USD/CHF ทรงตัวในวันพุธ ขณะที่ตลาดรอผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม โดยคู่เงินซื้อขายที่ 0.7932 แทบไม่เปลี่ยนแปลง และยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 0.7905 ได้ต่อเนื่อง ท่ามกลางรูปแบบ “หัวและไหล่กลับตัว” (inverse head-and-shoulders) ที่ยังคงอยู่
สัญญาณโมเมนตัมให้ภาพผสม: ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้ภาวะเชิงบวก (bullish) แต่ความชันที่แบนราบสะท้อนความลังเลของตลาด ด้านบน หากทะลุ 0.7950 จะเปิดทางให้เห็นแนวต้านที่ 0.8013 ถัดไปเป็น 0.8042 ซึ่งเป็นเป้าหมายตามการวัด (measured target) และยังมี 0.8050 อยู่ไกลออกไป หากราคาร่วงหลุด SMA 200 วัน ฝั่งหมีจะเล็ง 0.7900 และหากหลุดระดับดังกล่าว โฟกัสจะย้ายไปยังโซนบรรจบของ SMA 50 วันกับจุดต่ำสุดวันที่ 4 มิ.ย. ที่ 0.7868 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 0.7841 และถัดไปที่ 0.7800
โครงสร้างทางเทคนิคและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
เรากำลังจับตา USD/CHF ที่ยังรักษารูปแบบ “หัวและไหล่กลับตัว” ที่สำคัญไว้เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ขณะนี้ตลาดอยู่ในช่วงพักฐาน/แกว่งตัวสะสมก่อนผลการตัดสินใจนโยบายของ Fed และความไม่แน่ใจดังกล่าวสะท้อนชัดผ่าน RSI ที่เคลื่อนไหวทรงตัว เราคาดว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่เมื่อทิศทางชัดเจนขึ้น
กลยุทธ์การเทรดและอิทธิพลจากปัจจัยพื้นฐาน
สำหรับมุมมองขาขึ้น เราพิจารณาใช้กลยุทธ์ซื้อคอลออปชัน (call options) หรือเปิดสถานะลองในฟิวเจอร์ส หากราคายืนเหนือระดับ 0.7950 อย่างชัดเจน ข้อมูลสหรัฐล่าสุดสนับสนุนภาพนี้ โดยเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวในระดับสูงที่ 2.8% และรายงานการจ้างงานล่าสุดออกมาแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้น 210,000 ตำแหน่ง ทำให้ Fed แทบไม่มีเหตุผลที่จะส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ซึ่งหนุนดอลลาร์และเพิ่มโอกาสที่ราคาจะขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 0.8013
นอกจากนี้ ความแตกต่างของทิศทางนโยบายเมื่อเทียบกับธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ยังเสริมกรณีขาขึ้น ด้วยเงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์ล่าสุดที่อยู่ในระดับอ่อน 1.4% ทำให้ SNB ยังคงเป็นหนึ่งในธนาคารกลางไม่กี่แห่งที่มีอคติผ่อนคลาย (dovish bias) ซึ่งในอดีตมักกดดันฟรังก์ให้อ่อนค่าต่อดอลลาร์ เรามองว่านี่เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญที่อาจช่วยให้คู่เงินไปถึงเป้าหมายตามการวัดที่ 0.8042 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
อย่างไรก็ดี ต้องบริหารความเสี่ยงหากคู่เงินไม่สามารถยืนเหนือแนวรับปัจจุบันได้ หากหลุด SMA 200 วันที่ 0.7905 จะเป็นสัญญาณว่ารูปแบบล้มเหลว และเราจะพิจารณาเปิดสถานะชอร์ตหรือซื้อพุตออปชัน (put options) การเคลื่อนไหวลักษณะนี้อาจถูกกระตุ้นจากถ้อยแถลงของ Fed ที่ผ่อนคลายเกินคาด โดยมีเป้าหมายให้ทดสอบระดับ 0.7868
