ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงราว 0.70% เทียบดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ กดให้ AUD/USD ลงมาที่ 0.7128 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันใกล้ 0.7181 จากเหตุปะทะสหรัฐ-อิหร่านรอบใหม่บริเวณช่องแคบฮอร์มุซที่หนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ กองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command) ระบุว่าได้โจมตีฐานปล่อยจรวดและเรือของอิหร่านซึ่งถูกกล่าวหาว่ากำลังเตรียมวางทุ่นระเบิด พร้อมทั้งโจมตีเกาะเคช์ม (Qeshm Island) หลังอิหร่านเปิดปฏิบัติการโจมตีที่รวมถึงการโจมตีทรัพย์สินของสหรัฐในคูเวต ยูเออี และซาอุดีอาระเบีย
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง: การจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP เพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าคาดที่ 117,000 ขณะที่ตำแหน่งงานว่าง JOLTS เพิ่มขึ้น ดัชนี ISM ภาคบริการปรับขึ้นสู่ 54.5 จาก 53.6 และดัชนีราคาที่จ่าย (Prices Paid) ขยับขึ้นเป็น 71.3 จาก 70.7 ด้านออสเตรเลีย GDP ชะลอลงเหลือ 0.3% QoQ ในไตรมาส 1/2026 จาก 0.9% ก่อนหน้า และต่ำกว่าคาด 0.5% โดยตลาดหันไปจับตาดุลการค้าเดือนเมษายนและสุนทรพจน์ของผู้ว่าการ RBA มิเคเล บูลล็อก (Michele Bullock) เชิงเทคนิค AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ 0.7130 โดยมีแนวรับบริเวณ 0.7117 และ 0.7111 แนวต้านใกล้ 0.7158 และ RSI (14) ค่อยๆ อ่อนลงเข้าใกล้โซนกลางระดับ 40
ผลกระทบจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และความแตกต่างเชิงมหภาค
จากภาวะหนีความเสี่ยงหลังเหตุโจมตีบริเวณฮอร์มุซ เรามองว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงินเชิงเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย นี่ไม่ใช่เพียงปฏิกิริยาระยะสั้น เพราะในอดีต ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมักผลักดันเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นควรวางสถานะรับแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ภาพปัจจัยพื้นฐานหนุน AUD/USD อ่อนค่ามากขึ้นอย่างชัดเจน จากความแตกต่างของเศรษฐกิจทั้งสองประเทศที่กว้างขึ้น ข้อมูลสหรัฐอย่างรายงานจ้างงาน ADP ล่าสุดและราคาภาคบริการใน ISM ที่ปรับสูงขึ้น บ่งชี้ว่าเฟดแทบไม่มีเหตุผลรีบลดดอกเบี้ย โดยเฉพาะเมื่อเจ้าหน้าที่บางรายมองว่านโยบาย “ผ่อนคลายไปเล็กน้อย” ขณะที่ GDP ออสเตรเลียที่โตเพียง 0.3% สะท้อนเศรษฐกิจเริ่มเสียโมเมนตัมตั้งแต่ก่อนเผชิญแรงกระแทกจากปัจจัยภายนอกครั้งนี้
แรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลียยังเพิ่มขึ้นจากความเชื่อมโยงกับจีน ซึ่งเศรษฐกิจเริ่มมีสัญญาณเปราะบาง ข้อมูล PMI ภาคการผลิตทางการล่าสุดของจีนอยู่ที่ 49.5 สะท้อนภาวะหดตัวของกิจกรรมอุตสาหกรรม ซึ่งกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลียอย่างแร่เหล็ก ที่กำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับ 105 ดอลลาร์ต่อตัน สร้างแรงต้านเพิ่มเติมต่อค่าเงิน AUD
กลยุทธ์การเทรดและมุมมองทางเทคนิค
ในมุมมองการเทรด ภาวะไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ควรคาดหวังความผันผวนที่สูงขึ้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ได้ดีดขึ้นเข้าใกล้ระดับ 15 สะท้อนความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้น ทำให้กลยุทธ์ออปชันมีความเหมาะสมมากขึ้น เนื่องจากค่าเบี้ยประกัน (premium) จะขยายตามการแกว่งของตลาด
เรามองว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของ AUD/USD ยังเป็นขาลง และตราสารอนุพันธ์เป็นวิธีที่ชัดเจนในการแสดงมุมมองนี้ โดยควรพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ 0.7111 เพื่อทำกำไรหากราคาหลุดลงไป นอกจากนี้สามารถใช้กลยุทธ์แบร์ริชพุตสเปรด (bearish put spreads) เพื่อลดต้นทุนการเข้าซื้อ พร้อมกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจน
กราฟเทคนิคชี้ว่าคู่เงินกำลังอยู่ในภาวะบีบตัว (compressed) จึงต้องเตรียมรับการเคลื่อนไหวรุนแรงหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) ในวันศุกร์ หรือหากมีพัฒนาการใหม่จากอิหร่าน แม้เรามีอคติฝั่งขาลง แต่กลยุทธ์เน้นความผันผวน เช่น ลองสตรัดเดิล (long straddle) อาจใช้เพื่อเก็บกำไรจากการเบรกเอาต์แรงได้ทั้งสองทิศทาง อย่างไรก็ตาม เรามองว่าการดีดขึ้นไปแถวแนวต้าน 0.7158 เป็นโอกาสในการเปิดสถานะชอร์ตใหม่
