ดุลการค้ารายเดือนของออสเตรเลียพลิกกลับมาเกินดุลในเดือนเมษายน โดยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1,791 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (A$) จากตัวเลขขาดดุลที่ถูกปรับทบทวนเป็น 1,841 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนก่อนหน้า การพลิกกลับดังกล่าวสะท้อนการปรับดีขึ้นแบบเดือนต่อเดือน (MoM) 3,632 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ชดเชยภาวะขาดดุลของเดือนมีนาคม และดันสถานะดุลต่างประเทศกลับมาอยู่ในแดนบวกอีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าผลสุทธิการค้าในภาพรวมแข็งแกร่งขึ้นตลอดทั้งเดือน เนื่องจากการส่งออกเติบโตแซงการนำเข้า หลังจากการหดตัวในช่วงก่อนหน้า ผลลัพธ์เดือนเมษายนสวนทางกับตัวเลขขาดดุลครั้งก่อน และชี้ถึงการฟื้นตัวของดุลสินค้าและบริการในเชิง MoM
ดุลการค้าเกินดุลตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
เรามองว่าการแกว่งตัวอย่างมีนัยสำคัญจากดุลการค้าขาดดุลมาเป็นเกินดุล 1.79 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เป็นสัญญาณเชิงบวกชัดเจนต่อเศรษฐกิจออสเตรเลีย ความแข็งแกร่งนี้ซึ่งขับเคลื่อนโดยการฟื้นตัวของการส่งออก สนับสนุนปัจจัยพื้นฐานให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น ดังนั้นเราจึงวางสถานะเพื่อคาดหวังการปรับขึ้นของคู่เงิน AUD/USD ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
การฟื้นตัวของการส่งออกนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากจีน ซึ่งยังคงเป็นคู่ค้าหลักของเรา ข้อมูลล่าสุดที่สะท้อนว่า China’s Caixin Manufacturing PMI ทรงตัวในโซนขยายตัวที่ 51.7 ในเดือนพฤษภาคม ยืนยันความต้องการภาคอุตสาหกรรมดังกล่าว ซึ่งช่วยพยุงราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ เช่น แร่เหล็ก ให้อยู่เหนือระดับ 115 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และส่งผลโดยตรงต่อดุลการค้าของออสเตรเลีย
RBA โทนเข้มงวด (Hawkish) และนัยต่อกลยุทธ์การเทรด
ข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกนี้ทำให้มีความเป็นไปได้ต่ำมากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะพิจารณาลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ หลังจากตัวชี้วัด CPI รายเดือนล่าสุดสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังคงเหนียวตัวที่ 3.6% RBA มีแนวโน้มจะคงจุดยืนแบบเข้มงวดต่อไป ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยนี้ทำให้การถือสถานะ Long AUD น่าสนใจ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ธนาคารกลางมีท่าทีผ่อนคลาย (Dovish)
ภายใต้มุมมองดังกล่าว เรากำลังเข้าซื้อออปชัน Call ของ AUD/USD ระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (Strike) สูงกว่าราคาสปอตปัจจุบันเล็กน้อย ในเชิงสถิติ เซอร์ไพรส์เชิงบวกขนาดนี้มักนำไปสู่โมเมนตัมต่อเนื่อง และการใช้ออปชันช่วยให้เราเก็บเกี่ยวโอกาสขาขึ้นได้ภายใต้ความเสี่ยงที่กำหนดได้ นอกจากนี้ เรายังพิจารณากลยุทธ์ Call Spread ฝั่งขาขึ้น เพื่อลดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (Premium) ตั้งต้นด้วย
