ประเด็นสำคัญ
- SP500 ซื้อขายที่ 7,530.65 ลดลง 26.25 หรือ 0.35% หลังแตะจุดสูงสุดของรอบที่ 7,557.85
- สัญญาล่วงหน้า (futures = ราคาที่ตกลงซื้อขายล่วงหน้า) ของ Nasdaq 100 เพิ่ม 0.83%, สัญญาล่วงหน้า S&P 500 เพิ่ม 0.62%, และสัญญาล่วงหน้า Dow เพิ่ม 0.59% ณ เวลา 9.12 p.m. ET (เวลาเขตตะวันออกของสหรัฐ)
- น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate = น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) อยู่แถว $91.18 ลดลง 5.6% ขณะที่น้ำมันดิบ Brent (มาตรฐานอ้างอิงตลาดโลก) อยู่ใกล้ $97.44 เพิ่ม 1.35%
- ดัชนี S&P 500 ปิดวันศุกร์ที่ 7,473.47 เพิ่ม 0.37% ทำสถิติชนะรายสัปดาห์ต่อเนื่องยาวที่สุดนับตั้งแต่ 2023
สัญญาล่วงหน้าหุ้นสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อยก่อนวันอังคาร หลังนักลงทุนให้น้ำหนักว่ามีโอกาสมากขึ้นที่สหรัฐ-อิหร่านจะทำข้อตกลง ซึ่งอาจนำไปสู่การกลับมาเปิด “ช่องแคบฮอร์มุซ” ในอนาคต สัญญาล่วงหน้า Nasdaq 100 เพิ่ม 0.83%, สัญญาล่วงหน้า S&P 500 เพิ่ม 0.62%, และสัญญาล่วงหน้า Dow เพิ่ม 0.59% ณ เวลา 9.12 p.m. ET (เวลาเขตตะวันออกของสหรัฐ)
กราฟแสดงว่า SP500 อยู่ที่ 7,530.65 ลดลง 26.25 หรือ 0.35% ณ 05/26 05:01:23 GMT+3 จุดสูงสุดของรอบอยู่ที่ 7,557.85 จุดต่ำสุด 7,524.20 ราคาเปิด 7,557.10 และราคาปิด 7,556.90
การย่อตัวรอบนี้ดูเหมือนเป็นการพักฐาน (digestion = พักเพื่อระบายแรงซื้อ/ขาย หลังขึ้นแรง) มากกว่าจะเป็นการหลุดแนวโน้ม ดัชนียังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังวันศุกร์ S&P 500 ปิดที่ 7,473.47 เพิ่ม 0.37% ขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average (ดัชนีหุ้นอุตสาหกรรมสหรัฐ) เพิ่ม 0.58% ไปที่ 50,579.70 และ Nasdaq Composite (ดัชนีหุ้นเทคและหุ้นใหญ่ในสหรัฐ) เพิ่ม 0.19% ไปที่ 26,343.97 ตลาดสหรัฐปิดวันจันทร์เนื่องในวัน Memorial Day (วันหยุดรำลึกทหารสหรัฐ)
การเจรจาอิหร่านหนุนให้กล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น
หุ้นได้แรงหนุนจากสัญญาณว่าการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านกำลังไปสู่ “กรอบข้อตกลง” (framework = โครงร่างข้อตกลงหลัก ๆ) ที่อาจทำให้ช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดได้ เส้นทางน้ำนี้สำคัญต่อเรื่องราวของตลาด เพราะมีการขนส่งน้ำมันและก๊าซของโลกประมาณ 1 ใน 5 ผ่านที่นี่ ดังนั้นแม้ความคืบหน้าเพียงบางส่วนก็ทำให้ตลาดคาดการณ์เงินเฟ้อ (inflation = ราคาสินค้าโดยรวมแพงขึ้น), อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields = ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้จากพันธบัตร) และมุมมองต่อหุ้นเปลี่ยนได้
หุ้นทั่วโลกปรับขึ้นหลังทรัมป์บอกว่าการเจรจาเพื่อยุติสงครามกับอิหร่านคืบหน้า ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงแรงจากความหวังว่าความปั่นป่วนจะลดลง
ทรัมป์กล่าวว่าการเจรจากับอิหร่านเป็นไปด้วยดี แต่ยังคงกดดันเตหะรานด้วยการเตือนว่าทางเลือกอื่นคือการกลับไปสู่การสู้รบที่หนักขึ้น น้ำเสียงแบบนี้ทำให้ตลาดอยู่ในช่วง “โล่งใจแบบเปราะบาง” นักเก็งกำไรเพิ่มน้ำหนักโอกาสเกิดข้อตกลง แต่ยังไม่ตัด “พรีเมียมสงคราม” (war premium = ส่วนเพิ่มของราคา/ความเสี่ยงที่สะท้อนความกังวลเรื่องสงคราม) ออกทั้งหมด
รายงานยังระบุว่าสหรัฐและอิหร่านกำลังทำแผนเพื่อ เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ราว 30 วัน หลังบรรลุข้อตกลง โดยอิหร่านจะเก็บกวาดทุ่นระเบิด (mines = ระเบิดที่วางในทะเล) เพื่อให้เรือผ่านได้อย่างปลอดภัย ขณะเดียวกันกองทัพสหรัฐทำการโจมตีเพื่อป้องกันตนเอง (self-defence strikes = โจมตีเพื่อหยุดภัยคุกคาม) ในภาคใต้ของอิหร่าน ต่อจุดยิงขีปนาวุธและเรือที่พยายามวางทุ่นระเบิด ภาพที่แบ่งสองทางนี้ทำให้ตลาดต้องเฝ้าระวังทั้งสองด้าน: การทูตอาจกดราคาน้ำมันลง แต่การสู้รบอาจทำให้ราคากลับตัวได้เร็ว
ความเสี่ยงจากเฟดยังไม่หายไป
ตลาดยังจับตาวันแรกอย่างเป็นทางการของ Kevin Warsh ในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed = หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยและดูแลเสถียรภาพการเงินของสหรัฐ) ความกังวลเงินเฟ้อทำให้เกิดการถกเถียงอีกครั้งว่าเฟดอาจต้อง “ขึ้นดอกเบี้ย” แทนที่จะ “ลดดอกเบี้ย”
ผู้นำเฟดชุดใหม่รับช่วงต่อในจังหวะที่ยาก แรงกระแทกจากราคาน้ำมันทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อสูงขึ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนลง และเจ้าหน้าที่ถูกกดดันให้รักษาความน่าเชื่อถือเรื่องการคุมราคา Warsh ระบุว่าจะนำเฟดที่เน้นการปฏิรูป (reform-focused = มุ่งปรับปรุงระบบ/กติกา) ขณะที่ตลาดเฝ้าดูว่าเขาจะจัดการเงินเฟ้อและความเห็นที่ต่างกันเรื่องนโยบายอย่างไร
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (10-year Treasury yield = ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี) อยู่ที่ 4.504% ขณะที่กองทุน ETF (ETF = กองทุนซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) iShares 20+ Year Treasury Bond หรือ TLT เพิ่มราว 0.41% ตามมุมมองเชิงบวก ตลาดตราสารหนี้ที่นิ่งช่วยให้หุ้นประคองกำไรได้ หากอัตราผลตอบแทนกลับมาพุ่ง หุ้นเทคที่ราคาแพง (high-valuation = ราคาสูงเมื่อเทียบกับกำไร) จะเสี่ยงมากขึ้น
ทองคำลดลงมาแถว $4,542.57 ต่อออนซ์ สะท้อนว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safety demand = การซื้อเพื่อหลบความเสี่ยง) ลดลงบางส่วนเมื่อคนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาทองยังอยู่สูงพอจะบอกว่านักลงทุนยังไม่ตัดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อทิ้งทั้งหมด
ผลประกอบการค้าปลีกและผู้บริโภคยังเป็นจุดสนใจ
บททดสอบถัดไปของ S&P 500 ไม่ได้มีแค่เรื่องการเมืองระหว่างประเทศ รายงานผลประกอบการ (earnings = กำไร/ผลดำเนินงานของบริษัท) ของกลุ่มค้าปลีกจะบอกว่า ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและภาวะการเงินที่ตึงตัว (tighter financial conditions = กู้ยากขึ้น/ดอกเบี้ยสูง/สภาพคล่องน้อยลง) เริ่มกระทบผู้บริโภคสหรัฐหรือยัง
ประเด็นหลักคือความอึดของครัวเรือน ราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นทำให้เงินเหลือใช้ (disposable income = เงินที่เหลือหลังจ่ายค่าใช้จ่ายจำเป็น) ลดลง ขณะที่ดอกเบี้ยสูงทำให้การซื้อของชิ้นใหญ่ชะลอ หากคำแนะนำจากบริษัท (guidance = การคาดการณ์/แนวโน้มที่บริษัทให้ไว้) อ่อนลง นักเก็งกำไรอาจเริ่มตั้งคำถามว่า S&P 500 จะขึ้นต่อได้หรือไม่ หากพึ่งเพียงกระแส AI (AI = ปัญญาประดิษฐ์) และการผ่อนคลายจากราคาพลังงานอย่างเดียว
ความแข็งแกร่งของตลาดสหรัฐในวันศุกร์บอกว่าฝั่งซื้อยังมั่นใจ S&P 500 ทำสถิติชนะรายสัปดาห์ต่อเนื่องยาวที่สุดนับตั้งแต่ 2023 ขณะที่ Dow แตะ จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ (52-week high = ราคาสูงสุดในรอบ 1 ปี) โมเมนตัมนี้ช่วยพยุงตลาด แต่ผลประกอบการชุดถัดไปต้องยืนยันว่าความต้องการซื้อยังไม่เริ่มอ่อนแรง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
S&P 500 ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน โดยทรงตัวใกล้จุดสูงใหม่เหนือระดับ 7,500 แม้จะย่อตัวเล็กน้อยในรอบล่าสุด
- ราคาปัจจุบัน: 7,530
- MA5: 7,488 (MA = ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่/เส้นเฉลี่ยราคา; MA5 คือเฉลี่ย 5 ช่วงเวลา)
- MA10: 7,458 (เฉลี่ย 10 ช่วงเวลา)
- MA20: 7,377 (เฉลี่ย 20 ช่วงเวลา)
ราคายังเคารพเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่กำลังไต่ขึ้น โดย MA5 และ MA10 ยังคงเรียงตัวในทิศทางบวกเหนือ MA20 การดีดขึ้นจากจุดต่ำเดือนเมษายนใกล้ 6,318 ยังไม่เสียรูป แต่แรงส่ง (momentum = ความแรงของการเคลื่อนไหวราคา) เริ่มเย็นลงหลังช่วงทะลุกรอบขึ้นแรง (breakout = การทะลุแนวต้าน/กรอบราคา) เมื่อต้นเดือนนี้
การหยุดพักล่าสุดบ่งชี้ว่านักเก็งกำไรอาจทยอยขายทำกำไร ก่อนตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐและสัญญาณจากเฟด โดยเฉพาะเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มนิ่ง และตลาดประเมินใหม่ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเมื่อใด
แนวต้านใกล้ ๆ อยู่แถว 7,560–7,600 ส่วนแนวรับอยู่ราว 7,450 และโซนแนวรับจากแนวโน้มที่แข็งแรงกว่าอยู่ใกล้ 7,300 หากทะลุจุดสูงปัจจุบันได้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางไปสู่โซน 7,650
ภาพรวมยังเป็นขาขึ้น ตราบใดที่ราคายืนเหนือ MA20 และบรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมยังหนุนอยู่
คาดการณ์แบบระมัดระวัง
SP500 ยังมีมุมมองขาขึ้นระยะสั้น ตราบใดที่ยืนเหนือ 7,487.93 และ 7,377.48 หากทะลุ 7,557.85 จะหนุนการไปต่อสู่ 7,663.48 โดยเฉพาะถ้าน้ำมันยังต่ำกว่า $100 และการเจรจาอิหร่านยังเดินหน้าไปสู่แผนเปิดช่องแคบฮอร์มุซ
คำถามจากนักเทรด
ทำไมสัญญาล่วงหน้า S&P 500 ถึงปรับขึ้น?
สัญญาล่วงหน้า S&P 500 ปรับขึ้น เพราะนักลงทุนเพิ่มความหวังว่าจะมีข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน ซึ่งอาจนำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซและลดความตึงเครียดในตลาดพลังงาน สัญญาล่วงหน้า S&P 500 สูงขึ้น 0.62% ขณะที่สัญญาล่วงหน้า Nasdaq 100 เพิ่ม 0.83% และสัญญาล่วงหน้า Dow เพิ่ม 0.59% ณ 9.12 p.m. ET (เวลาเขตตะวันออกของสหรัฐ)
ราคา SP500 ตอนนี้อยู่ที่เท่าไร?
SP500 ซื้อขายที่ 7,530.65 ลดลง 26.25 หรือ 0.35% จุดสูงสุดของรอบคือ 7,557.85 จุดต่ำสุด 7,524.20 ราคาเปิด 7,557.10 และราคาปิด 7,556.90
ทำไมช่องแคบฮอร์มุซถึงสำคัญต่อ S&P 500?
ช่องแคบฮอร์มุซสำคัญ เพราะมีการขนส่งน้ำมันและก๊าซของโลกประมาณ 1 ใน 5 ผ่านเส้นทางนี้ หากเปิดได้อีกครั้ง จะลดความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน (supply risk = ความเสี่ยงของของขาด/ส่งมอบไม่ได้) ลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และทำให้คนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งมักช่วยหนุนหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่มผู้บริโภค ขนส่ง อุตสาหกรรม และเทคโนโลยี
การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านส่งผลต่อหุ้นอย่างไร?
การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านช่วยหนุนหุ้น เพราะเพิ่มความหวังว่าแรงกระแทกด้านพลังงานจากตะวันออกกลางอาจเบาลง ทรัมป์บอกว่าการเจรจากับอิหร่าน “กำลังดำเนินไปได้ดี” แต่ก็เตือนด้วยว่าอาจเป็น “ดีลที่ดีสำหรับทุกฝ่าย หรือไม่มีกันเลย”
ทำไมนักลงทุนยังระมัดระวัง?
นักลงทุนยังระมัดระวัง เพราะข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านยังไม่จบ และความเสี่ยงทางทหารยังมีอยู่ รายงานระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดได้ราว 30 วัน หลังทำข้อตกลง แต่สหรัฐก็ยังโจมตีเพื่อป้องกันตนเองในภาคใต้ของอิหร่านต่อจุดยิงขีปนาวุธและเรือที่พยายามวางทุ่นระเบิด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
