ยูโรโซน: สถานะสุทธิ (net positions) ของผู้เล่นเก็งกำไรฝั่งไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ของยูโร ตามข้อมูล CFTC ลดลงเล็กน้อยสู่ 33.5K จาก 40.2K ในครั้งก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนว่ามุมมอง “ถือฝั่งซื้อสุทธิ” (net long: ถือสถานะซื้อ/คาดว่ายูโรจะแข็งค่ามากกว่าสถานะขาย) ในยูโรฟิวเจอร์สอ่อนลงในรอบรายงานล่าสุด
ข้อมูล CFTC ติดตามการถือครองสถานะของผู้เล่นในตลาดฟิวเจอร์สค่าเงิน โดยแยก “กลุ่มไม่ใช่เชิงพาณิชย์” (นักเก็งกำไร เช่น กองทุน) ออกจาก “กลุ่มเชิงพาณิชย์” (commercial hedgers: ผู้ประกอบการที่ทำป้องกันความเสี่ยง/เฮดจ์เพื่อลดความผันผวน) การเคลื่อนไหวล่าสุดทำให้ตัวเลขสุทธิลดลง 6.7K จาก 40.2K เหลือ 33.5K
นักเก็งกำไรลดสถานะฝั่งซื้อยูโร ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนลง
สัญญาณความเชื่อมั่นเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน เมื่อสถานะ “ซื้อสุทธิ” ของยูโรถูกลดลง การลดจาก 40.2k เหลือ 33.5k สะท้อนว่าผู้เล่นรายใหญ่บางส่วน “ขายทำกำไร” หรือ ลดการเดิมพันฝั่งมองบวกต่อยูโร ส่งผลให้แรงหนุนขาขึ้นของคู่เงิน EUR/USD (อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์) มีแนวโน้มลดลง
การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับข้อมูลล่าสุดที่เงินเฟ้อยูโรโซนชะลอลงสู่ 2.1% เข้าใกล้เป้าหมายของ ECB (ธนาคารกลางยุโรป) ขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิต (Purchasing Managers’ Index: ดัชนีสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้ชี้แนวโน้มกิจกรรมเศรษฐกิจ) ลดลงสู่ 49.5 ซึ่งต่ำกว่า 50 และหมายถึงภาวะหดตัว ทำให้คาดว่า ECB จะส่งสัญญาณระมัดระวังมากขึ้นในถ้อยแถลงรอบถัดไป ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนลงทำให้การถือสถานะฝั่งซื้อยูโร “ไม่น่าดึงดูด” เท่าเดิม
แนวโน้มสหรัฐฯ-ยูโรโซนที่ต่างกัน หนุนการเคลื่อนไหวค่าเงิน
ฝั่งสหรัฐฯ เศรษฐกิจยังดูแข็งแรงกว่า โดยรายงานการจ้างงานล่าสุดออกมาดีกว่าคาด สะท้อนตลาดแรงงานยังแกร่ง ความต่างนี้หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า เพราะเปิดทางให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) คงจุดยืนด้านนโยบายการเงินในระดับเข้มงวดได้นานขึ้น ช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้นนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินทุนลดการถือครองฝั่งยูโร
สำหรับนักลงทุน การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นสัญญาณให้พิจารณา “ป้องกันความเสี่ยง” (hedging: ลดความเสียหายจากความผันผวน) หรือเปิดสถานะฝั่งคาดว่าราคาอาจอ่อนตัวลง กลยุทธ์ที่พบได้ เช่น ซื้อพุตแบบนอกเงิน (out-of-the-money puts: สัญญาออปชันขายที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกล/แย่กว่าราคาตลาดปัจจุบัน มักใช้เป็นประกันความเสี่ยงขาลง) บนคู่ EUR/USD เพื่อคุ้มครองหากราคาอ่อนลง หรือขายสเปรดคอล (call spreads: ขายออปชันซื้อและซื้อออปชันซื้ออีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดความเสี่ยง) เพื่อทำกำไรในกรณีราคาแกว่งตัวออกข้างหรือค่อย ๆ ลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
