เบรนท์ปรับตัวลงหลังทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงใกล้ 113 ดอลลาร์ และหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-DMA) ซึ่งอยู่แถว 103 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของราคากำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ลากมาตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยมีแนวรับบริเวณ 91/90 ดอลลาร์ ขณะที่การหลุดต่ำกว่าบริเวณดังกล่าวจะชี้ไปยังจุดต่ำสุดเดือนเมษายนแถว 86 ดอลลาร์ แม้ยังมีโอกาสดีดกลับระยะสั้น แต่หากเบรนท์ยังไม่กลับมายืนเหนือ 50-DMA ใกล้ 103 ดอลลาร์ ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่
บทความยังอ้างถึงฉากทัศน์ที่ราคาน้ำมันรีบาวด์ตามการลดลงของสต๊อก และความสามารถของตลาดในการดูดซับภาวะไม่สมดุลอ่อนแรงลง บริษัทน้ำมันรายใหญ่ของสหรัฐรายหนึ่ง ซึ่งกล่าวในงานประชุม Bernstein เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ระบุว่าคาดว่าราคาจะปรับขึ้นต่อเนื่องเข้าสู่เดือนมิถุนายนและกรกฎาคม เนื้อหาชิ้นนี้จัดทำโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ
ภาพทางเทคนิคและความเสี่ยงขาลง
เราจับตาเบรนท์อย่างใกล้ชิดหลังจากราคาย่อตัวลงจาก “จุดสูงสุดที่ต่ำลง” และหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน โดยค่าเฉลี่ยสำคัญดังกล่าวกำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้านแถว 103 ดอลลาร์ ขณะนี้ราคากำลังทดสอบแนวรับเส้นแนวโน้มสำคัญบริเวณ 91/90 ดอลลาร์
ความอ่อนแรงทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นแม้สต๊อกเริ่มตึงตัวมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ตลาด “ตั้งรับไม่ทัน” รายงานล่าสุดของ EIA ระบุว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 4.2 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ 1.9 ล้านบาร์เรลมากกว่าสองเท่า สะท้อนว่าตลาดกายภาพยังตึงตัว แม้มีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย
ในระยะนี้เรามองว่าความเสี่ยงยังชี้ลงตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าระดับ 103 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับ 91/90 ดอลลาร์อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ปรับลงลึกสู่โซน 86 ดอลลาร์ สภาพแวดล้อมดังกล่าวเอื้อต่อการพิจารณากลยุทธ์ฝั่งขาลง เช่น ซื้อพุต (puts) หรือทำพุตสเปรด (put spreads) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนตัวเพิ่มเติม
โอกาสรีบาวด์ ความผันผวน และกลยุทธ์การเทรด
อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถตัดโอกาสการรีบาวด์แรงได้ โดยเฉพาะหลัง OPEC+ ยืนยันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะคงวินัยด้านการผลิตต่อไปตลอดไตรมาส 3 หากราคายังไม่สามารถหลุดลงต่อ อาจเป็นสัญญาณว่าแรงขายเริ่มหมดโมเมนตัม ดังนั้นนักเทรดที่ปรับตัวไวอาจมองออปชันคอลระยะสั้น (short-dated call options) เพื่อวางตำแหน่งรับความเป็นไปได้ของการ “สควีซ” กลับขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 103 ดอลลาร์
เรายังจำความผันผวนของราคาที่เหวี่ยงแรงช่วงปลายปี 2022 ได้ เมื่อความกังวลด้านอุปสงค์เศรษฐกิจและภาวะอุปทานตึงตัวร่วมกันสร้างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ยังอยู่ในระดับสูง สะท้อนความไม่แน่นอนของตลาด โครงสร้างเช่นนี้เอื้อต่อกลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง เช่น ลองสแตรดเดิล (long straddle) หากผู้เทรดเชื่อว่าราคากำลังจะเบรกกรอบในเร็ว ๆ นี้
