งมอบล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงต้นทุนพลังงานที่อาจสูงขึ้นจากสงครามอ่าวเปอร์เซีย (Gulf war) ควบคู่กับอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ด้านกราฟ AUD/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน โดย RSI (14) อยู่ราว 39 แนวต้านถูกระบุที่บริเวณ SMA 100 วันแถว 0.7075; หากยังไม่สามารถปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าว คู่เงินถูกมองว่ายังเสี่ยงต่อการปรับลงต่อ
สัญญาณขัดแย้งและปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อน
ด้วยวันที่วันนี้คือ 9 มิถุนายน 2026 ข้อมูลการค้าจีนเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งเกินคาดส่งสัญญาณที่ “ขัดแย้ง” สำหรับเรา การเร่งขึ้นของทั้งการส่งออกและนำเข้าสะท้อนเศรษฐกิจจีนที่ยังยืดหยุ่น ซึ่งในเชิงพื้นฐานถือเป็นบวกต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เรามองว่านี่เป็นสัญญาณเชิงบวกต่ออุปสงค์ในตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย
อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวราคาของ AUD/USD ที่อ่อนแอและยังไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญ 0.7075 สื่ออีกเรื่องหนึ่ง ตลาดดูยังลังเล ซึ่งน่าจะเป็นผลจากการชั่งน้ำหนักข่าวบวกในภูมิภาคกับความกังวลระดับโลกในวงกว้างหรือทิศทางนโยบายธนาคารกลาง ความอ่อนแอเชิงเทคนิคนี้บ่งชี้ว่าการดีดตัวอาจอยู่ได้ไม่นาน และอาจถูกมองเป็นจังหวะขายทำกำไร
อุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ เทคนิคคอล และโอกาสการเทรด
เรามองว่าข้อมูลการนำเข้ามีน้ำหนักน่าเชื่อถือเป็นพิเศษ เนื่องจากสถิติล่าสุดจากท่าเรือ Port of Hedland แสดงให้เห็นว่าปริมาณขนส่งแร่เหล็กไปจีนทำสถิติสูงสุดของปีในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งยืนยันอุปสงค์จีนที่แข็งแกร่งต่อสินค้าโภคภัณฑ์หลักของออสเตรเลีย และตามทฤษฎีควรหนุนค่าเงิน AUD ความอ่อนแอของราคาในภาวะที่ปัจจัยพื้นฐานแข็งแรงเช่นนี้คือสิ่งที่สร้าง “โอกาสในการเทรด”
เราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน โดยเฉพาะช่วงปี 2022-2023 ที่ปัจจัยพื้นฐานจีนแข็งแกร่งมักถูกบดบังด้วยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่มีท่าทีเข้มงวด สำหรับนักเทรดที่เชื่อว่าเรื่องเล่าด้านปัจจัยพื้นฐานจะชนะในท้ายที่สุด เราจะพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ AUD/USD ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) สูงกว่า 0.7075 เล็กน้อย โดยใช้ออปชันหมดอายุเดือนกรกฎาคมเพื่อให้มีเวลามากพอที่ข้อมูลบวกจะค่อย ๆ เปลี่ยนอารมณ์ตลาด
ในทางกลับกัน สำหรับผู้ที่เชื่อว่าเทคนิคคอลขาลงและภาพมหภาคโลกจะมีอิทธิพลเหนือกว่า การซื้อออปชัน Put เป็นทางเลือกที่รอบคอบกว่า โดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประชุมสัปดาห์หน้า ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ข้อมูลฟิวเจอร์ส ASX ชี้ว่าตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาส 45% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ทำให้การถือตำแหน่ง Long Put เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเฮดจ์หรือทำกำไรจากการกลับมาอ่อนค่าของ AUD อีกระลอก
