QQQ ทำจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2026 ที่ 555.55 ดอลลาร์ จากนั้นปรับขึ้นในคลื่น (1) ไปที่ 722.03 ดอลลาร์ ก่อนที่คลื่น (2) จะสิ้นสุดที่ 695.25 ดอลลาร์ การปรับขึ้นถัดมาถูกระบุเป็นคลื่น (3) และวางโครงสร้างเป็นลำดับ Elliott Wave แบบอิมพัลส์ (impulsive) โดยคลื่น ((i)) จบที่ 706.49 ดอลลาร์ จากนั้นคลื่น ((ii)) ที่ 700.20 ดอลลาร์ ก่อนที่คลื่น ((iii)) จะขึ้นไปถึง 737.60 ดอลลาร์ หลังจากนั้น คลื่น ((iv)) ย่อลงมาที่ 725.27 ดอลลาร์ และคลื่น ((v)) ขยายขึ้นไปที่ 748.65 ดอลลาร์ ส่งผลให้คลื่น 1 ของวัฏจักรระดับสูง (higher-degree cycle) เสร็จสมบูรณ์
ขณะนี้ QQQ อยู่ในคลื่น 2 ซึ่งเป็นการปรับฐานของวัฏจักรจากจุดต่ำวันที่ 19 พฤษภาคม 2026 โดยคลื่น ((w)) จบที่ 741.01 ดอลลาร์ และคลื่น ((x)) ทำจุดสูงสุดที่ 745.76 ดอลลาร์ ขณะที่คลื่น ((y)) คาดว่าจะพบแนวรับในช่วง 733.60–738.20 ดอลลาร์ ระดับพิวอตสำคัญอยู่ที่ 695.18 ดอลลาร์; ตราบใดที่ยังยืนได้ การย่อตัวจะถูกมองเป็นการเคลื่อนไหวเชิงปรับฐาน (corrective) ภายในโครงสร้างที่อาจพัฒนาเป็น 3, 7 หรือ 11 สวิง
การวางตำแหน่งเพื่อการปรับขึ้นรอบถัดไป
จากการย่อตัวล่าสุดของ Nasdaq 100 เรามองว่าเป็นโอกาสในการวางตำแหน่งเพื่อการปรับขึ้นรอบถัดไป โดยมองหาโอกาสเข้าฝั่งบวกเมื่อ QQQ เข้าใกล้โซนแนวรับเป้าหมาย 733.60–738.20 ดอลลาร์ สำหรับการใช้ออปชัน อาจทำได้ผ่านการขายสเปรดพุตนอกเงิน (out-of-the-money put spreads) หรือซื้อสเปรดคอล (call spreads) เพื่อเกาะกระแสการรีบาวด์ตามที่คาด
ความอ่อนแรงของตลาดครั้งนี้ดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับรายงานการจ้างงานเดือนพฤษภาคม 2026 ที่แข็งแกร่งซึ่งประกาศเมื่อสัปดาห์ก่อน โดยเศรษฐกิจเพิ่มการจ้างงาน 255,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 190,000 ตำแหน่ง ข้อมูลที่แข็งแกร่งดังกล่าวกดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ชั่วคราว และนำไปสู่แรงขายทำกำไรอย่างเป็นระเบียบ อย่างไรก็ดี เรามองว่านี่เป็นปฏิกิริยาระยะสั้นภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าและมีปัจจัยพื้นฐานรองรับ
ฉากหลังด้านปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค
แรงหนุนพื้นฐานยังคงอยู่ โดยผลประกอบการของบริษัทกลุ่มเทคโนโลยียังคงออกมาดีกว่าคาด หนุนโดยการลงทุนต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI นอกจากนี้ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) ชะลอลงสู่ 2.8% ต่อปี สะท้อนว่านโยบายของ Fed กำลังได้ผล ฉากหลังดังกล่าวสนับสนุนมุมมองว่า การย่อที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งน่าจะเป็นเพียงช่วงสั้น
ในเชิงสถิติ ช่วงตลาดกระทิงแข็งแกร่งเช่นนี้มักเห็นการพักฐาน 2–4% ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติและดีต่อโครงสร้างก่อนขึ้นรอบใหม่ การปรับลงจากจุดสูง 748.65 ดอลลาร์ในครั้งนี้สอดคล้องกับรูปแบบดังกล่าวพอดี ขณะเดียวกัน ดัชนีความผันผวน (VIX) ทรงตัวใกล้ระดับต่ำ 14 สะท้อนความกังวลในตลาดที่ยังจำกัด ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองให้ใช้การย่อเป็นโอกาสสะสม
กลยุทธ์ของเราคือรอให้ราคามีสัญญาณทรงตัวภายในโซนแนวรับเป้าหมายก่อนเริ่มเปิดสถานะใหม่ โดยจะใช้ระดับพิวอต 695.18 ดอลลาร์เป็นจุดบริหารความเสี่ยงหลักสำหรับสถานะฝั่งบวก ตราบใดที่แนวรับดังกล่าวยังคงอยู่ โครงสร้างยังเอื้อต่อการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นหลักอีกครั้งเมื่อเฟสการปรับฐานนี้สิ้นสุดลง
