ประเด็นสำคัญ
- EUR/USD อยู่ที่ 1.1604 ลดลง 0.0090 หรือ 0.08% ใกล้ระดับอ่อนสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน
- กิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนหดตัวในเดือนพฤษภาคม โดย PMI รวม (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่รวมหลายภาคส่วน ใช้วัดภาวะธุรกิจ) ลดลงเหลือ 47.5 จาก 48.8
- ข้อมูลเยอรมนีช่วยพยุงบางส่วน: GDP ไตรมาส 1 ยืนยันที่ 0.3% และดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ Ifo (แบบสำรวจมุมมองธุรกิจในเยอรมนี) เพิ่มเป็น 84.9
- ตลาดเงินคาดว่า ECB (ธนาคารกลางยุโรป) จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ก่อนสิ้นปี เพราะเงินเฟ้อจากพลังงานกดดันมากขึ้น
วันศุกร์ EUR/USD แกว่งใกล้ $1.16 นักลงทุนชั่งน้ำหนักข้อมูลยูโรโซนที่อ่อนกับตัวเลขเยอรมนีที่ดีขึ้น และมุมมอง ECB ที่ยัง “เข้มงวด” (หมายถึงมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ)
จากกราฟ EUR/USD อยู่ที่ 1.1604 ลดลง 0.0090 หรือ 0.08% ณ เวลา 05/22 11:40:54 GMT+3 จุดสูงสุดของช่วงอยู่แถว 1.16193 จุดต่ำสุด 1.1608 ราคาเปิดแถว 1.16164 และราคาปิดแถว 1.16164
เงินยูโรอ่อนเพราะปัจจัยหลายด้านพร้อมกัน: การเติบโตเริ่มชะลอ ความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงขึ้น และดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า Fed (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นดอกเบี้ย ยูโรอาจได้แรงหนุนจากการคาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ย แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนทำให้แรงหนุนนั้นไม่ชัด
PMI ยูโรโซนชี้ความเสี่ยง “โตช้าแต่ของแพง”
แรงกดดันหลักมาจาก PMI วันพฤหัสฯ เศรษฐกิจยูโรโซนหดตัวแบบไม่คาดในเดือนพฤษภาคม มากสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 โดย PMI รวมลดลงเหลือ 47.5 จาก 48.8 ค่านี้ต่ำกว่าเส้น 50 ซึ่งเป็นเกณฑ์แบ่ง “ขยายตัว” กับ “หดตัว”
ความอ่อนแอเกิดจากค่าครองชีพที่สูงขึ้นจากสงครามทำให้คนใช้จ่ายลดลง S&P Global เตือนว่า “ตัวชี้วัดราคา” ในแบบสำรวจบอกว่าเงินเฟ้ออาจใกล้ 4% ในไม่กี่เดือนข้างหน้า นี่คือปัญหาแบบ “โตช้าแต่ของแพง” (stagflation คือเศรษฐกิจโตช้า/ซบเซา แต่เงินเฟ้อสูง) สำหรับ ECB: เศรษฐกิจอ่อนลง แต่เงินเฟ้อยังสูง
ภาพนี้กดดัน EUR/USD เพราะ PMI ที่อ่อนทำให้มุมมองการเติบโตของยูโรแย่ลง ขณะเดียวกันเงินเฟ้อสูงทำให้ ECB ลดความเข้มงวดเพื่อช่วยเศรษฐกิจได้ยาก
การคาดว่า ECB ขึ้นดอกเบี้ยช่วยจำกัดการอ่อนของยูโร
ความคาดหวังนโยบายของ ECB ช่วยไม่ให้ EUR/USD ลงแรง ตลาดเงินประเมินว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งก่อนสิ้นปี เพราะต้นทุนพลังงานดันเงินเฟ้อ และธุรกิจเจอต้นทุนวัตถุดิบ/การผลิต (input prices) สูงขึ้น
คณะกรรมาธิการยุโรปยังเตือนว่าความขัดแย้งตะวันออกกลางจะทำให้เศรษฐกิจยูโรโซนชะลอ และดันเงินเฟ้อสูงขึ้น โดยมองว่า GDP ยูโรโซนปี 2026 จะโตช้าลงเหลือ 0.9% ส่วนเงินเฟ้อคาดที่ 3.0% จากเดิม 1.9%
จึงเกิดแรงดึงสองทาง: ดอกเบี้ย ECB ที่สูงขึ้นอาจช่วยค่าเงินผ่าน “ผลตอบแทน” (yields คือผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร/ตราสารหนี้) แต่การเติบโตที่ช้าลงทำให้เงินอ่อน หากตลาดเริ่มคาดเศรษฐกิจแย่ลงมากขึ้น ตอนนี้ยูโรยังลำบาก เพราะสัญญาณเศรษฐกิจชะลอชัดขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อยังสูงเกินให้ ECB ผ่อนคลาย
การเจรจาอิหร่านและดอลลาร์กำหนดภาพรวม
การคุยสหรัฐ-อิหร่านยังมีผลต่อ EUR/USD ผ่านราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และดอลลาร์ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ มาร์โก รูบิโอ กล่าวว่าเห็น “สัญญาณที่ดี” บางอย่าง แต่ปริมาณยูเรเนียมของเตหะรานและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นอุปสรรคสำคัญ
หากมีข้อตกลงที่น่าเชื่อถือ น้ำมันอาจลง เงินเฟ้อเบาลง และดอลลาร์อ่อน ช่วยให้ EUR/USD ทรงตัวได้ แต่ถ้าเจรจาล้ม น้ำมันน่าจะสูงต่อ ดันคาดการณ์ดอกเบี้ยทั่วโลกขึ้น และหนุนดอลลาร์ทั้งจากผลตอบแทนและแรงซื้อเพื่อความปลอดภัย (safe-haven demand คือการถือสินทรัพย์ที่คนมองว่าปลอดภัยเมื่อเสี่ยงสูง)
ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นจุดสำคัญ ยิ่งปัญหาพลังงานยืดเยื้อ ยิ่งกดดันผู้บริโภค อุตสาหกรรมยุโรป และการตัดสินใจของ ECB
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
EURUSD ซื้อขายใกล้ 1.1607 และยังค่อย ๆ ย่อลง หลังไม่สามารถยืนเหนือจุดสูงช่วงกลางเดือนพฤษภาคมได้ ตอนนี้ราคาอยู่ต่ำกว่า “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” ระยะสั้น (moving average คือค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ดูแนวโน้ม) ซึ่งบอกว่าแรงส่งเริ่มอ่อน
- MA5: 1.1621 (ค่าเฉลี่ยราคา 5 ช่วง)
- MA10: 1.1663 (ค่าเฉลี่ยราคา 10 ช่วง)
- MA20: 1.1691 (ค่าเฉลี่ยราคา 20 ช่วง)
ราคาร่วงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั้งสามเส้น ทำให้มุมมองระยะใกล้ยังเอนลง ระดับสำคัญคือ 1.1600 หากหลุดแนวรับ (support คือระดับราคาที่มักหยุดการลงชั่วคราว) อาจเห็น 1.1550 และอาจไปถึงโซนต่ำเดือนมีนาคมแถว 1.1410
แนวต้าน (resistance คือระดับราคาที่มักกดไม่ให้ขึ้นต่อ) อยู่แถว 1.1660–1.1690 ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยมารวมกัน EURUSD ต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือโซนนี้เพื่อให้ความเชื่อมั่นนิ่งขึ้น
ด้านปัจจัยพื้นฐาน (fundamentals คือข้อมูลเศรษฐกิจ/นโยบายที่มีผลต่อราคา) ความคาดหวังการเติบโตของยูโรโซนที่อ่อนลง และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งกว่า ยังถ่วงคู่เงินนี้ ตลาดจับตาความคาดหวังนโยบาย ECB เทียบกับผลตอบแทนสหรัฐที่ยังสูงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ
ตอนนี้ EURUSD ยังมีแนวโน้มขาลงระยะสั้น (short-term bearish bias คือมีโอกาสลงมากกว่าขึ้นในระยะใกล้) ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย
คาดการณ์แบบระมัดระวัง
EUR/USD อาจยังถูกกดดันเมื่อยังต่ำกว่า 1.16215 และ 1.16913 หากหลุด 1.1608 จะยิ่งเพิ่มน้ำหนักฝั่งลง และอาจเห็น 1.14101 โดยเฉพาะถ้าการคุยสหรัฐ-อิหร่านสะดุดและดอลลาร์ยังแข็ง
หากกลับขึ้นเหนือ 1.16913 จะบอกว่าฝั่งซื้อเริ่มกลับมา และอาจทำให้ 1.17458 กลับมาเป็นเป้าหมาย เส้นทางขาขึ้นที่ชัดต้องมี 3 อย่างเข้าทางเดียวกัน: PMI ยูโรโซนทรงตัวเหนือ 47.5, ความเชื่อมั่นเยอรมนีดีขึ้นต่อ, และการคุยกับอิหร่านช่วยลดความเสี่ยงเงินเฟ้อจากน้ำมันจนดอลลาร์อ่อน
คำถามจากเทรดเดอร์
ทำไม EUR/USD ถึงร่วง?
EUR/USD ร่วงเพราะ PMI ยูโรโซนที่อ่อนทำให้กังวลเรื่องเศรษฐกิจโตช้า ขณะที่ดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากการคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย EUR/USD อยู่ที่ 1.1604 ลดลง 0.0090 หรือ 0.08% ใกล้ระดับอ่อนสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน
ตอนนี้ EUR/USD ราคาเท่าไร?
EUR/USD อยู่ที่ 1.1604 จุดสูงสุดของช่วงคือ 1.16193 จุดต่ำสุด 1.1608 ราคาเปิดแถว 1.16164 และราคาปิดแถว 1.16164
ทำไมยูโรถึงอ่อนใกล้สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน?
ยูโรอ่อนใกล้สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน เพราะเศรษฐกิจยูโรโซนหดตัวเกินคาดในเดือนพฤษภาคม PMI รวมลดลงเหลือ 47.5 จาก 48.8 หดตัวเร็วสุดนับตั้งแต่ปลาย 2023
PMI ยูโรโซนบอกอะไร?
PMI ยูโรโซนบอกว่ากิจกรรมธุรกิจหดตัวในเดือนพฤษภาคม ค่าต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว PMI รวมล่าสุดที่ 47.5 ชี้ว่าอุปสงค์ (ความต้องการซื้อ) อ่อน ต้นทุนสูงขึ้น และการเติบโตช้าลงทั่วยูโรโซน
ทำไมเงินเฟ้อยูโรโซนยังน่ากังวล?
เงินเฟ้อยังน่ากังวล เพราะค่าครองชีพที่สูงจากสงครามถูกส่งต่อไปยังราคา S&P Global เตือนว่า PMI ชี้ว่าเงินเฟ้ออาจใกล้ 4% ในไม่กี่เดือน ทำให้ ECB ต้องคงท่าทีเข้มงวด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
