ความกลัวความเสี่ยงหนุนดอลลาร์
ขณะเขียน GBP/USD ซื้อขายอยู่แถว 1.3400 ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้เกิดการย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างชัดเจน และเป็นผลดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ การร่วงของ GBP/USD ลงมาใกล้ระดับ 1.3400 สะท้อนบรรยากาศที่ผู้ลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-averse: เน้นความปลอดภัยมากกว่าผลตอบแทน) คาดว่าแรงกดดันนี้จะต่อเนื่องตราบใดที่ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ (geopolitical tensions: ความตึงเครียดจากเหตุการณ์การเมืองและความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ) ยังสูง เราเห็นดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ DXY: ดัชนีที่วัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก) ขึ้นเหนือ 106.00 ในช่วงสองสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งยืนยันว่ามีแรงซื้อดอลลาร์ในวงกว้าง นี่ไม่ใช่แค่ปอนด์อ่อน แต่คือการย้ายเงินทั่วโลกไปยังสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่ถูกมองว่าปลอดภัย แนวโน้มนี้บอกว่า “ขาย” GBP/USD (shorting: ทำกำไรเมื่อราคาลง) เป็นการเทรดที่มีคนทำมากขึ้น แต่ยังมีเหตุผลรองรับ สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาทางการเงินที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์อื่น เช่น ฟอเร็กซ์) หมายความว่า “ความผันผวนโดยนัย” เพิ่มขึ้น (implied volatility: ค่าความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) โดยตัวชี้วัด 1 เดือนของ GBP/USD เพิ่งขยับจาก 8% ไปใกล้ 12% ทำให้การซื้อออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในราคา/เวลาที่กำหนด) แพงขึ้น และยังสื่อว่าตลาดคาดว่าจะมีการแกว่งของราคามาก ต้องนำต้นทุน “พรีเมียม” (premium: ราคา/ค่าธรรมเนียมที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ที่สูงขึ้นมาคิดก่อนเปิดสถานะใหม่กลยุทธ์อนุพันธ์และความผันผวน
สถานการณ์ยิ่งแย่จากปัจจัยในประเทศของสหราชอาณาจักร เพราะรายงานเงินเฟ้อล่าสุดของเดือนมกราคมออกมาที่ 2.5% สูงกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ยและดูแลเสถียรภาพเงิน) ตัดสินใจยาก ไม่สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้ง่ายโดยไม่ทำให้ราคาสินค้าขึ้นต่อ ความอ่อนแอนี้ทำให้เงินปอนด์เสี่ยงต่อดอลลาร์ที่แข็งค่า เรายังเห็นผลของความขัดแย้งต่อสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity markets: ตลาดสินค้าพื้นฐาน เช่น น้ำมัน โลหะ) โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคามาตรฐานน้ำมันดิบสำคัญของโลก) พุ่งเกือบ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การขึ้นแรงของราคาน้ำมันเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อทั่วโลก และมักกระทบประเทศที่นำเข้าพลังงานอย่างสหราชอาณาจักรมากกว่าสหรัฐฯ จึงยิ่งหนุนดอลลาร์เหนือปอนด์ เราจำได้ว่ามีรูปแบบคล้ายกันแต่เบากว่าในช่วงตลาดพันธบัตรโปรตุเกสผันผวนในเดือนตุลาคม 2025 ซึ่ง GBP/USD ร่วงเร็วเมื่อผู้ลงทุนหาที่ปลอดภัย สภาพแวดล้อมปัจจุบันเหมือนเหตุการณ์นั้นที่แรงกว่า บ่งชี้ว่าแนวโน้มของคู่นี้ยังมีโอกาสลงได้ต่อ เมื่อดูภาพรวมนี้ การซื้อออปชันขาย (put options: สิทธิขายเพื่อป้องกัน/ทำกำไรเมื่อราคาลง) เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากหลุด 1.3400 หรือทำ “สเปรดฝั่งพุต” (put spreads: ซื้อพุตและขายพุตอีกระดับ เพื่อลดต้นทุน) เพื่อลดค่าใช้จ่าย ควรพิจารณาอย่างจริงจัง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
