สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เดือนหน้า ร่วงราว 5.8% ลงมาทดสอบบริเวณ 75 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 15 สัปดาห์ หลังการซื้อขายหันไปให้น้ำหนักกับกระแสข่าวเรื่องบันทึกความเข้าใจ (MoU) ระหว่างสหรัฐ–อิหร่าน ซึ่งอาจนำไปสู่การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะที่สัญญา Brent ส่งมอบเดือนสิงหาคมเคลื่อนไหวตาม โดยหลุดต่ำกว่า 79 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก และเป็นครั้งแรกที่ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนมีนาคม อย่างไรก็ดี ข้อความของเอกสารยังไม่ปรากฏต่อสาธารณะและยังไม่มีการลงนาม และวอชิงตันกับเตหะรานให้ข้อมูลไม่ตรงกัน; ร่างข้อตกลงถูกอธิบายว่าเป็นการจับคู่ “ผ่อนคลายมาตรการปิดล้อม” กับ “การกำหนดเพดานกิจกรรมนิวเคลียร์ของอิหร่าน” และ “การปลดล็อกสินทรัพย์ที่ถูกอายัด” โดยประเด็นที่ซับซ้อนกว่าจะถูกเลื่อนไปเจรจาต่อในกรอบ 60 วันถัดไป ก่อนหน้านี้ความพยายามทางการทูตทรุดลง โดยความล้มเหลวในช่วงฤดูใบไม้ผลินำไปสู่การปิดล้อมที่ยังคงอยู่เป็นส่วนใหญ่
ตลาดยังต้องเผชิญปฏิทินเหตุการณ์สำคัญที่หนาแน่น นำโดยผลการประชุม FOMC เวลา 18:00 GMT ซึ่ง CME FedWatch ให้น้ำหนักราว 97% ต่อการคงดอกเบี้ยที่กรอบ 3.50%–3.75% พร้อมกับรายงานสต็อกน้ำมันของ EIA เวลา 14:30 GMT และรายงานอัปเดตรายเดือนของ IEA เชิงเทคนิค WTI ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) แถว 78.50 ดอลลาร์ และไหลผ่านระดับ 76 ลงสู่ใกล้ 75 ดอลลาร์; ขณะที่ 50-day EMA อยู่แถว 90 ดอลลาร์ มีการอ้างอิงค่า Stoch RSI ใกล้ 12 ระหว่างวัน และราว 28 ในกรอบรายวัน โดยแนวรับอยู่ที่ 75 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 76, 78.50 และ 80 ดอลลาร์ ขณะที่การหลุดต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ถูกมองว่าเปิดทางสู่โซนต้น ๆ 70 ดอลลาร์ และถัดไปที่ระดับกลาง ๆ 60 ดอลลาร์
ปฏิกิริยาตลาดต่อข่าวลือข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่าน
ขณะนี้น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่ในภาวะร่วงแรง หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และทดสอบระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การเทขายครั้งนี้เกิดขึ้นเพราะตลาดเดิมพันว่าข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่านใกล้เกิดขึ้น ซึ่งจะทำให้น้ำมันอิหร่านที่ถูกคว่ำบาตรถูกปล่อยเข้าสู่ตลาดโลก ความเชื่อมั่นของตลาดค่อนข้างแรง แม้ยังไม่มีการลงนามอย่างเป็นทางการและยังไม่มีอุปทานใหม่ไหลเข้ามาจริง
ตลาดกำลัง “ขายตามข่าวลือ” และเราจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับโมเมนตัมดังกล่าว แต่สถานการณ์ยังเปราะบาง ข้อมูลจาก CFTC ระบุว่าในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 มิถุนายน 2026 ผู้จัดการกองทุนเพิ่มสถานะขายสุทธิ (net short) ในสัญญาฟิวเจอร์สและออปชัน WTI มากกว่า 15% สะท้อนว่านักเก็งกำไรเป็นแรงขับหลักของการเคลื่อนไหวนี้ ทั้งนี้เกิดขึ้นแม้ในปีนี้มีประวัติว่าการเจรจาสันติภาพในลักษณะคล้ายกันเคยล่มมาแล้ว ทำให้การเทรดครั้งนี้มีความเสี่ยงสูงและอาศัยพาดหัวข่าวเป็นหลัก
กลยุทธ์ออปชันและความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่กำลังจะมาถึง
เราควรใช้ความผันผวนนี้ให้เป็นประโยชน์ผ่านออปชัน เพราะผลลัพธ์แบบ “ได้หรือเสีย” ของดีลสร้างความเสี่ยงชัดเจนต่อการเด้งกลับของราคา ประวัติศาสตร์ชี้ว่าการร่วงลักษณะนี้เกิดขึ้นได้; เมื่อข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่าน (JCPOA) ฉบับเดิมเริ่มมีผลในช่วงต้นปี 2016 ก็มีส่วนทำให้ราคาน้ำมันร่วงต่ำกว่า 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อพิจารณาว่า WTI หลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญ การซื้อพุตออปชัน (put) หรือทำสเปรดแบบขาลง (bear put spread) โดยตั้งเป้าโซนต้น ๆ 70 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ปลาย ๆ 60 ดอลลาร์ ดูเป็นวิธีที่สมเหตุสมผลที่สุดในการเกาะกระแสโมเมนตัมขาลงรอบนี้
วันพรุ่งนี้เป็นวันเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ ทั้งผลการตัดสินใจดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และรายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ของ EIA รายงาน EIA สัปดาห์ก่อนระบุสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเหนือคาด 1.2 ล้านบาร์เรล และหากเห็นการเพิ่มขึ้นอีก จะยิ่งตอกย้ำความกังวลด้านอุปสงค์และอาจกดให้ราคาหลุดแนวรับ 75 ดอลลาร์ได้ ท่าที “เข้มงวด” (hawkish) จาก Fed ยังจะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมต่อราคาน้ำมัน
ด้วยภาวะระยะสั้นที่ “ขายมากเกินไป” (oversold) อย่างลึก ความเสี่ยงใหญ่ที่สุดต่อสถานะชอร์ตคือดีลล่มก่อนพิธีลงนามวันศุกร์ หากข้อตกลงล้มเหลว มีแนวโน้มเกิดแรงรีบาวด์รุนแรงกลับไปแถว 80 ดอลลาร์ เนื่องจากพรีเมียมความเสี่ยงสงครามจะถูกใส่กลับเข้าราคาอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ เราควรพิจารณาป้องกันความเสี่ยงในสถานะขาลงด้วยคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money call) ที่ราคาถูก หรือเตรียมพร้อมปิดสถานะชอร์ตอย่างรวดเร็วหากพาดหัวข่าวบ่งชี้ว่าการเจรจากำลังสะดุด
