การวิเคราะห์ย้อนหลังของดัชนี SOX โดยใช้หน้าต่างผลตอบแทนของตัวชี้วัด RSI (Relative Strength Indicator: ดัชนีวัด “แรงซื้อ-แรงขาย” เพื่อดูว่าราคา “ร้อนแรงเกินไป” หรือ “อ่อนแรงเกินไป”) ชี้ว่าโดยเฉลี่ยผลลัพธ์อยู่ที่ -7% ระยะสั้น, +15–25% ระยะกลาง และ -8 ถึง -26% ระยะยาว นับจากนั้น ดัชนีร่วง 6.7% ลงไปทำจุดต่ำสุดวันที่ 28 เม.ย. และปรับขึ้นราว 21% จากจุดสูงวันที่ 26 เม.ย. ทำให้เส้นทางผลตอบแทนล่วงหน้าที่ประเมินไว้ยังสอดคล้องกับความคาดหมายเดิมโดยรวม
แผนที่ตามหลัก Elliott Wave Principle (EWP: ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต—มองการขึ้นลงของราคาเป็น “คลื่น” ซ้ำๆ) ระบุเป้าขาขึ้น 12,110–12,300 ดอลลาร์สำหรับ “คลื่นที่ 5 ของคลื่นที่ 5” และเตือนถึงโอกาสย่อแรงลงไปแถว 10,000 ดอลลาร์หลังแตะโซนนั้น SOX ทำจุดสูงสุดที่ 12,141 ดอลลาร์เมื่อ 14 พ.ค. ลดลงสู่ 10,895 ดอลลาร์เมื่อ 18 พ.ค. และขณะนี้ซื้อขายราว 12,770 ดอลลาร์ โดยมีการอ้างอิงดัชนีใกล้ ~12,820 ดอลลาร์ด้วย ความสัมพันธ์แบบฟีโบนัชชี (Fibonacci: เครื่องมือวัดสัดส่วนการย่อ/การขยายของราคา) วางกรอบเป้าหมายคาดการณ์ “W-5 สีเขียว” ที่ 13,400–14,000 ดอลลาร์ ขณะที่ระดับขยาย 161.8% อยู่ราว 13,462 ดอลลาร์ จากนั้น “W-iv สีแดง” เชื่อมโยงกับระดับขยาย 100.0% ใกล้ 9,600 ดอลลาร์ ต่อด้วยเป้าหมาย “W-v สีแดง” ที่ 15,000 +/- 1,000 ดอลลาร์
ช่วงเร่งตัวปลายรอบและกลยุทธ์ระยะสั้น
เนื่องจากดัชนีกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กำลังเข้าใกล้เป้าหมายปลายทาง เรามองเห็นโอกาสระยะสั้นสำหรับการดันขึ้นรอบสุดท้าย การเคลื่อนไปยังโซน 13,400–14,000 ดอลลาร์น่าจะเป็น “ขาสุดท้าย” ของรอบขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 นักลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณาใช้คอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาอ้างอิงภายในเวลาที่กำหนด) ที่วันหมดอายุใกล้ๆ เพื่อเกาะจังหวะ แต่ควรปรับตัวเร็ว เพราะอัพไซด์เริ่มจำกัด
มุมมองนี้สอดคล้องกับข้อมูลอุตสาหกรรมล่าสุดที่ระบุว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนเมษายน 2026 โดยแรงหนุนหลักมาจากความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ยังสูง ผู้เล่นรายใหญ่ให้ประมาณการล่วงหน้าที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นแรงส่งให้เกิดช่วงเร่งตัวปลายรอบนี้ เราเห็นว่าปัจจัยพื้นฐานแข็งแรงพอที่จะพาดัชนีไปถึงเป้าหมายเชิงเทคนิค
คาดการกลับทิศ และการวางตำแหน่งรับการปรับฐาน
เมื่อดัชนีแตะเป้าหมาย 13,400–14,000 ดอลลาร์ เราคาดว่าจะเกิดการกลับทิศอย่างมีนัยสำคัญ เพราะเริ่มเข้าสู่ “คลื่นปรับฐาน” ขนาดใหญ่ จากจุดนั้น กลยุทธ์ควรเปลี่ยนจากมุมมองเชิงบวก (bullish: คาดว่าราคาจะขึ้น) ไปเป็นเชิงลบ (bearish: คาดว่าราคาจะลง) อย่างชัดเจน โดยมีเป้าหมายประมาณ 9,600 ดอลลาร์ แนวทางหลักในการวางตำแหน่งคือซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาอ้างอิงภายในเวลาที่กำหนด) หรือทำสเปรดพุตขาลง (bear put spreads: ซื้อพุตราคาใช้สิทธิสูงและขายพุตราคาใช้สิทธิต่ำเพื่อลดต้นทุน แต่จำกัดกำไร)
ความผันผวนในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่วัดโดย VXSOX ของ CBOE (ดัชนีคาดการณ์ความผันผวนจากราคาออปชัน—ตัวเลขสูงหมายถึงตลาดคาดแกว่งแรง) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือนที่ 31.5 ทำให้ออปชันมีราคาค่อนข้างถูกในตอนนี้ หากความผันผวนพุ่งขึ้นฉับพลันจากโซนเป้าหมาย จะเป็นสัญญาณยืนยันที่ชัดว่าแรงขึ้นสิ้นสุดแล้ว การปรับฐานราว 30% ลงสู่ 9,600 ดอลลาร์สอดคล้องกับสถิติการย่อตัวของ “คลื่นที่ 4” หลังรอบขึ้นที่ยืดเยื้อในอดีต
แนวทางที่รอบคอบที่สุดคือรอสัญญาณยืนยันว่าจุดสูงสุดเกิดขึ้นแล้ว ก่อนเพิ่มสถานะขาลงขนาดใหญ่ เราจะมองหาสัญญาณยอดคลาสสิก เช่น ราคาร่วงแรงพร้อมปริมาณซื้อขายสูง (high volume: มูลค่า/จำนวนหุ้นซื้อขายหนาแน่น สะท้อนแรงขายจริง) หรือการหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (moving averages: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ดูแนวโน้ม) เป้าหมายคือเก็บ “ขาลง” ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์และเดือนถัดไป
