ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาย่อตัว
คาดการณ์ว่า “ธนาคารกลางสหรัฐ” (Federal Reserve หรือ Fed) จะลดความเข้มงวดนโยบายการเงินในระยะใกล้เริ่มอ่อนลง หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดออกมา “CME FedWatch” (เครื่องมือจากตลาด CME ที่คำนวณโอกาสการขึ้น/ลงดอกเบี้ยจากราคาฟิวเจอร์ส) ชี้ว่าโอกาสที่ดอกเบี้ยจะ “คงเดิม” ในการประชุมเดือนมิถุนายนเพิ่มเป็น 53.5% จาก 42.7% เมื่อวันศุกร์ ดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐ หมวด “ราคาที่จ่าย” (Prices Paid: ตัวชี้วัดแรงกดดันด้านต้นทุน) เดือนกุมภาพันธ์เพิ่มเป็น 70.5 สูงกว่าคาดที่ 59.5 และสูงกว่าครั้งก่อน 59.0 ตัวชี้วัดนี้ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาต้นทุนปัจจัยการผลิต เช่น ค่าแรง (labour: ค่าจ้างแรงงาน) และวัตถุดิบ (raw materials: วัสดุพื้นฐานที่ใช้ผลิตสินค้า) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 ช่วง (20-period EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า เพื่อดูแนวโน้ม) อยู่ใกล้ 5,280 ดอลลาร์ ขณะที่ RSI 14 ช่วง (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดโมเมนตัมว่าซื้อมาก/ขายมาก) ลดจากเหนือ 80 ลงมาราว 49 ระดับที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้าน (resistance: จุดที่ราคามักขึ้นต่อได้ยาก) แถว 5,065 ดอลลาร์ แนวรับ (support: จุดที่ราคามักลงต่อได้ยาก) ราว 5,000 ดอลลาร์ และ “ด่าน” เหนือ 5,400 ดอลลาร์การวางกลยุทธ์รับความผันผวน
สภาพแวดล้อมนี้บ่งชี้ว่า “ความผันผวน” (volatility: ระดับการแกว่งขึ้นลงของราคา) จะเป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นดัชนีความผันผวนของทองคำ (Gold Volatility Index: ตัวเลขที่สะท้อนความคาดหวังว่าราคาทองจะเหวี่ยงแรงแค่ไหนจากตลาดออปชัน) พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่พบตั้งแต่ช่วงตลาดผันผวนกว้าง ๆ กลางปี 2025 การพุ่งขึ้นนี้หมายความว่า “ตลาดออปชัน” (options market: ตลาดสัญญาสิทธิในการซื้อ/ขาย) กำลังตีราคาว่าจะมีการแกว่งแรง ทำให้การคาดเดาทิศทางแบบทางเดียวเสี่ยงมาก สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากจุดนี้ การ “ซื้อความผันผวน” ผ่านกลยุทธ์อย่าง long straddle หรือ strangle บนออปชัน XAU/USD อาจเหมาะสม (long straddle: ซื้อคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง; strangle: ซื้อคอลและพุทคนละราคาใช้สิทธิ มักถูกกว่าแต่ต้องเหวี่ยงมากกว่า) แนวคิดคือได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวแรงทั้งสองทาง ไม่ว่าความขัดแย้งจะยกระดับ หรือสถานการณ์ผ่อนคลายร่วมกับความกังวลเรื่องเฟดจนราคาดิ่ง จุดสำคัญคือคาดให้ “หลุดกรอบ” อย่างมีนัยจากระดับ 5,180 ดอลลาร์ ไม่ใช่เดาว่าจะไปทางไหน อีกทางหนึ่ง หากเชื่อว่าท่าทีของเฟดจะจำกัดการขึ้นจากข่าวสงคราม การใช้ vertical call spreads เป็นวิธีจำกัดความเสี่ยง (vertical call spread: ซื้อ/ขายคอลออปชันที่วันหมดอายุเดียวกันแต่คนละราคาใช้สิทธิ เพื่อจำกัดทั้งกำไรและขาดทุน) อาจขายคอลใกล้ยอดล่าสุด 5,400 ดอลลาร์ พร้อมซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าเพื่อเก็บกำไรจากการขึ้นแบบจำกัด กลยุทธ์นี้ยอมรับแรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์ แต่ให้ความสำคัญกับแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแรงและแรงกดดันจากเงินเฟ้อ การปิดช่องแคบฮอร์มุซส่งแรงกระแทกสู่ตลาดพลังงานแล้ว โดยสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันอ้างอิงเบรนท์) พุ่งผ่าน 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 10 ปี ช็อกราคาพลังงานนี้เป็นแรงดันเงินเฟ้อโดยตรง ทำให้เส้นทางนโยบายของเฟดซับซ้อนขึ้น ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานโลก (global supply chains: เครือข่ายการผลิต-ขนส่ง-ส่งมอบข้ามประเทศ) เริ่มถูกสะท้อนในการพูดคุยผลประกอบการบริษัท (earnings calls: การประชุม/โทรชี้แจงผลประกอบการกับนักลงทุน) สัปดาห์นี้แล้ว สร้างบัญชีซื้อขายจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
