การเคลื่อนไหวของตลาดหลังความตึงเครียดฮอร์มุซ
ณ เวลาที่เขียน ทองคำ (XAU/USD—รหัสที่ใช้เรียก “ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ” ในตลาด) ลดลง 0.24% ที่ 5,100 ดอลลาร์ น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI—น้ำมันดิบสหรัฐฯ ชนิดอ้างอิงราคา) เพิ่มขึ้น 3.22% ที่ 73.60 ดอลลาร์ เมื่อน้ำมันดิบพุ่งจากความเสี่ยงที่อุปทาน (ปริมาณน้ำมันที่ส่งออกได้) จะสะดุด ควรพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (call options—สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาเดิมภายในเวลาที่กำหนด เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขึ้น) บนสัญญาน้ำมัน WTI หรือ “เบรนท์” (Brent—น้ำมันดิบอ้างอิงราคาจากทะเลเหนือที่ใช้กันมากทั่วโลก) ที่เป็น “ฟิวเจอร์ส” (futures—สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคา/วันส่งมอบไว้ก่อน) ช่องแคบฮอร์มุซเป็น “จุดคอขวด” สำคัญ (chokepoint—ทางผ่านแคบที่ถ้าถูกปิดจะกระทบการขนส่งจำนวนมาก) คิดเป็นราว 21% ของการใช้น้ำมันเหลวทั่วโลก หากปิดจริงราคาน่าจะพุ่งมาก กลยุทธ์นี้ช่วยให้ได้ประโยชน์หากการคุ้มกันทางทหารไม่ได้ผล หรือความขัดแย้งรุนแรงขึ้นในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นมักทำให้ “ความผันผวน” ของตลาดสูงขึ้น (volatility—ราคาขึ้นลงแรงและคาดเดายาก) กำลังพิจารณาซื้อคอลออปชันบน “VIX” (ดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะผันผวนมากแค่ไหน) เป็นตัวอย่าง VIX เคยพุ่งกว่า 60% ในสัปดาห์ที่รัสเซียบุกยูเครนปี 2022 และความขัดแย้งตรงในอ่าวเปอร์เซียก็อาจทำให้ความกลัวพุ่งได้คล้ายกัน ทองคำที่อ่อนเล็กน้อยบอกว่าผู้เล่นตลาดคิดว่าคำพูดของสหรัฐฯ ช่วยลดความตื่นตระหนกช่วงสั้น แต่เรามองว่าอาจเป็นจุดเข้า เนื่องจากราคาสูงสะท้อนเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนตลอดปี 2025 หากสถานการณ์ยกระดับอาจทำให้ราคาดีดแรง การซื้อคอลออปชันทองคำที่ “อายุยาว” (far-dated—วันหมดอายุอีกนาน) เป็น “ประกันความเสี่ยง” (hedge—ทำไว้เพื่อลดความเสียหายเมื่อเหตุการณ์ไม่คาดคิดเกิดขึ้น) หากสถานการณ์แย่ลงและเงินไหลเข้าทรัพย์สินปลอดภัยการเทรดความเสี่ยงด้านขนส่งทางทะเล
ควรมองผลกระทบต่อการขนส่งทางทะเลโดยการซื้อ “พุทออปชัน” (put options—สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาเดิมภายในเวลาที่กำหนด เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาลง) ของบริษัทเรือบรรทุกน้ำมัน ต้นทุนจะพุ่งจาก “ประกันภัยความเสี่ยงสงคราม” (war risk insurance—ประกันเพิ่มกรณีพื้นที่มีความเสี่ยงจากการสู้รบ) ซึ่งเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นหลายเท่าภายในคืนเดียวและกระทบกำไรโดยตรง ความล่าช้าของเรือและความเสี่ยงต่อการสูญเสียทรัพย์สินทำให้กลุ่มนี้เปราะบางมากในตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
