ประเด็นสำคัญ
- USDCNH ซื้อขายที่ 6.78125 ลดลง 0.0156 หรือ 0.23% หลังแตะ 6.77996 (USDCNH คือ “อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อหยวนจีนในตลาดนอกจีนแผ่นดินใหญ่”; ตัวเลขยิ่งต่ำ แปลว่าหยวนนอกประเทศแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์)
- หยวนในประเทศ (อัตราในจีนแผ่นดินใหญ่) แตะ 6.7803 ต่อดอลลาร์ แข็งค่าสุดตั้งแต่ 9 กุมภาพันธ์ 2023
- ธนาคารกลางจีน (PBOC: ธนาคารประชาชนจีน) กำหนด “ค่ากลาง” ที่ 6.8318 แข็งค่าสุดตั้งแต่ 15 กุมภาพันธ์ 2023 แต่ยังอ่อนกว่า “ค่าประเมิน” ที่ 6.7880 อยู่ 438 pips (pips คือหน่วยการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ ของราคาในฟอเร็กซ์ มักเท่ากับ 0.0001)
- ความหวังว่าจะมีข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ดอลลาร์อ่อน และคนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น (risk appetite คือความพร้อมของนักลงทุนในการซื้อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น)
วันจันทร์ หยวนทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ หลังตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นว่า “เจรจาสันติภาพสหรัฐ-อิหร่าน” อาจคืบหน้า และช่องแคบฮอร์มุซอาจกลับมาเปิดได้ USDCNH ซื้อขายที่ 6.78125 ลดลง 0.0156 หรือ 0.23% ณ เวลา 05/25 07:35:26 GMT+3 (GMT+3 คือเขตเวลาที่เร็วกว่าเวลามาตรฐานกรีนิช 3 ชั่วโมง)
ในรอบนี้ จุดสูงสุดของช่วงซื้อขายอยู่ที่ 6.79156 จุดต่ำสุด 6.77996 ราคาเปิด 6.78775 และราคาปิด 6.79711 หยวนในประเทศแตะ 6.7803 ต่อดอลลาร์ แข็งค่าสุดตั้งแต่ 9 กุมภาพันธ์ 2023 ก่อนมาอยู่ใกล้ 6.7808 ณ 0335 GMT (GMT คือเวลามาตรฐานกรีนิช) หยวนนอกประเทศก็ขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี และล่าสุดอยู่แถว 6.7812 ต่อดอลลาร์
การเคลื่อนไหวนี้เกิดพร้อมกับดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงช่วงเช้าในเอเชีย ความหวังว่าจะมีข้อตกลงเปิดฮอร์มุซกดราคาน้ำมันลงต่ำกว่า $100 ต่อบาร์เรล โดย Brent (น้ำมันอ้างอิงตลาดโลก) ลดลง 5.1% มาอยู่ $98.29 และ WTI (น้ำมันอ้างอิงสหรัฐ) อยู่ที่ $91.76 ลดลง 5% ยูโรเพิ่ม 0.3% เป็น $1.1642 ปอนด์เพิ่ม 0.4% เป็น $1.3485 และดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่ม 0.4% เป็น $0.7160
ความหวังเรื่องฮอร์มุซหนุนการรับความเสี่ยง
หยวนได้แรงหนุนจากบรรยากาศ “รับความเสี่ยง” ในวงกว้าง ทรัมป์ กล่าวว่า วอชิงตันและอิหร่านได้ “เจรจาไปมากแล้ว” ในบันทึกความเข้าใจ (memorandum of understanding: เอกสารแสดงกรอบความร่วมมือ ยังไม่ใช่สัญญาผูกมัดเต็มรูปแบบ) ที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แม้เขาจะบอกด้วยว่าได้สั่งให้ผู้เจรจาอย่ารีบทำข้อตกลง ช่องแคบนี้เคยเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG: ก๊าซที่ทำให้เป็นของเหลวเพื่อขนส่ง) ราว หนึ่งในห้า ของโลกก่อนเกิดสงคราม ดังนั้นแม้เปิดได้บางส่วนก็ทำให้แนวโน้มพลังงานและเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าโดยรวมเพิ่มขึ้น) เปลี่ยนไป
เรื่องนี้สำคัญต่อจีน เพราะราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดแรงกดดัน “เงินเฟ้อนำเข้า” (imported inflation: ของแพงขึ้นจากต้นทุนสินค้านำเข้า) และทำให้ภาพรวมปัจจัยต่างประเทศดีขึ้นสำหรับประเทศที่นำเข้าพลังงาน อีกทั้งยังลดความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven: ที่พักเงินยามตลาดผันผวน) สินทรัพย์เสี่ยงตอบสนองเร็ว: ฟิวเจอร์ส Nasdaq ขึ้น 1.2% ฟิวเจอร์ส S&P ขึ้น 0.7% นิกเกอิของญี่ปุ่นพุ่ง 3% ผ่าน 65,000 และดัชนี MSCI เอเชีย-แปซิฟิกนอกญี่ปุ่นเพิ่ม 1% (ฟิวเจอร์สคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ใช้คาดการณ์ทิศทางตลาด)
อย่างไรก็ตาม การขึ้นของหยวนไม่ได้มาจากความหวังเรื่องสันติภาพอย่างเดียว PBOC ก็ส่งสัญญาณให้ตลาดเห็น “ค่าเงินที่แข็งขึ้น” ด้วย ก่อนเปิดตลาด ธนาคารกลางตั้งค่ากลางที่ 6.8318 ต่อดอลลาร์ แข็งค่าสุดตั้งแต่ 15 กุมภาพันธ์ 2023 แต่ค่ากลางนี้ยังอ่อนกว่า “ค่าที่ตลาดประเมิน” ที่ 6.7880 อยู่ 438 pips สะท้อนว่ารัฐบาลยอมให้หยวนแข็งค่า แต่ยังพยายามชะลอความเร็ว
PBOC ยังคุมให้เน้นเสถียรภาพ
สัญญาณของ PBOC ยัง “กลาง ๆ” ธนาคารกลางตั้งค่ากลางให้อ่อนกว่าที่ตลาดคาดบ่อยครั้ง ทำให้นักลงทุนมองว่าเป็นการพยายามคุมหยวนให้เสถียร และไม่ให้แข็งเร็วเกินไป
แนวทางนี้ช่วยให้จีนจัดการความเสี่ยงได้พร้อมกัน 2 ด้าน หยวนที่แข็งขึ้นช่วยลดเงินเฟ้อนำเข้าและสะท้อนความมั่นใจ แต่ถ้าหยวนแข็งเร็วเกิน อาจกระทบผู้ส่งออกและทำให้เงื่อนไขการเงินตึงขึ้น (financial conditions: ความตึง/ผ่อนของการกู้ยืมและต้นทุนเงิน) ในช่วงที่จีนยังต้องการความยืดหยุ่นด้านนโยบาย
ราคา “หยวนสปอต” (spot: ราคาซื้อขายทันที) สามารถแกว่งได้ 2% ทั้งสองด้านจากค่ากลางในแต่ละวัน ช่วงแกว่งรายวันนี้เป็นเครื่องมือสำคัญให้ PBOC ชี้นำความคาดหวังโดยไม่บังคับให้ราคาไปทางเดียวแรง ๆ จู เฟิง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จีนของ J.P. Morgan คาดว่า ธนาคารกลางจะพยายามคุมหยวนให้เสถียรและไม่ให้แข็งเกิน เขามองว่าหยวนปลายปีนี้อยู่ที่ 6.7 ต่อดอลลาร์
ถ้าสหรัฐขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่จีนคงดอกเบี้ยหรือปรับลด แรงกดดันให้หยวนแข็งอาจลดลง นั่นทำให้จีนมีพื้นที่ใช้นโยบายการเงิน (monetary policy: การปรับดอกเบี้ย/สภาพคล่องโดยธนาคารกลาง) ได้มากขึ้น โดยไม่กระตุ้นให้ค่าเงินผันผวนผิดปกติ
การคุมเงินทุนส่งสัญญาณในประเทศ
จีนเริ่มกวาดล้างการลงทุนข้ามพรมแดนที่ผิดกฎหมายครั้งใหญ่ แม้ไม่ได้ทำให้ค่าเงินขยับมาก แต่มีความหมายต่อทิศทางนโยบาย
มาตรการนี้บอกว่า รัฐบาลต้องการให้การไหลเข้าออกของเงินทุนเป็นระเบียบระหว่างที่หยวนแข็งค่า ค่าเงินที่แข็งอาจดึงดูดเงินไหลเข้า (inflows: เงินทุนเข้ามาลงทุน) แต่ก็อาจดึง “การเก็งกำไร” (speculative positioning: การถือสถานะเพื่อหวังกำไรจากความผันผวนระยะสั้น) การเข้มงวดกับการลงทุนข้ามแดนที่ผิดกฎหมายช่วยลดความเสี่ยงจากเงินทุนไหลเข้าออกแรง ๆ และยังคุมเส้นทางค่าเงินได้
สำหรับนักเทรด หมายความว่าแนวโน้มหยวนแข็งอาจต่อเนื่อง แต่รัฐบาลไม่น่าต้องการให้พุ่งแบบควบคุมไม่ได้ PBOC ต้องการค่าเงินแข็งแบบมีเสถียรภาพ ไม่ใช่พุ่งแรง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
USDCNH อยู่แถว 6.7812 และยังอยู่ในแนวโน้มขาลง เพราะหยวนนอกประเทศแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ คู่เงินยังต่ำกว่า “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” ระยะสั้นทุกเส้น (moving average: ค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงวัน/ช่วงเวลา ใช้ดูแนวโน้ม) ทำให้แรงส่งยังเอียงไปทางลง
- MA5: 6.7991 (ค่าเฉลี่ย 5 วัน)
- MA10: 6.7969 (ค่าเฉลี่ย 10 วัน)
- MA20: 6.8091 (ค่าเฉลี่ย 20 วัน)
ราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 5 วัน 10 วัน และ 20 วัน ย้ำแรงกดดันขาลง การหลุดระดับ 6.8000 ล่าสุดทำให้เห็นแนวรับ (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) แถว 6.7750 และหากลงต่ออาจไปทดสอบจุดต่ำของเดือนเมษายน
แนวต้าน (resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดไว้) อยู่แถว 6.7960–6.8100 ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยมารวมกัน USDCNH ต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือโซนนี้เพื่อผ่อนแรงกดดันขาลงระยะสั้น
การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนดอลลาร์ที่อ่อนลง พร้อมกับมุมมองต่อจีนที่ดีขึ้นและความคาดหวังว่านโยบายจะช่วยพยุงเศรษฐกิจ แต่ตลาดยังระวัง เพราะยังกังวลเรื่องแนวโน้มการเติบโตของจีนและเงินทุนไหลเข้าออก
ตอนนี้ USDCNH ยังมีมุมมองระยะสั้นเป็นขาลง (bearish bias: เอนเอียงไปทางลง) ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าโซนเส้นค่าเฉลี่ย และต่ำกว่าระดับสำคัญ 6.8000
คาดการณ์แบบระมัดระวัง
USDCNH อาจยังโดนกดดันตราบใดที่ราคายังต่ำกว่า 6.80907 หากหลุด 6.77996 จะหนุนให้มีโอกาสไปทาง 6.7500 โดยเฉพาะถ้าความหวังสันติภาพอิหร่านทำให้น้ำมันอ่อนต่อ และดอลลาร์ยังถูกขายในภาพรวม
หากฟื้นกลับเหนือ 6.80907 อาจหมายถึงแนวทาง “คุมเสถียรภาพ” ของ PBOC เริ่มชะลอการแข็งค่าของหยวน เส้นทางหยวนแข็งแบบชัดเจนต้องมี 3 อย่างมาพร้อมกัน: แผนเปิดฮอร์มุซที่น่าเชื่อถือ ดอลลาร์อ่อนต่อเนื่องในวงกว้าง และการตั้งค่ากลางของ PBOC ที่ยอมให้แข็งค่าต่อโดยไม่ทำให้ตลาดกังวลว่าแข็งเกินไป
คำถามจากนักเทรด
ทำไมหยวนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์?
หยวนแข็งค่าเพราะดอลลาร์อ่อนลง จากความหวังว่าข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านอาจทำให้ช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้งและลดความเสี่ยงด้านพลังงานโลก USDCNH อยู่ที่ 6.78125 ลดลง 0.0156 หรือ 0.23% ซึ่งหมายถึงหยวนนอกประเทศแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์
ราคา USDCNH ตอนนี้อยู่ที่เท่าไร?
USDCNH อยู่ที่ 6.78125 จุดสูงสุดของช่วงซื้อขาย 6.79156 จุดต่ำสุด 6.77996 ราคาเปิด 6.78775 และราคาปิด 6.79711
ทำไมหยวนทำจุดสูงสุดในรอบ 3 ปี?
หยวนทำจุดสูงสุดในรอบ 3 ปีจากดอลลาร์อ่อนลงในภาพรวม ความต้องการรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น และสัญญาณชี้นำจาก PBOC ที่ช่วยหนุนค่าเงิน หยวนในประเทศแตะ 6.7803 ต่อดอลลาร์ แข็งค่าสุดตั้งแต่ 9 กุมภาพันธ์ 2023
หยวนนอกประเทศเป็นอย่างไร?
หยวนนอกประเทศขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบกว่า 3 ปีเช่นกัน โดย USDCNH ล่าสุดอยู่แถว 6.7812 ต่อดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากความต้องการถือดอลลาร์ที่ลดลง และความหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจเปิดได้
ทำไมช่องแคบฮอร์มุซถึงสำคัญต่อหยวน?
ช่องแคบฮอร์มุซสำคัญเพราะเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซของโลกประมาณ หนึ่งในห้า หากกลับมาเปิด จะช่วยลดราคาน้ำมัน ลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และเพิ่มการรับความเสี่ยง ซึ่งมักทำให้ดอลลาร์อ่อนลงและหนุนสกุลเงินอย่างหยวน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
