AUD/USD อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดในรอบ 10 วันที่ 0.7090 ในวันจันทร์ แต่ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวก โดยซื้อขายแถว 0.7070 และต่อมาที่ 0.7072 การดีดตัวก่อนหน้านี้ของคู่เงินได้รับแรงหนุนจากการประกาศข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่าน ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่ปรับลดลงและช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งอ่อนไหวต่อภาวะรับความเสี่ยง อย่างไรก็ดี ด้วยปฏิทินเหตุการณ์ที่แน่นด้วยการประชุมธนาคารกลาง การเคลื่อนไหวของราคาจึงเริ่มจำกัดมากขึ้น ตลาดรอการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันอังคาร และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ
คู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากจุดสูงสุดช่วงต้นเดือนมิถุนายน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงอยู่ในโซนกึ่งบน และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก แนวต้านประกอบด้วยระดับฟีโบนักชีรีทราซเมนต์ 50% ใกล้ 0.7090 ถัดไปคือระดับ 61.8% แถว 0.7113 และเพดานกว้างที่ 0.7145 ซึ่งเป็นบริเวณที่จุดสูงสุดวันที่ 4 และ 5 มิ.ย. สอดคล้องกับรีทราซเมนต์ 78.6% ด้านแนวรับอยู่ใกล้ 0.7060 และแถว 0.7050 โดยระดับรองรับขาลงถัดไปคือจุดต่ำวันศุกร์ที่ 0.7020 และก้นหลุมรอบสองเดือนใกล้ 0.6980
Fundamental Drivers And Volatility Outlook
เรามองว่าข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่านเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ช่วยลดความเสี่ยง (de-risking) ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วเป็นบวกต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อการเติบโตอย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย การพุ่งขึ้นช่วงแรกสู่ 0.7090 ยืนยันทัศนะเชิงบวกดังกล่าว อย่างไรก็ดี เมื่อทั้ง RBA และ Fed จะประชุมในสัปดาห์นี้ เราคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) จะยังอยู่ในระดับสูง
จากโมเมนตัมขาขึ้น เราพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ AUD/USD ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) สูงกว่า 0.7100 เล็กน้อย เพื่อมีส่วนร่วมในโอกาสเกิดการเบรกขึ้นหลังผลการประชุมธนาคารกลาง ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงขาลงไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium) ที่จ่ายไป สัญญาณผ่อนคลาย (dovish) จากประธาน Fed คนใหม่ มีแนวโน้มเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักของการเคลื่อนไหวนี้
เพื่อเพิ่มน้ำหนักให้มุมมองดังกล่าว รายงานเงินเฟ้อไตรมาส 1/2026 ของออสเตรเลียระบุว่า Core CPI ยังดื้อด้านอยู่ที่ 3.7% ทำให้แรงกดดันต่อ RBA ในการคงท่าทีเข้มงวด (hawkish) ยังคงอยู่ ขณะที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ล่าสุดของสหรัฐสำหรับเดือนพ.ค. 2026 ชี้ว่าการจ้างงานชะลอลงสู่ 160,000 ตำแหน่ง ซึ่งสนับสนุนเหตุผลที่ Fed อาจต้องระมัดระวังมากขึ้น ความแตกต่างเชิงนโยบาย (policy divergence) นี้เอื้อต่อ AUD/USD ในเชิงพื้นฐานในระยะกลาง
Option Strategies And Historical Context
แม้เราจะเอนเอียงเชิงบวก แต่ความเสี่ยงของ “เซอร์ไพรส์” ที่เขย่าตลาดจากธนาคารกลางฝั่งใดฝั่งหนึ่งยังมีอยู่จริง ดังนั้นเราจึงพิจารณาใช้ออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยวางราคาใช้สิทธิไว้ต่ำกว่าแนวรับสำคัญบริเวณ 0.7050 ซึ่งเป็นแนวเส้นแนวโน้ม แนวทางนี้ช่วยเป็นเฮดจ์ต้นทุนคุ้มค่า หากมีถ้อยแถลง Fed ที่เข้มงวดเกินคาด หรือแถลงการณ์ RBA ที่ผ่อนคลายเกินคาด
ความผันผวนโดยนัยระยะ 1 สัปดาห์ของ AUD/USD ปัจจุบันซื้อขายใกล้ 9.5% สะท้อนความไม่แน่นอนรอบเหตุการณ์สำคัญเหล่านี้ ทำให้การซื้อออปชันแบบ “จ่ายสดตรง” มีต้นทุนค่อนข้างแพง ดังนั้นเราจึงประเมินกลยุทธ์ bull call spread เพื่อลดเงินสดที่ต้องจ่ายเริ่มต้น แต่ยังคงวางโพสิชันเพื่อหวังการปรับขึ้นไปหาโซนแนวต้าน 0.7145
เมื่อย้อนดูช่วงปี 2022–2023 AUD/USD ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อผู้เล่นตลาดมองว่าเส้นทางนโยบายของ RBA “ตึงตัว” กว่า Fed หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย การคงท่าทีแข็งของ RBA ควบคู่กับการเปลี่ยนทิศทางไปสู่ความผ่อนคลายของ Fed อาจจุดชนวนการปรับขึ้นต่อเนื่อง เราจะติดตามถ้อยแถลงของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิดเพื่อจับสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในแนวทางล่วงหน้า (forward guidance) ของทั้งสองฝ่าย
