การกลับทิศระหว่างวัน และใครคุมตลาด
มีรายงานว่าราคาน้ำมันยังคงสูงและไม่ย่อลง บทความชี้ว่า “ดอลลาร์สหรัฐ” และ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น” (short-term yields: ดอกผล/ผลตอบแทนของพันธบัตรอายุสั้น เช่น 2 ปี) เป็นตัวชี้สำคัญว่าตลาดอยู่ในโหมดรับความเสี่ยงหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยง พร้อมกับทองคำ (precious metals: โลหะมีค่า เช่น ทองคำ) และบิตคอยน์ Monica Kingsley ถูกอธิบายว่าเป็นเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์การเงิน ที่ทำงานให้กับนักลงทุนและเทรดเดอร์ตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2020 เราเห็นรูปแบบเดิมอีกครั้ง คือขายตื่นตระหนกช่วงเช้า แล้วกลับทิศแรงในระหว่างวัน สิ่งสำคัญคือปรับตัวให้ทันการเปลี่ยนเร็วแบบเรียลไทม์ (real-time: ขณะเกิดเหตุ) แทนการยึด “คาดการณ์รายวัน” แบบตายตัว สภาพแบบนี้ให้รางวัลกับเทรดเดอร์ที่ยืดหยุ่นและตอบสนองตามโครงสร้างตลาดที่กำลังก่อตัว การเทรดแบบสวิงยังเสี่ยง เพราะตลาดไวต่อพาดหัวข่าวจากตะวันออกกลางมาก เราเห็นอาการผันผวนแบบนี้ตลอดปี 2024 เมื่อมีสัญญาณว่าตึงเครียดขึ้นหรือลดลง ก็ทำให้ราคาเหวี่ยงแรงและเดายาก ดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน: ใช้วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ) ยืนเหนือ 18 ต่อเนื่อง ทำให้ค่าเบี้ยประกันของออปชัน (options premiums: ราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อสัญญาออปชัน) สูง สะท้อนความไม่แน่นอนที่ตลาด “ใส่ราคาไว้แล้ว”สัญญาณที่บอกโหมดรับความเสี่ยง/หลีกเลี่ยงความเสี่ยง
เมื่อราคาน้ำมันดิบยืนเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แรงกดดันเงินเฟ้อ (inflationary pressures: แนวโน้มราคาสินค้าสูงขึ้น) ยังไม่ลดลง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: หน่วยงานกำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐ) ตัดสินใจลำบาก ดังนั้นเทรดเดอร์ควรดู “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะสั้น” และ “ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ” (U.S. Dollar Index: ตัววัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบสกุลเงินหลัก) เพื่อหาแนวทางระยะสั้น การพุ่งของยีลด์พันธบัตร 2 ปี (2-year yield: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี) เหนือ 4.5% มักเป็นตัวกระตุ้นโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ชี้ทางให้ซื้อพุทระยะสั้น (puts: ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) ในสินทรัพย์ที่ไวต่อการเติบโต เมื่อความผันผวนสูง กลยุทธ์อนุพันธ์ (derivative strategies: การใช้เครื่องมือที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ออปชัน) ควรเน้นช่วงเวลาสั้นมาก หลายครั้งแค่ไม่กี่ชั่วโมง การซื้อสตรัดเดิลหรือสตรางเกิล (straddles/strangles: ซื้อออปชัน “ขึ้น” และ “ลง” พร้อมกัน เพื่อหวังผลจากการเหวี่ยงแรง) ก่อนประกาศด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่รู้กำหนด อาจใช้ได้แต่แพงกว่า วิธีที่คล่องตัวกว่า คือรอให้เกิดแนวโน้มระหว่างวันชัดเจน ยืนยันด้วยการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ แล้วใช้คอลหรือพุท (call/put options: ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น/ลง) เพื่อเกาะโมเมนตัมสั้นๆ นั้น มองทองคำและบิตคอยน์เป็นสัญญาณยืนยันรอง (secondary confirmation: ตัวช่วยยืนยันเพิ่มเติม) สำหรับอารมณ์ตลาด ในปีที่ผ่านมา เราเห็นบิตคอยน์มีความสัมพันธ์มากขึ้นกับสินทรัพย์เสี่ยงระหว่างชั่วโมงซื้อขาย ทำให้เป็นตัวชี้ระหว่างวันได้ แม้จะผันผวนสูง หากทองคำขึ้นแรงแต่บิตคอยน์ลงแรงพร้อมกัน อาจบอกว่ากำลังเกิด “หนีไปสินทรัพย์ปลอดภัย” จริง (flight to safety: เงินไหลไปสินทรัพย์ที่คนมองว่าปลอดภัยกว่า เช่น ทองคำ)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
