สัญญาฟิวเจอร์ส E-mini S&P เดือนมิ.ย. ปิดลบเป็นครั้งแรกในรอบ 11 วัน หลังจากการปรับขึ้นช่วงก่อนหน้าที่ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะ “ตึงตัว” (extended) ราคาได้หลุดแนวรับย่อยที่ 7,575/7,565 และขยับลงมาหาโซนที่แข็งแรงกว่าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลเดิมที่ 7,540/7,535 โดยกำหนดระดับเฝ้าระวังด้านล่างไว้ต่ำกว่า 7,530 หากอ่อนตัวต่อจะชี้ไปที่ 7,515/7,505 ขณะที่โซนความเสี่ยงเชิงลึกอยู่ต่ำกว่า 7,495 และมีโอกาสไหลต่อไปยัง 7,445/7,440 ทางฝั่งขาขึ้น หากกลับขึ้นผ่านสถิติที่ 7,632 จะเปิดเป้าหมาย 7,640/7,650 และอาจไปถึง 7,670/7,675
สัญญาฟิวเจอร์ส E-mini Nasdaq เดือนมิ.ย. ขยับขึ้นทำจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ 30,807 แต่โครงสร้างราคาในวันเดียวกันเกิดการกลับทิศและปิดลบ แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 30,310/30,270 โดยมีระดับตัดขาดทุนต่ำกว่า 30,210 โซนขาลงเพิ่มเติมอยู่ที่ 30,150/30,130 และถัดไปที่ 30,000/29,950 พร้อมระดับเฝ้าระวังเพิ่มเติมต่ำกว่า 29,850 ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์ส E-mini Dow Jones เดือนมิ.ย. ปรับลงจากจุดสูงใหม่ที่ 51,443 และกลับมาทดสอบ 50,920/50,855 หลังจากทำจุดต่ำวันอังคาร โดยอ้างอิงระดับด้านล่างที่ 50,720 แนวรับถัดไปอยู่ที่ 50,550/50,480 และมีระดับเฝ้าระวังอีกจุดต่ำกว่า 50,350
การพักฐานระยะสั้นและระดับที่ต้องจับตา
เรามองว่ามีโอกาสสูงที่ตลาดจะเข้าสู่กรอบแกว่งตัวออกด้านข้างในระยะสั้น หลังจากปรับขึ้นแรงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา การพักฐานเป็นเรื่องปกติและช่วยคลี่คลายภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) ดังที่เห็นจากวันปิดลบครั้งแรกหลังชนะติดต่อกัน 11 วัน ประเด็นสำคัญตอนนี้คือ “รอจังหวะ” เพราะยังไม่มีสัญญาณขายที่ชัดเจนเพียงพอจะไปเสี่ยงเดิมพันกับการปรับลงรุนแรง
สำหรับ S&P ฟิวเจอร์ส เราหลุดแนวรับย่อยและกำลังทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลเดิมที่ 7,540/7,535 การย่อตัวครั้งนี้เกิดขึ้นขณะตลาดกำลังย่อยข้อมูลรายงานการจ้างงานล่าสุด ซึ่งชี้ว่าการจ้างงานชะลอลงมาอยู่ที่ 155,000 ตำแหน่งในเดือนพ.ค. ช่วยลดความกังวลว่าเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป (overheating) ฝั่งสถานะซื้อควรกำหนดจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 7,530 เพื่อป้องกันการไหลลงไปยังโซน 7,515/7,505
ด้าน Nasdaq เราทำจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ 30,807 ก่อนเกิดแรงกลับตัว ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการพักฐานตามที่คาดไว้ ตลาดดู “ชะลอการเดินเกม” ก่อนข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สัปดาห์หน้า ซึ่งจะมีผลต่อมุมมองของเฟดต่อทิศทางดอกเบี้ย เราจะจับตาแนวรับระยะสั้นที่ 30,310/30,270 โดยสถานะซื้อจำเป็นต้องมีจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 30,210
ส่วน Dow การร่วงจากจุดสูงใหม่ที่ 51,443 มีความชัดเจนมากกว่า และขณะนี้กำลังทดสอบแนวรับอีกครั้งบริเวณ 50,920/50,855 การหลุดต่ำกว่า 50,720 จะเป็นสัญญาณเชิงลบ (bearish) และอาจชี้เป้าไปที่ 50,550/50,480 ภาวะ “ความต่างแรง” (divergence) ที่ดัชนีหนึ่งอ่อนแอกว่าอีกกลุ่มเช่นนี้ ในเชิงสถิติมักเกิดก่อนช่วงตลาดผันผวนและแกว่งตัวในกรอบ
เพิ่มความระมัดระวังเมื่อความผันผวนเริ่มสูงขึ้น
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ขยับขึ้นจากจุดต่ำล่าสุดใกล้ 12 มาอยู่เหนือ 15 เล็กน้อย สะท้อนความไม่แน่นอนที่กำลังก่อตัว ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเราว่าเทรดเดอร์เริ่มระมัดระวังมากขึ้น แต่ยังไม่ถึงขั้นกลับเป็น “ขาลง” เต็มตัว หากเห็นการฟื้นตัวและทะลุจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 7,632 ใน S&P เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอยู่ที่ 7,640/7,650 และอาจไปถึง 7,675
