ข้อมูล CFTC ของออสเตรเลียระบุว่า สถานะสุทธิของ AUD ของกลุ่ม “ผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์” (non-commercial หรือกลุ่มเก็งกำไร เช่น กองทุน) เพิ่มขึ้นเป็น 85.6K จาก 85K ในครั้งก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงนี้หมายถึงสถานะเก็งกำไรเพิ่มขึ้น 0.6K สะท้อนการเพิ่ม “สถานะซื้อสุทธิ” (net long หรือถือฝั่งคาดว่าเงินจะแข็งค่า) เล็กน้อยในช่วงดังกล่าว
นักเก็งกำไรเตรียมรับโอกาส AUD แข็งค่า
การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของสถานะซื้อสุทธิในดอลลาร์ออสเตรเลียสะท้อนว่านักเก็งกำไรเริ่มวางตำแหน่งอย่างระมัดระวังเพื่อรับโอกาสที่ AUD อาจแข็งค่า แม้ความมั่นใจยังไม่สูง แต่ทิศทางเริ่มลดความเป็น “มุมมองขาลง” (bearish หรือคาดว่าอ่อนค่า) ที่เห็นมาก่อนหน้านี้ ตลาดค่อย ๆ ให้ความสำคัญกับท่าที “คุมเข้ม” (hawkish คือมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น
มุมมองนี้ยังสอดคล้องกับเงินเฟ้อออสเตรเลียที่ยังอยู่ระดับสูง โดยไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 3.8% ทำให้ RBA ยังถูกกดดันให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate คือดอกเบี้ยอ้างอิงหลักของประเทศ) ที่ 4.35% ขณะเดียวกัน ราคาแร่เหล็กฟื้นตัวกลับมาเหนือ 115 ดอลลาร์ต่อตัน จากสัญญาณกิจกรรมภาคอุตสาหกรรมของจีนเริ่มดีขึ้น ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ช่วยพยุงค่าเงินได้
มุมมองเชิงกลยุทธ์และแนวทางเทรด
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราให้น้ำหนักมุมมอง AUD/USD “บวกแบบพอประมาณ” และมองว่าใช้ “ออปชัน” (options คือสัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาและเวลาที่กำหนด ไม่ใช่ข้อผูกมัดเหมือนฟิวเจอร์ส) จะเหมาะกว่า การซื้อ “คอลสเปรด” (call spread คือซื้อออปชันสิทธิซื้อและขายสิทธิซื้ออีกสัญญาที่ระดับราคาต่างกัน เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) ที่หมดอายุเดือนกรกฎาคม 2026 ช่วยให้ได้ประโยชน์หากราคาเคลื่อนไหวขึ้น พร้อมกำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจน แนวทางนี้รอบคอบกว่าการถือ “ฟิวเจอร์สฝั่งซื้อ” (long futures คือสัญญาล่วงหน้าที่เดิมพันว่าราคาจะขึ้น) ตรง ๆ เพราะความกังวลเรื่องการเติบโตของเศรษฐกิจโลกยังอาจทำให้ตลาดผันผวนได้
ในอดีตเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันในปี 2024 เมื่อ RBA มีท่าทีคุมเข้มและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทรงตัว ทำให้ AUD ปรับแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศที่ธนาคารกลางมีท่าที “ผ่อนคลาย” (dovish คือมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยหรือขึ้นดอกเบี้ยน้อย) ดังนั้นเรายังพิจารณาขาย “พุท” (put คือออปชันสิทธิขาย) บนคู่ AUD/CAD หรือ AUD/CHF เพื่อรับ “พรีเมียม” (premium คือค่าเบี้ยประกัน/ค่าตอบแทนที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) โดยคาดว่า AUD จะทำผลงานดีกว่าในคู่เหล่านี้ ผู้เทรดควรติดตามข้อมูลภาคการผลิตของจีน เพราะหากอ่อนแอกว่าคาดจะเป็นความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้
