แนวโน้มความผันผวนของตลาด
ณ เวลาที่เผยแพร่ข่าว WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ) เพิ่มขึ้น 2.67% ในวันนั้น อยู่ที่ 67.20 ดอลลาร์ ตลาดกำลังตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (เหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจ) ทำให้ “ความผันผวน” (ราคาแกว่งแรงขึ้นลง) เป็นปัจจัยหลักในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE หรือ OVX (ดัชนีที่วัดความคาดหวังว่าราคาน้ำมันจะผันผวน) น่าจะพุ่งสูงกว่าระดับ 45 จุดที่เคยเห็นช่วงปลายปี 2025 สิ่งนี้บอกว่าผู้ซื้อขายควรเตรียมรับมือการแกว่งของราคาที่กว้างในแต่ละวัน และพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวแรง การเพิ่มอุปทานของโอเปกพลัส 206,000 บาร์เรลต่อวันเป็นการส่งสัญญาณมากกว่าจะช่วยลดความกังวลเรื่องอุปทาน หากความขัดแย้งรุนแรงขึ้น จากข้อมูลการเดินเรือปี 2025 มีน้ำมันมากกว่า 18 ล้านบาร์เรลต่อวันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องทางเดินเรือแคบที่สำคัญมาก) ซึ่งตอนนี้อยู่ในพื้นที่เสี่ยงโดยตรง หากการไหลเวียนนี้สะดุด จะกลบผลของการเพิ่มผลิตเล็กน้อยทันที และดันราคาให้สูงขึ้นมาก อย่างไรก็ตาม ต้องชั่งกับโอกาสที่ “อุปสงค์ถูกทำลาย” (demand destruction: คนและธุรกิจใช้น้อยลงเพราะราคาสูงหรือเศรษฐกิจแย่) หากความขัดแย้งลุกลามจนทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอ รายงานเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ของ IEA (International Energy Agency: หน่วยงานพลังงานระหว่างประเทศ) ได้ลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้ปีนั้นเหลือเพียง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยอ้างข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนลงปลายปี 2025 หากสงครามทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย (recession: เศรษฐกิจหดตัว) ความต้องการจะลดลงอีก กดดันราคาให้ลง สำหรับผู้ซื้อขายที่มองว่าความเสี่ยงด้านอุปทานสำคัญกว่า การซื้อ “คอลออปชันนอกเงิน” (out-of-the-money call options: สัญญาซื้อสิทธิในการซื้อที่ราคาที่ตั้งไว้ ซึ่งตอนนี้ยังสูงกว่าราคาตลาด จึงจะได้กำไรเมื่อราคาขึ้นแรง) บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures: สัญญาตกลงซื้อขายในอนาคต) น้ำมันดิบเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน 2026 เป็นวิธีเดิมพันว่าราคาจะพุ่ง หากย้อนไปช่วงแรกของสงครามยูเครนปี 2022 ราคาน้ำมันขึ้นกว่า 30% แสดงว่าตลาดตอบสนองต่อเหตุการณ์ทหารได้เร็ว กลยุทธ์นี้มีโอกาสกำไรมากหากเหตุการณ์ซ้ำรอยกลยุทธ์ส่วนต่างราคา Brent กับ WTI
ผู้ที่คาดว่าความขัดแย้งจะสั้น หรือเกิดภาวะถดถอยอย่างรวดเร็ว อาจดู “พุตออปชัน” (put options: สิทธิในการขาย ใช้เดิมพันว่าราคาจะลง) เพื่อเล่นขาลง คลังน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ (SPR: Strategic Petroleum Reserve คือสต็อกน้ำมันที่รัฐเก็บไว้ใช้ยามฉุกเฉิน) ซึ่งข้อมูลรัฐระบุว่าฟื้นกลับมามากกว่า 400 ล้านบาร์เรลในเดือนมกราคม 2026 อาจถูกปล่อยออกเพื่อกดราคา การปล่อยพร้อมกันหลายประเทศรวมกับความกลัวเศรษฐกิจถดถอย อาจทำให้การพุ่งขึ้นรอบแรกกลับตัวลงแรง เรายังจับตาความต่างราคาระหว่างน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent: ราคามาตรฐานสากล) กับ WTI “สเปรด” (spread: ส่วนต่างราคา) นี้อยู่แถว 5 ดอลลาร์ในไตรมาสสุดท้ายปี 2025 และมีแนวโน้มจะกว้างขึ้นมาก เพราะความขัดแย้งกระทบเส้นทางส่งมอบของ Brent มากกว่า WTI ของสหรัฐฯ การเทรดส่วนต่างนี้อาจเป็นวิธีเล่นที่ละเอียดกว่าเพื่อสะท้อนลักษณะเฉพาะของวิกฤตในแต่ละภูมิภาค สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
