AUD/USD แกว่งใกล้ 0.7070 ในวันพุธ ทรงตัวโดยรวม เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนที่รับความเสี่ยงมากขึ้น หลังมีพัฒนาการใหม่ในความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน การเปลี่ยนแปลงของโทนตลาดเกิดขึ้นหลังประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ แสดงท่าทีสนับสนุนกรอบการหยุดยิงกับอิหร่าน โดยระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดแล้ว แต่เตือนว่าการทิ้งระเบิดอาจกลับมาอีกหากเตหะราน “ก่อเรื่อง” ข้อมูลการเดินเรือชี้ว่าเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านหลายลำได้ผ่านช่องแคบดังกล่าวภายหลังข้อตกลงกรอบงาน ส่งผลให้ตลาดคาดว่าอุปทานตะวันออกกลางอาจกลับมา และกดดันราคาพลังงาน แม้ความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูง
ความสนใจของตลาดยังหันไปที่ผลการประชุมเฟดเดือนมิถุนายน โดยตลาดวางโพซิชันคาด “คงดอกเบี้ย” ในกรอบ 3.50%–3.75% ในการประชุมนัดแรกที่มี เควิน วอร์ช เป็นประธาน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายชั่งน้ำหนักระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อจากน้ำมันที่เริ่มผ่อนคลาย กับเงินเฟ้อทั่วไปที่ยังสูง และกิจกรรมเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 งวดที่ 0.7064 แต่ต่ำกว่า SMA 100 งวดที่ 0.7101 โดย RSI อยู่ราว 55 แนวต้านอยู่ใกล้ 0.7074 และถัดไปที่ 0.7101 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 0.7065 รวมถึง 0.7064, 0.7058 และ 0.7054
ดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์และความสัมพันธ์จีน
เรากำลังเห็นคู่ AUD/USD เคลื่อนไหวในโทนกลาง ๆ แถว 0.6650 โดยดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนบางส่วนจากความตึงเครียดทางการค้ากับจีนที่ผ่อนคลายลง การเจรจาทางการทูตล่าสุดช่วยยกระดับบรรยากาศรับความเสี่ยง ซึ่งโดยปกติเป็นปัจจัยบวกต่อเงินออสซี่
บรรยากาศเชิงบวกนี้ยังได้รับแรงเสริมจากการฟื้นตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ โดยสัญญาล่วงหน้าแร่เหล็ก ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจออสเตรเลีย ปรับกลับขึ้นสู่ระดับ 115 ดอลลาร์ต่อตันในสัปดาห์นี้ หลังอ่อนตัวลงในเดือนพฤษภาคม ความแข็งแกร่งของสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลียเป็นเหตุผลพื้นฐานที่รองรับความยืดหยุ่นของค่าเงิน
ความไม่แน่นอนเชิงนโยบายและกลยุทธ์เทรดความผันผวน
อย่างไรก็ดี เรายังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจนโยบายของเฟดในสัปดาห์หน้า แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.25%-4.50% แต่หากถ้อยแถลงออกมา “เหยี่ยว” เกินคาด อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินได้ ซึ่งแตกต่างจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่มีแนวโน้ม “คงดอกเบี้ย” ชัดเจน โดยคงอัตราเงินสดไว้ที่ 3.85% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยยังเอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ
ในเชิงเทคนิค เราเห็น AUD/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกแบบระมัดระวังเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันบริเวณ 0.6625 แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่จุดสูงล่าสุด 0.6680 โดยต้องผ่านระดับดังกล่าวเพื่อทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่ 0.6710 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index เคลื่อนไหวแถว 52 สะท้อนว่าโมเมนตัมทรงตัวมากกว่ารุนแรง
ท่ามกลางปัจจัยที่ยังผสมกัน เรามองว่าการขายความผันผวนระยะสั้นอาจเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ได้ โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน AUD/USD อายุ 1 เดือน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 8.2% บ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าคู่เงินจะถูกจำกัดในกรอบ ดังนั้นเราจึงพิจารณากลยุทธ์อย่าง iron condors โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strikes) นอกกรอบ 0.6600 ถึง 0.6710 เพื่อรับพรีเมียมจากการคาดการณ์ว่าแรงเหวี่ยงของราคาจะจำกัด
