ความเชื่อมั่นความเสี่ยงของตลาดเปลี่ยนไป
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ (อัตราที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น) เงื่อนไขเหล่านี้ช่วยหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ และกดดันเงินปอนด์ เราจำได้ว่าเคยมองหน้าจอช่วงต้นปี 2025 ตอนที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจและการลงทุน) ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งแรง และกด GBP/USD ลงมาที่ 1.3300 การย้ายเงินไปหาความปลอดภัยนี้เกิดจากราคาน้ำมันดิบ WTI (สัญญาราคาน้ำมันอ้างอิงจากสหรัฐฯ) พุ่งขึ้น ซึ่งแตะ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว ทำให้เกิดความกังวลเงินเฟ้ออย่างหนัก ตอนนั้นตลาดตื่นตระหนกจริง และความผันผวน (การแกว่งตัวแรงของราคา) เพิ่มสูงขึ้น ตอนนี้สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไปมากจากปีที่แล้ว น้ำมันดิบ WTI ลดลงและทรงตัว โดยวันนี้ซื้อขายแถว 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: ธนาคารกลางของสหราชอาณาจักร) กังวลลดลง ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) (ตัวชี้วัด “ความกลัว” ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) ที่เคยพุ่งเหนือ 25 ในช่วงวิกฤต ได้ลดลงมาอยู่ที่ 14 ซึ่งสะท้อนว่าตลาดกลัวน้อยลงมาก ภาพเศรษฐกิจมหภาค (ภาพรวมเศรษฐกิจ เช่น เงินเฟ้อ การเติบโต ดอกเบี้ย) ที่นิ่งขึ้นกำลังเปลี่ยนความคาดหวังต่อธนาคารกลางและเปิดโอกาสใหม่ ต่างจากปี 2025 ที่ตลาดโฟกัสการขึ้นดอกเบี้ยแบบเร่งด่วน ตอนนี้ตลาดให้น้ำหนักกับการลดดอกเบี้ยในอนาคต โดยสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น OIS (overnight index swaps: สัญญาที่ใช้สะท้อน/คาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยระยะสั้น) ล่าสุดชี้ว่ามีโอกาส 70% ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ภายในสิ้นปี นี่บอกว่าแรงขับหลักของเงินปอนด์กำลังเปลี่ยนจากความเสี่ยงโลก กลับไปสู่ “ส่วนต่างนโยบายการเงิน” (ความต่างของดอกเบี้ย/ทิศทางดอกเบี้ยระหว่างประเทศ)กลยุทธ์ออปชันสำหรับความผันผวนที่ต่ำลง
เมื่อความผันผวนที่ตลาดคาดไว้ (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของออปชัน GBP/USD ลดลงเกือบ 30% จากจุดสูงสุดของปีที่แล้ว ผู้เทรดควรพิจารณาขายพรีเมียม (selling premium: เปิดสถานะขายออปชันเพื่อรับค่าเบี้ยประกัน/ค่าพรีเมียม) กลยุทธ์อย่าง short straddle หรือ short strangle (ขายออปชัน Call และ Put พร้อมกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคานิ่งและความผันผวนลดลง) อาจได้ผล เพราะได้กำไรจากความผันผวนที่ลดลงและโอกาสที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวในกรอบชัดเจนมากขึ้น นี่ต่างจากช่วงความขัดแย้งปี 2025 ที่กลยุทธ์หลักคือซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective put: ซื้อออปชัน Put เพื่อกันการขาดทุนเมื่อราคาลง) ซึ่งมีต้นทุนสูง สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
