USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้นบริเวณ 1.3945 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ ทำระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ 3 เมษายน โดยอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น รายงานการจ้างงานสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาดยังผลักดันความคาดหวังต่อท่าทีคุมเข้มนโยบายมากขึ้น โดยตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม จาก 45% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูล CME FedWatch
ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ระยะ 20 วัน ทำให้แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ อย่างไรก็ดี RSI ที่ระดับ 73 สะท้อนภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และเพิ่มความเสี่ยงต่อการแกว่งตัวพักฐาน ราคาไต่ทดสอบขอบบนของ Bollinger Band ใกล้ 1.3950 ซึ่งเป็นแนวต้านทันที; หากปิดรายวันเหนือบริเวณดังกล่าวจะเปิดทางสู่ 1.4000 แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 1.3881 ตามด้วย 1.3805 และถัดไปคือ SMA 100 วันที่ 1.3722 โดยมีแนวรับลึกลงไปใกล้ 1.3660
ความแตกต่างของนโยบายและกลยุทธ์การเทรด
การปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ USD/CAD เป็นสิ่งที่ต้องดำเนินการตาม เนื่องจากกำลังทดสอบระดับ 1.3950 รายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุดสำหรับเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งสะท้อนการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ 255,000 ตำแหน่ง ตอกย้ำเหตุผลสนับสนุนดอลลาร์ที่แข็งค่าและความเป็นไปได้ที่ Fed จะมีท่าทีเชิง Hawkish ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนกับตัวเลข GDP ไตรมาส 1/2026 ของแคนาดาล่าสุดที่ขยายตัวแบบ annualized เพียง 0.9% สะท้อนโมเมนตัมเศรษฐกิจที่ซบเซาและบ่งชี้ว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) อาจจำเป็นต้องคงท่าทีผ่อนคลาย (Dovish)
ด้วยความแตกต่างของนโยบายที่ชัดเจนนี้ เรากำลังพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นต่อของคู่เงิน โดยมองว่าการซื้อออปชัน Call ที่ราคาใช้สิทธิ 1.4000 และ 1.4050 สำหรับวันหมดอายุเดือนกรกฎาคมให้ศักยภาพด้านอัปไซด์ที่น่าสนใจ อีกทางเลือกคือการทำ Bull Call Spread เพื่อช่วยลดต้นทุนเริ่มต้น โดยเฉพาะในภาวะที่อิมพลายด์โวลาทิลิตีขยับสูงขึ้น
อย่างไรก็ดี ค่า RSI ที่อยู่เหนือ 70 ชี้ว่าการปรับขึ้นเริ่มตึงตัว และมีโอกาสเกิดการย่อตัวระยะสั้น เพื่อบริหารความเสี่ยงดังกล่าว เรากำลังพิจารณาซื้อออปชัน Put ระยะสั้นที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 1.3850 เพื่อทำหน้าที่เป็นเฮดจ์ต่อความเสี่ยงการกลับตัวแบบฉับพลัน ซึ่งจะช่วยเป็น “ตาข่ายนิรภัย” หากคู่เงินเข้าสู่ช่วงพักฐานก่อนจะขึ้นต่อระลอกถัดไป
ราคาน้ำมัน ความอ่อนแอของดอลลาร์แคนาดา และข้อมูลสำคัญที่รออยู่
ความอ่อนแอของดอลลาร์แคนาดายังได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัว โดยน้ำมันดิบ WTI ขณะนี้พยายามยืนเหนือ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลต่ออุปสงค์โลก โดยในอดีต ช่วงที่ WTI อ่อนแรง เช่น การปรับลงที่เห็นในช่วงปลายปี 2024 มักกดดันค่าเงิน CAD อย่างต่อเนื่อง เราคาดว่าแรงกดดันนี้จะยังคงอยู่ต่อดอลลาร์แคนาดา
มองไปข้างหน้า รายงานเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐและแคนาดาที่กำลังจะประกาศจะเป็นปัจจัยชี้ขาด เราคาดว่าข้อมูลจะยืนยันแรงกดดันด้านราคาที่ร้อนแรงกว่าในสหรัฐเมื่อเทียบกับแคนาดา ซึ่งจะหนุนมุมมองของเราที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
