ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวใกล้ระดับเปิดตลาดวันอังคารในการซื้อขายอเมริกาเหนือ โดย AUD/USD เคลื่อนไหวทรงตัวแถว 0.7170 ขณะที่ตลาดรอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ของออสเตรเลียในวันพุธ บรรยากาศการลงทุนถูกกดดันหลังสหรัฐโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน ทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง แม้ก่อนหน้านี้ความเชื่อมั่นดีขึ้นจากรายงานช่วงสุดสัปดาห์ว่าการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านมีความคืบหน้า

ในสหรัฐ ความเชื่อมั่นครัวเรือนอ่อนตัวลงจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลไปทั่วเศรษฐกิจ โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board (ดัชนีวัดมุมมองผู้บริโภคต่อเศรษฐกิจ) ลดลงสู่ 93.1 ในเดือนพฤษภาคม แต่ยังสูงกว่าคาดการณ์กลาง 92 จากแบบสำรวจของ Bloomberg

ตลาดจับตาเงินเฟ้อออสเตรเลีย โดยคาดว่า CPI ทั่วไป (headline CPI: เงินเฟ้อรวมทุกหมวด) จะชะลอลงสู่ 4.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน จาก 4.6% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ Trimmed Mean CPI (เงินเฟ้อพื้นฐานแบบ “ตัด” รายการที่ผันผวนมากออก เพื่อสะท้อนแนวโน้มจริง) คาดอยู่ที่ 3.4% จาก 3.3% ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้ว 3 ครั้งในปีนี้รวม 75 จุดพื้นฐาน (basis points: 1 จุดพื้นฐาน = 0.01%) ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดที่ยังแข็งแกร่งทำให้ตลาดตั้งคำถามว่านโยบายการเงินเข้มงวดมากพอหรือไม่ ด้านสหรัฐ ข้อมูลที่กำลังประกาศได้แก่คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders: ยอดสั่งซื้อสินค้าที่มีอายุใช้งานยาว), ประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาส 1/2026, ข้อมูลตลาดแรงงาน และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE Price Index: ตัววัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐใช้เป็นหลัก)

กลยุทธ์ออปชันก่อนประกาศ CPI

เมื่อดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวทรงตัวแถว 0.7170 ตลาดเหมือน “กลั้นหายใจ” รอตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ที่สำคัญในวันพรุ่งนี้ ความเงียบในตอนนี้เปิดโอกาส เพราะมีโอกาสสูงที่ราคาจะเคลื่อนไหวแรงหลังประกาศตัวเลข เรามองว่าการใช้ “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขายในราคาและเวลาที่กำหนด โดยไม่บังคับต้องทำ) เพื่อวางตำแหน่งรับความผันผวน (volatility: ความแกว่งของราคา) เป็นแนวทางที่เหมาะสม

หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด 4.4% จะเพิ่มแรงกดดันให้ RBA เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ โดยบันทึกการประชุม RBA ต้นเดือนพฤษภาคม 2026 เน้นแนวทาง “ขึ้นอยู่กับข้อมูล” (data-dependent: ตัดสินใจตามข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา) ทำให้รอบนี้เป็นตัวกระตุ้นสำคัญต่อการตัดสินใจครั้งถัดไป ในกรณีนี้ เราจะมองการซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ตกลงซื้อ/ขาย) สูงกว่า 0.7200 เพื่อรับโอกาสที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นแรง

ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด จะทำให้ RBA มีเหตุผลในการ “พัก” การคุมเข้มนโยบาย (tightening cycle: ช่วงขึ้นดอกเบี้ย/ลดสภาพคล่อง) โดยเฉพาะเมื่อมีความกังวลเรื่องการเติบโตชะลอลง หากตัวเลข “พลาดคาด” อาจทำให้ AUD/USD ร่วงแรง เพื่อรับมือ เราพิจารณาพุทออปชัน (put option: สิทธิขาย) โดยตั้งราคาใช้สิทธิไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญเชิงเทคนิค (technical support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุง) ที่ 0.7130 เล็กน้อย

ภาพเศรษฐกิจและระดับเทคนิค

กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับภาพเศรษฐกิจโดยรวม โดยอัตราว่างงานออสเตรเลียทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ 4.1% ทำให้ RBA มีความยืดหยุ่นในการให้น้ำหนักกับเงินเฟ้อ ขณะเดียวกัน ตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE ล่าสุดของสหรัฐอยู่ที่ 2.8% ทำให้ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงเป็นปัจจัยหลักต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลสหรัฐที่จะออกเกี่ยวกับ GDP และ PCE จะเพิ่มความผันผวนที่ผู้ค้าต้องติดตาม

ท่ามกลางความไม่แน่ชัดของทิศทาง แต่มีโอกาสสูงที่จะเกิดการเคลื่อนไหวแรง เรากำลังประเมินสถานะ “ลองสแตรดเดิล” (long straddle: ซื้อทั้งคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิใกล้กัน เพื่อได้กำไรเมื่อราคาผันผวนมากไม่ว่าขึ้นหรือลง) โดยอาศัยบทเรียนช่วงคุมเข้มนโยบายปี 2022–2023 ที่รายงาน CPI มักทำให้ค่าเงิน AUD แกว่งแรงภายในวันเดียว

ในเชิงเทคนิค กราฟให้ระดับชัดเจนเพื่อกำหนดราคาใช้สิทธิ โซนแนวรับหนาแน่นบริเวณ 0.7100 ถึง 0.7130 เป็นพื้นที่เหมาะสมสำหรับพุทออปชัน ส่วนกรณีมุมมองบวก เราจะใช้ราคาปัจจุบันเป็นฐานและมองไปยังแนวต้านที่สูงขึ้น (resistance: ระดับที่มักมีแรงขายกดราคา) เพื่อเป็นเป้าหมายของคอลออปชัน