การผลิตของจีนพุ่งแรง
ข้อมูลการผลิตเดือนกุมภาพันธ์ทำให้ตลาดตกใจ เพราะสูงกว่าที่คาดไว้มาก ค่า 62.1 สื่อว่าการผลิตเร่งขึ้นอย่างรุนแรง ไม่ใช่แค่โตเล็กน้อย ทำให้ต้องประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจจีนในช่วงเดือนข้างหน้าใหม่ทั้งหมด ควรพิจารณาถือฝั่ง “ซื้อ” (long คือคาดว่าราคาจะขึ้นจึงซื้อเก็บไว้) ในสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม (industrial commodities คือวัตถุดิบที่โรงงานใช้ เช่น แร่ โลหะ) ตัวเลข PMI นี้บอกว่าความต้องการวัตถุดิบสูงมาก สอดคล้องกับข้อมูลล่าสุดที่ระบุว่า “สต็อก” (inventories คือปริมาณของคงคลังที่เก็บไว้) แร่เหล็กที่ท่าเรือจีนลดลงต่อเนื่อง 5 สัปดาห์ พิจารณา “คอลออปชัน” (call options คือสัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด) บน “ฟิวเจอร์สทองแดง” (copper futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของทองแดง) และหุ้นเหมืองรายใหญ่ เช่น BHP เพราะ “กำไร” (earnings คือผลประกอบการ/กำไรของบริษัท) เชื่อมกับภาวะอุตสาหกรรมที่ดีขึ้นแบบไม่คาดคิด ข้อมูลนี้น่าจะเป็นแรงหนุนต่อหุ้นจีน ซึ่งทำผลงานแย่ในครึ่งหลังของปี 2025 เรามองกลยุทธ์ฝั่งขึ้น (bullish คือคาดว่าราคาจะขึ้น) บนดัชนี Hang Seng และ CSI 300 ผ่านฟิวเจอร์สหรือออปชัน (options คือสัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต) ส่วน ETF (กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) เช่น FXI และ MCHI เป็นทางเลือกที่เข้าถึงตลาดจีนได้โดยตรง ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นจุดสนใจของนักเทรดค่าเงิน เพราะมักใช้เป็น “ตัวแทน” (proxy คือใช้ตัวหนึ่งสะท้อนอีกตัว) ของสุขภาพภาคอุตสาหกรรมจีน เราคาดว่าคู่เงิน AUD/USD ที่ปลายปีก่อนยืนเหนือ 0.6500 ได้ยาก จะทะลุ “แนวต้าน” ฝั่งขึ้น (resistance คือระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) พิจารณาถือฟิวเจอร์สฝั่งซื้อหรือคอลออปชันของเงินออสซี่ ความแรงของตัวเลขที่เกินคาดอาจดัน “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือความผันผวนที่ตลาดคาดและสะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง เราเห็นโอกาสในการซื้อคอลออปชันอายุใกล้สุด (front-month คือสัญญาที่ใกล้หมดอายุที่สุด) บนหุ้นจีนขนาดใหญ่ (large-cap คือบริษัทมูลค่าตลาดใหญ่) ระหว่างที่ตลาดกำลังตีความข่าว การกระโดดของความผันผวนทำให้ออปชันแพงขึ้น แต่แรงขึ้นของราคาอาจชดเชยต้นทุนได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
