การยกระดับความรุนแรงและผลกระทบต่อตลาด
การโจมตีเริ่มขึ้นคืนวันเสาร์ หลังอิหร่านปฏิเสธข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ให้ลดขนาดโครงการนิวเคลียร์ (nuclear programme: โครงการพัฒนาเทคโนโลยีนิวเคลียร์ เช่น การเสริมสมรรถนะยูเรเนียม) เจ้าหน้าที่อิหร่านบอกว่าจะโต้ตอบ ทำให้ตลาดกังวลว่าอาจลุกลามเป็นความขัดแย้งในภูมิภาค ราคาน้ำมันปรับขึ้น และสัญญาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้น เพราะเงินไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven assets: สินทรัพย์ที่คนมักซื้อเมื่อเสี่ยงสูง เช่น ทองคำ/พันธบัตรรัฐ) น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ) ซื้อขายแถว $71.50 หลังเปิดตลาดแบบกระโดดขึ้น (gap up: ราคาเปิดกระโดดจากราคาปิดเดิม) กองทัพเรือ IRGC (IRGC: กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน) ประกาศหยุดการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องแคบสำคัญที่น้ำมันจำนวนมากต้องผ่าน) มากกว่า 20% ของน้ำมันโลกผ่านช่องแคบนี้ และอิหร่านเป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับ 4 ใน OPEC (OPEC: กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน) ดัชนี S&P 500 ติดตามหุ้นสหรัฐฯ 500 บริษัท โดยให้น้ำหนักตามมูลค่าตลาด (market capitalisation: มูลค่าบริษัทในตลาด = ราคาหุ้น x จำนวนหุ้น) เงินลงทุน $1.00 ในปี 1970 จะกลายเป็นเกือบ $192.00 ในปี 2022 และผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีตั้งแต่ปี 1957 อยู่ที่ 11.9% การเข้าดัชนีต้องมีมูลค่าตลาดอย่างน้อย $12.7 พันล้าน และ 9 บริษัทใหญ่สุดคิดเป็น 27.8% ของดัชนี S&P 500 ซื้อขายได้ผ่าน CFD (CFD: สัญญาซื้อขายส่วนต่าง เป็นการเก็งกำไรราคาโดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง), กองทุน และสัญญาล่วงหน้า โดยปัจจัยสำคัญรวมถึงอัตราดอกเบี้ยของเฟด (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) และเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น)การป้องกันพอร์ตและจุดโฟกัสการเทรด
เมื่อสัญญา S&P 500 ล่วงหน้าลดลงเกิน 1% มาอยู่ที่ 6,820 ควรคาดว่าความผันผวน (volatility: ราคาแกว่งแรงขึ้นลงมากขึ้น) จะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) อาจกระโดดเหนือระดับ 30 จุดได้ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศถูก “บวกราคา” เข้าไปมากขึ้น ในอดีตเหตุการณ์อย่างการบุกยูเครนปี 2022 ทำให้ VIX เพิ่มกว่า 60% ในหนึ่งสัปดาห์ และควรเตรียมรับการเคลื่อนไหวแบบใกล้เคียงกัน ความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งมีของเหลวปิโตรเลียมโลก (petroleum liquids: น้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันบางประเภท) ราว 21% ผ่านต่อวัน ทำให้อนุพันธ์พลังงาน (energy derivatives: สัญญาที่อิงราคาพลังงาน เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชันน้ำมัน) เป็นจุดสนใจหลัก อาจพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคา/ช่วงเวลาที่กำหนด) บนฟิวเจอร์ส WTI และ Brent (Brent: น้ำมันดิบมาตรฐานยุโรป/ตลาดโลก) เพื่อหวังได้ประโยชน์จากโอกาสราคาพุ่งไปแถว $90 หรือสูงกว่า ช่วงก่อนสงครามอ่าวปี 1990 การชะงักของอุปทานแบบคล้ายกันทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มมากกว่าสองเท่าใน 3 เดือน เพื่อปกป้องพอร์ตหุ้นจากการลงต่อ การซื้อออปชันพุต (put options: สิทธิในการขายที่ราคา/ช่วงเวลาที่กำหนด) บนดัชนีกว้างอย่าง S&P 500 เป็นวิธีป้องกันความเสี่ยง (hedging strategy: วิธีลดความเสียหายเมื่อราคาไปทางตรงข้าม) ที่ตรงที่สุด พุตจะมีมูลค่าเพิ่มหากดัชนีลดลง ช่วยชดเชยขาดทุนจากการถือหุ้นขาขึ้น (long stock positions: ถือหุ้นเพื่อหวังราคาขึ้น) ทำให้พอร์ตมี “กันชน” เมื่อตลาดกลัวความเสี่ยง (risk aversion: นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง) กระแสหนีความเสี่ยงจะหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นนอกจากทองคำ อาจพิจารณาถือฝั่งซื้อในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury futures: สัญญาล่วงหน้าอิงราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ) เพราะนักลงทุนมักหาที่พักเงินในหนี้รัฐบาลช่วงไม่แน่นอนสูง ความต้องการที่เพิ่มขึ้นมักดันราคาพันธบัตรขึ้น และทำให้อัตราผลตอบแทน (yields: ผลตอบแทนพันธบัตรที่เคลื่อนไหวสวนทางกับราคา) ลดลงในช่วงถัดไป ไม่ควรมองตลาดแบบรวมเป็นก้อนเดียว เพราะจะมีโอกาสเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม คาดว่าบริษัทอาวุธ/กลาโหม เช่น Lockheed Martin และ Raytheon จะถูกซื้อ ทำให้ออปชันคอลน่าสนใจ ในทางกลับกัน สายการบินและธุรกิจเรือสำราญจะเจอแรงกดดันจากต้นทุนน้ำมันสูงขึ้นและความเสี่ยงการเดินทางสะดุด จึงอาจเป็นเป้าหมายของออปชันพุต ผลกระทบต่อเศรษฐกิจวงกว้างจะกลายเป็นประเด็นของเฟดอย่างรวดเร็ว เพราะหากราคาน้ำมันช็อกต่อเนื่อง อาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีก ซึ่งทำให้แนวโน้มดอกเบี้ยที่คาดไว้สำหรับครึ่งหลังปี 2026 ซับซ้อนขึ้น ความไม่แน่นอนนี้เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้น และน่าจะทำให้ตลาดตึงตัวไปอีกหลายสัปดาห์
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
