ช็อกอุปทานจากช่องแคบฮอร์มุซ
มากกว่า 20% ของน้ำมันโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ Reuters รายงานว่าเจ้าของเรือบรรทุกน้ำมันหลายราย บริษัทน้ำมัน และบริษัทค้าพลังงานหยุด/ชะลอการขนส่งน้ำมันดิบ เชื้อเพลิง และก๊าซธรรมชาติเหลว (liquefied natural gas: LNG คือก๊าซที่ทำให้เป็นของเหลวเพื่อขนส่งง่าย) ผ่านเส้นทางนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า ปฏิบัติการทางทหารในอิหร่านจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะบรรลุเป้าหมายของสหรัฐฯ การขยับของราคาต่อจากนี้ขึ้นอยู่กับข่าวใหม่เกี่ยวกับความขัดแย้ง ตลาดยังตอบสนองต่อการที่ OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ตกลงเพิ่มกำลังผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนเมษายน ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้การวางกลยุทธ์รับความผันผวน
ท่ามกลางความไม่แน่นอนในภูมิภาค เราเห็นดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (CBOE Crude Oil Volatility Index: OVX คือดัชนีที่สะท้อน “ความผันผวนที่คาดไว้” จากราคาตลาดของออปชัน) อยู่สูงที่ราว 38 หมายความว่านักเทรดกำลังให้ราคาโอกาสเกิดเหตุสะดุดของอุปทานอีกครั้ง นั่นทำให้ “ค่าเบี้ยออปชัน” (option premium คือราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อสิทธิในออปชัน) แพง เพราะตลาดกังวลเรื่องปัญหาการขนส่งซ้ำ การซื้อคอลออปชันแบบถือขาขึ้น (long call คือซื้อสิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิหนึ่ง) เพียงอย่างเดียวจึงอาจมีต้นทุนสูง เมื่อออปชันแพง ควรพิจารณา “สเปรดคอลแนวตั้ง” (vertical call spread คือซื้อคอลราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า และขายคอลราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า) เพื่อรับโอกาสราคาพุ่ง โดยลดต้นทุนเริ่มต้น และยังได้ประโยชน์เมื่อราคาน้ำมันขึ้น วิธีนี้ช่วยมองขาขึ้นได้ โดยไม่จ่ายแพงเพื่อความผันผวน เพื่อกันความเสี่ยงจากการคลี่คลายสถานการณ์อย่างฉับพลัน หรือการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองยุทธศาสตร์ (Strategic Petroleum Reserve: SPR คือคลังสำรองน้ำมันของรัฐเพื่อใช้ยามฉุกเฉิน) การซื้อพุท (put คือออปชันให้สิทธิขาย) หรือทำพุทสเปรด (put spread คือซื้อพุทหนึ่งตัวและขายพุทอีกตัว) ยังเป็นแนวทางที่รอบคอบ เพราะเป็นเหมือนประกันหากสถานการณ์สงบลงเร็วกว่าคาด สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
